La plataforma de activos tokenizados Streamex está presentando un mercado basado en Solana para el intercambio de activos tokenizados regulados, en una asociación con Orca, un intercambio descentralizado construido sobre Solana. La nueva capa de negociación permitirá a inversores acreditados verificados comprar y vender el token GLDY de Streamex, respaldado en oro y que genera rendimientos, a través de piscinas en cadena reguladas que operan las 24 horas, con controles de identidad y acreditación que restringen el acceso a participantes aprobados.
Bajo el acuerdo, Streamex y Orca enfatizan que ninguna de las empresas actúa como bróker o intermediario para revendas en el mercado secundario. En su lugar, las operaciones se realizan en piscinas de liquidez con permiso sobre el marco de market maker automatizado (AMM) de Orca, con los monederos de los inversores sujetos a un congelamiento temporal hasta que se completen las verificaciones de KYC y acreditación. Los datos de elegibilidad se actualizan en cadena en tiempo real para garantizar que solo los inversores aprobados puedan participar, un modelo diseñado para equilibrar la liquidez con el cumplimiento regulatorio para un activo commodity tokenizado.
El token GLDY se describe como generador de rendimiento y respaldado por oro, vinculando flujos de ingresos en cadena con un ancla de activo físico. Orca señala que su infraestructura AMM ha procesado más de $500 mil millones en volumen de trading acumulado desde su lanzamiento, una estadística que los socios consideran un posible modelo para variantes tokenizadas que abarquen acciones, bonos, bienes raíces y otras materias primas.
La colaboración llega en medio de un esfuerzo más amplio por establecer vías reguladas para activos tradicionales tokenizados, y sigue una ola de actividad regulatoria en Estados Unidos y más allá. A principios de este mes, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos aprobó el piloto de Nasdaq para permitir que acciones tokenizadas y fondos cotizados en bolsa negocien junto a sus contrapartes convencionales en el mismo exchange, compartiendo libros de órdenes, tickers y derechos de accionistas durante la fase piloto. La participación está inicialmente limitada a inversores elegibles y valores vinculados al índice Russell 1000 y ciertos ETF seleccionados.
El impulso en torno a la infraestructura de valores tokenizados se extiende más allá de Nasdaq. En marzo, la Bolsa de Nueva York firmó un acuerdo con Securitize para desarrollar infraestructura para acciones y ETFs tokenizados vinculados a la plataforma de comercio digital planeada por Intercontinental Exchange. Por separado, Centrifuge ha señalado planes para llevar tesoreros tokenizados, productos de crédito privado y obligaciones de préstamos garantizados calificadas como AAA a la cadena de bloques Monad para una mayor actividad de préstamos, garantías y mercado secundario.
Los datos del mercado de RWA.xyz sitúan el mercado de activos del mundo real tokenizados (RWA) en aproximadamente $34 mil millones, con productos respaldados por tesorería y materias primas entre los segmentos más grandes. La expansión continua de los activos tokenizados se alinea con la creciente claridad regulatoria y el acceso de los inversores, incluso cuando los participantes enfatizan la importancia de marcos sólidos de cumplimiento y custodia en la cadena.
Principales conclusiones
- Streamex y Orca lanzan un mercado basado en Solana y con permisos para comerciar el token respaldado en oro GLDY para inversores acreditados, con verificaciones de identidad que controlan el acceso.
- Las operaciones ocurren en piscinas de liquidez en la cadena, donde los monederos de los inversores quedan congelados hasta que se completen la verificación KYC y la acreditación; la elegibilidad se actualiza en la cadena en tiempo real.
- La plataforma AMM de Orca ha procesado más de $500 mil millones en volumen acumulado desde su inicio, reforzando la capacidad de liquidez basada en Solana para activos tokenizados.
- El movimiento ocurre en un contexto de avances regulatorios, incluyendo el piloto de negociación tokenizada de Nasdaq aprobado por la SEC y la colaboración de NYSE en tokenización con Securitize.
- Los datos del mercado indican un creciente ecosistema de activos tokenizados, con aproximadamente $34 mil millones en activos tokenizados hasta la fecha, lo que destaca el potencial de expansión hacia acciones, bonos y otros activos tradicionales.
Regulaciones y la ola de tokenización
La iniciativa Streamex–Orca se encuentra en la intersección de la innovación de productos y el desarrollo regulatorio. La aprobación de la SEC del piloto de Nasdaq señala una disposición para probar valores tokenizados dentro de las estructuras de mercado existentes, permitiendo potencialmente que los instrumentos tokenizados compartan libros de órdenes y derechos de accionistas con acciones tradicionales. El piloto sigue siendo selectivo, centrándose inicialmente en valores vinculados al Russell 1000 y un subconjunto de ETFs, pero subraya una tendencia más amplia de la industria hacia el asentamiento en cadena y el acceso regulado para inversores sofisticados.
Mientras tanto, la participación de la NYSE con Securitize indica una colaboración continua entre intercambios tradicionales y plataformas de tokenización para extender las vías digitales a una gama más amplia de activos, incluidos los vinculados al ecosistema de comercio digital planeado por Intercontinental Exchange. Estos desarrollos ilustran colectivamente un impulso generalizado del mercado para conectar activos financieros convencionales con el comercio y la liquidación basados en cadena de bloques.
Los participantes del sector enfatizan que la tokenización exitosa depende de más que la liquidez en cadena; la verificación de identidad, los controles de riesgo y las salvaguardias de custodia sólidas son esenciales para satisfacer las demandas institucionales. En ese contexto, el modelo Streamex–Orca, donde los datos de elegibilidad se verifican en cadena antes de otorgar el acceso al comercio, representa un enfoque pragmático para vincular liquidez con cumplimiento.
Las plataformas y proveedores basados en RWA, como Centrifuge, también están ampliando el alcance de los activos tokenizados más allá de las materias primas y los valores simples, con el objetivo de incluir tesoros tokenizados y crédito estructurado. El mercado en general está observando cómo funcionan estos sistemas bajo condiciones de mercado reales, cómo comparan los plazos de custodia y liquidación con los mercados tradicionales, y cómo evoluciona la demanda de inversores minoristas y acreditados a medida que se incorporan más activos.
Para los lectores que siguen el desarrollo del mercado, la ola actual de actividad en activos tokenizados sugiere que es probable que se realicen más pilotos y lanzamientos en el corto plazo. El experimento GLDY podría convertirse en un punto de referencia para futuras piscinas de liquidez con permiso, especialmente si demuestra una liquidez sólida, integridad normativa y actualizaciones eficientes de elegibilidad en cadena dentro de un entorno regulado.
A medida que el ecosistema madura, los observadores desearán monitorear qué tan ampliamente se adoptan estos canales de tokenización regulados en diversas clases de activos, cómo manejan a los participantes transfronterizos y qué estándares de gestión de riesgos emergen para complementar el comercio y la liquidación en cadena.
Lecturas adicionales sobre la rápida expansión de los activos del mundo real tokenizados y el contexto regulatorio relacionado se pueden encontrar en la cobertura y notas de investigación de la industria, incluyendo análisis del crecimiento del mercado de RWA tokenizados y los hitos regulatorios mencionados anteriormente.
Lo que sigue siendo incierto es el ritmo al que estos sistemas lograrán una participación amplia más allá de los inversores acreditados, y cómo los custodios y contrapartes tradicionales se integrarán con la liquidez en cadena. Sin embargo, las señales de Streamex, Orca y el panorama regulatorio más amplio apuntan a un período de evolución significativa para las finanzas tokenizadas, donde los mercados con acceso controlado podrían complementar a los exchanges existentes en lugar de reemplazarlos.
Este artículo se publicó originalmente como Orca, Streamex lanzan mercado secundario para valores tokenizados en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.