La Oficina del Controlador de la Moneda (OCC) emitió su regla final del Acta GENIUS el 21 de octubre, con una fecha de vigencia del 18 de enero de 2027. La regla mantiene un plazo normal de rescate de dos días hábiles después de una solicitud calificada. El texto final elimina la extensión automática propuesta a siete días calendario cuando la demanda de rescate excede un umbral especificado. La regla define la finalización como la iniciación completamente procesada del pago, o el crédito a la cuenta del cliente en el emisor cuando el cliente solicita esta opción.
La sección 15.12(d), publicada en el Federal Register del 23 de octubre, requiere notificación cuando las solicitudes durante cualquier período de 24 horas superen el 10% del valor de la emisión pendiente de una marca. Un emisor que cruce ese umbral debe notificar a la oficina de supervisión de la OCC dentro de las 24 horas. El emisor puede solicitar más tiempo, pero la OCC decide si aprueba la solicitud en lugar de extender automáticamente el plazo. La OCC espera que las extensiones ocurran raramente. El regulador también puede imponer limitaciones en otras circunstancias permitidas por la ley.
La sección 15.12(a) requiere que el emisor haya recibido una orden de rescate antes de que comience el plazo ordinario. También deben cumplirse los requisitos legales de onboarding del cliente y otros requisitos de rescate, siempre que los procedimientos de onboarding eviten razonablemente retrasos indebidos, incluso bajo estrés. La OCC indica que los emisores no pueden aprovechar las deficiencias en el onboarding para crear tiempos adicionales de rescate. La OCC señala que los emisores deben prepararse para atender a nuevos clientes durante situaciones de estrés, incluidos los titulares que anteriormente utilizaron un intermediario. Los emisores cubiertos deben respaldar los rescates por parte de titulares minoristas, sujeto a la ley aplicable, la revisión y el onboarding, con políticas que permitan el rescate de al menos un token.
El emisor debe procesar completamente e iniciar la transferencia monetaria solicitada al cliente o a la institución financiera del cliente, en lugar de simplemente colocar un pago en cola. Un banco externo puede poner los fondos a disposición después de que el emisor haya cumplido con el plazo. Los sábados, domingos y días festivos federales no se consideran días hábiles, por lo que el límite de dos días hábiles no significa 48 horas transcurridas. La norma cubre a los emisores dentro del marco de la OCC y no establece un solo cronograma para todas las ventas de stablecoins o retiros del exchange.
Los servicios de rescate existentes ilustran los requisitos de acceso antes de que entre en vigor la norma, aunque la jurisdicción del emisor determina si se aplica el marco de la OCC. Los términos de USDC de Circle fuera del EEA, revisados el 15 de octubre, requieren una cuenta Circle Mint en buen estado para rescates directos. La descripción del servicio Circle Mint limita el acceso a instituciones y distribuidores, excluye a individuos y requiere verificaciones de antecedentes, identidad, conocimiento de su cliente y sanciones. La descripción del servicio establece un rango de procesamiento para la solicitud de apertura de cuenta de un día a una semana o más. Circle documenta rescates por transferencia bancaria y transferencias SEPA o mediante redes bancarias, con disponibilidad restringida a bancos y regiones participantes. El asentamiento instantáneo requiere la participación en los programas bancarios correspondientes.
Circle indicó en una explicación del 16 de octubre sobre la economía de USDC que los clientes calificados de la Red y la Plataforma Circle pueden rescatar sin comisiones en tiempo casi real. Circle atribuye esta capacidad al efectivo depositado con anticipación con socios bancarios y sistemas de liquidación capaces de transferir el efectivo. Un cliente que haya completado el proceso de registro y tenga una conexión bancaria adecuada puede seguir una secuencia de rescate diferente a la de un nuevo solicitante que busque acceso directo. Un comprador que pague a un titular antes de la rescatación del emisor y retenga los tokens adquiridos proporciona el dinero inmediato y mantiene los tokens hasta su reventa o rescate. Ese acuerdo de financiamiento puede permitir al titular salir antes.
Las instrucciones revisadas PS-01 de la OCC recopilarían tres medidas separadas del Anexo A, sujetas a la aprobación de la Oficina de Gestión y Presupuesto. Esas medidas podrían ayudar a los supervisores a distinguir un retraso en las redenciones no pagadas de la demora en la iniciación de los pagos por parte del emisor. PS-01 normalmente recopilaría observaciones diarias mediante envíos semanales, y el Anexo A permanecería diario incluso cuando los emisores pequeños califiquen para informes reducidos en otros anexos. Los datos de PS-01 permanecerán confidenciales, y las divulgaciones públicas se manejarán por separado. El Boletín OCC 2026-52 identifica el 25 de enero de 2027 como la fecha prevista para el primer informe semanal y el 31 de marzo como la fecha prevista para el primer informe trimestral, sujetos a la aprobación de la Oficina de Gestión y Presupuesto.
La regla final mantiene las divulgaciones mensuales públicas de la composición de reservas. Bajo las instrucciones revisadas de PS-02, los informes financieros trimestrales normalmente se publicarían tras la presentación, aceptación y preparación para su liberación. La OCC podría autorizar confidencialidad limitada si el emisor proporciona una explicación convincente y específica de un daño competitivo sustancial.
Los titulares pueden evaluar las promesas de rescate confirmando el acceso directo, identificando cuándo una solicitud calificada inicia la obligación y separando la iniciación del pago de la disponibilidad bancaria. La ruta bancaria y cualquier proveedor que financia una salida anticipada siguen determinando cuándo el titular recibe fondos disponibles para gastar.