BlockBeats noticias, el 8 de junio, el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, declaró hoy durante un evento sobre la caída masiva de las acciones relacionadas con IA del viernes pasado: «Estamos en los inicios de la revolución de la IA; independientemente de lo que ocurra en la bolsa, deberías sentirte contento, porque finalmente puedes adquirir activos de calidad con descuento». Huang enfatizó que la construcción de la infraestructura de inteligencia artificial apenas comienza, y las fluctuaciones del mercado a corto plazo son simplemente un «cupón de descuento» para quienes piensan a largo plazo.
Sin embargo, este comentario optimista no impulsó inmediatamente a SK Hynix, el gigante coreano de almacenamiento. Influenciada por las consecuencias de la venta masiva de acciones tecnológicas globales, SK Hynix cayó hasta un 10% tras abrir en la bolsa surcoreana, cerrando finalmente una caída de aproximadamente un 7,68% a 1.911.000 wones surcoreanos, manteniendo la presión de corrección en el sector de memoria para IA.
En el mercado estadounidense, la situación es relativamente optimista; en la sesión previa a la apertura, STX subió un 2.53%, WDC subió un 2.67%, SNDK subió un 2.62% y MU subió un 4.2%.
Sin embargo, el analista de Raymond James, Kal Ackerman, presenta una perspectiva completamente diferente, indicando claramente en su último informe de investigación: "Esperamos que el precio promedio de DRAM y NAND alcance su punto máximo a mediados de 2026"; el precio promedio de ambos chips podría comenzar a caer de forma consecutiva por trimestres ya a principios del próximo año.
Ackerman indicó que la presión para alcanzar un techo de precios proviene tanto de la oferta como de la demanda. En el lado de la oferta, el auge de los fabricantes chinos no puede ignorarse; CXMT y YMTC están ampliando activamente su producción; mientras que en el lado de la demanda, la gran compra de memoria por parte de servidores de IA ha impulsado el aumento de precios, pero también ha reducido la disposición a comprar en otros mercados finales.
Sin embargo, debido a los acuerdos de fijación de precios a largo plazo, se espera que se atenúen los efectos de este impacto, y Ackerman mantiene la calificación de «sobrepasar al mercado» para Micron. Desde la perspectiva de valoración, el mercado ya ha ajustado silenciosamente las expectativas. Según datos de FactSet, el múltiplo esperado de precio/beneficio de Micron ha aumentado bruscamente desde 4.4 veces en abril de este año hasta los actuales 11.7 veces. Ackerman considera que este nivel de valoración ya incorpora una valoración anticipada por parte del mercado de una desaceleración en el crecimiento del precio promedio contractual en los próximos uno o dos años, una caída en los márgenes brutos y una exceso de capacidad.
En general, según los datos de CNN Markets, aproximadamente 50 analistas institucionales en el mercado mantienen una calificación de Buy o Strong Buy para MU, con un 92%, solo un 6% Hold y un 2% con calificación de «Sell».