Según la investigación de Chaoxiang, un análisis rápido de Goldman Sachs del 26 de agosto señala que los ingresos trimestrales de NVIDIA alcanzaron 96.200 millones de dólares, superando en un 3,4% las expectativas de Goldman Sachs y en un 4,2% el consenso del mercado; los ingresos del centro de datos alcanzaron 89.000 millones de dólares, superando en un 2,9% y un 3,6% respectivamente; el beneficio por acción fue de 2,22 dólares, superando en un 4,9% y un 6,1% respectivamente; la margen bruta del 75,0% estuvo alineada con las expectativas. La guía de ingresos para el tercer trimestre se sitúa en 108.000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 14% respecto al trimestre anterior y aproximadamente un 90% interanual, por encima del consenso del mercado de 105.400 millones de dólares, pero ligeramente por debajo de la expectativa de Goldman Sachs de 110.700 millones de dólares. La guía de margen bruta es del 74,0%, ligeramente por debajo del esperado 74,9%. Goldman Sachs mantiene la calificación de "comprar" con un precio objetivo de 285 dólares, lo que implica un potencial al alza del 34% respecto al precio actual, pero espera que el precio de las acciones oscile dentro de un rango tras el informe, ya que las expectativas optimistas ya han sido plenamente消化 por el mercado tras el aumento del gasto en capital por parte de los grandes fabricantes. La guía de margen bruta para el tercer trimestre es aproximadamente 90 puntos básicos inferior a lo esperado, principalmente debido a los altos costos iniciales de escalado de la nueva arquitectura GPU Blackwell. Goldman Sachs considera que los tres temas más relevantes en la llamada de resultados serán: el potencial de ajuste hacia arriba del objetivo acumulado de 1 billón de dólares en ingresos del centro de datos, la estructura de la plataforma de financiamiento de 500.000 millones de dólares y la tendencia de la margen bruta en la segunda mitad de 2026 y 2027, más que los propios resultados. La sólida guía confirma la resistencia del gasto en IA, beneficiando especialmente al sector digital de semiconductores, incluyendo Broadcom, AMD, Marvell, ARM e Intel.
Los ingresos del Q2 de NVIDIA superan las expectativas; la guía del Q3 supera el consenso del mercado
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Resumen
Los ingresos de NVIDIA en el Q2 alcanzaron $96.2 mil millones, superando las tendencias del mercado y sus propias previsiones. Los ingresos del centro de datos llegaron a $89 mil millones con un margen bruto del 75.0%. Para el Q3, la empresa proyecta un punto medio de $108 mil millones, un 14% más que el Q2 y un 90% más en comparación interanual. Esto supera la perspectiva del mercado de $105.4 mil millones, pero no alcanza la estimación de Goldman Sachs de $110.7 mil millones. La empresa mantiene una calificación de "comprar" con un objetivo de precio de $285.
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