La red de socios especializados en nube de IA de Nvidia está en camino de alcanzar aproximadamente 8 gigavatios de capacidad instalada en centros de datos para finales de 2026. La proyección provino de la CFO de Nvidia, Colette Kress, quien también describió un nuevo modelo de financiamiento diseñado para desplazar la mezcla de ingresos de la empresa alejándola de las ventas únicas de GPU y orientándola hacia ingresos recurrentes.
La expansión de neocloud
Los socios de “neocloud” de Nvidia son proveedores de nube especializados construidos casi en su totalidad en torno a la infraestructura de GPU de Nvidia. CoreWeave y Nebius son los nombres más destacados en este grupo.
CoreWeave reportó 1,5 GW de potencia activa al final del Q2 2026, lo que representa un aumento de aproximadamente 500 megavatios respecto al trimestre anterior. Nebius, otro socio clave de neocloud, también busca una expansión significativa en la capacidad de potencia contratada para fin de año.
OpenAI está involucrada en un acuerdo para un campus de centros de datos en Ohio diseñado para soportar hasta 8 GW de capacidad de TI por sí mismo.
Un nuevo modelo de ingresos
El nuevo modelo de financiación anunciado a principios de julio de 2026 introduce una estructura de reparto de ingresos que vincula los ingresos de Nvidia con el uso continuo de sus productos desplegados en los centros de datos de los socios. La empresa también está proporcionando apoyo crediticio para ayudar a los socios a financiar sus expansiones. Nvidia ya ha garantizado operaciones por un total de $6.3 mil millones solo con CoreWeave.
Movilizando $500 mil millones en capital
Nvidia ha firmado memorandos de entendimiento con Apollo y BlackRock, con el objetivo de recaudar más de 500 mil millones de dólares en capital de terceros para proyectos de infraestructura de IA. Un acuerdo firmado el 17 de agosto de 2026 consolidó aún más el papel de Nvidia como respaldo crediticio y organizador del ecosistema para estos proyectos.
Qué significa esto para el mercado
El riesgo a vigilar es la concentración. Los $6,300 millones en garantías de Nvidia a CoreWeave solamente significan que la salud financiera de la empresa está cada vez más vinculada a las fortunas de un número relativamente pequeño de operadores de nube en rápido crecimiento pero no probados. Si la demanda de cargas de trabajo de IA se estabiliza o un importante socio neonube tropieza, esas garantías podrían convertirse rápidamente de activos estratégicos en pasivos en el balance general.