Nvidia acaba de decirle a la industria de chips que viene por todo. La empresa proyecta un mercado total alcanzable de $200 mil millones para CPUs, un segmento en el que nunca ha competido seriamente, y el CEO Jensen Huang confirmó que este pronóstico incluye la demanda anticipada de China.
Esa última parte es particularmente interesante dadas las restricciones de exportación en curso del gobierno de EE. UU. sobre chips de IA avanzada a China. Nvidia está diciendo esencialmente: reconocemos los vientos geopolíticos, pero aún así contamos esos ingresos en nuestras proyecciones.
La jugada de Vera: diseñada específicamente para IA agentiva
En el centro de este impulso está Vera, la nueva CPU de Nvidia presentada en marzo de 2026. La empresa la describe como el "primer CPU del mundo, diseñado específicamente para la IA agente".
Nvidia proyecta casi $20 mil millones en ingresos independientes de CPU con visibilidad para el año fiscal actual. Eso no es una aspiración a largo plazo. Es dinero que la empresa espera recibir ahora.
Los primeros envíos de Vera ya se han realizado a algunos de los mayores nombres en IA: Anthropic, OpenAI y Oracle.
El contexto de ganancias: $81.6 mil millones y aumentando
Nvidia registró ingresos de $81.6 mil millones para el trimestre, un aumento del 85% interanual. Las ventas de centros de datos representaron $75.2 mil millones de ese total.
Nvidia espera que los ingresos del Q2 alcancen los $91 mil millones. Esta proyección no incluye ingresos por cómputo de centros de datos en China.
Sin embargo, la proyección de TAM de CPU de 200 mil millones de dólares sí incluye a China. Huang confirmó esto el 23 de mayo de 2026, estableciendo una distinción clara entre la orientación de ingresos a corto plazo de la empresa y su dimensionamiento del mercado a más largo plazo para la oportunidad de CPU.
Por qué esto importa para el panorama competitivo
Durante las últimas décadas, el mercado de CPUs ha sido una competencia entre Intel y AMD. Nvidia dominó las GPU y se conformó con dejar que otros se encargaran del lado de procesamiento de propósito general.
El movimiento de Nvidia hacia los CPUs no es una estrategia de diversificación en el sentido tradicional. Es una estrategia de integración vertical. La empresa ya controla la capa de GPU de la infraestructura de IA. Al añadir un CPU diseñado específicamente, puede ofrecer una pila completa de IA: la GPU para el entrenamiento y la inferencia, y ahora el CPU para orquestar los agentes de IA que se ejecutan sobre esos modelos.
La dimensión de China añade una capa de complejidad. Incluir la demanda china en una proyección de TAM de 200 mil millones de dólares mientras se excluye a China de las orientaciones de ingresos a corto plazo sugiere que Nvidia apuesta a que las restricciones de exportación se relajarán eventualmente, o que puede desarrollar productos cumplidores que aún sirvan a ese mercado.