Cuando los mercados se ponen difíciles, como ocurrió con el criptomonedas a finales de enero, las empresas de inversión necesitan toda la ayuda posible para tomar las decisiones correctas, rápidamente. No es, por tanto, ninguna sorpresa que muchas estén recurriendo a la inteligencia artificial, la nueva arma más brillante del arsenal, para analizar y sugerir formas de minimizar pérdidas e incluso obtener beneficios.
Casi todos (96%) los ejecutivos de un grupo de empresas de comercio encuestado que colectivamente manejan alrededor de 14 billones de dólares en activos dijeron que la inteligencia artificial ya está desempeñando un papel importante en procesos de inversión esenciales, según investigación recientemente realizada por Nickel Digital Asset Management. Pero no es suficiente, aún se necesita una mano humana, dijo Anatoly Crachilov, socio fundador y CEO de la empresa.
La inteligencia artificial está transformando el comercio cuantitativo, al igual que está transformando casi todas las otras industrias y actividades humanas. Más allá de los grandes modelos de lenguaje (LLMs, por sus siglas en inglés) que parecen haberse infiltrado tanto en la vida cotidiana, también existen enfoques de aprendizaje automático e inteligencia artificial predictiva que analizan datos históricos para predecir lo que vendrá. Sin embargo, son débiles a la hora de identificar información incorrecta que puede llevar a conclusiones erróneas y a una mala toma de decisiones.
"Es un mercado muy difícil. La inteligencia artificial no te salvará; no es un salvador", dijo Crachilov en una entrevista.
A pesar del descenso en los precios de las criptomonedas que abatió al mercado a finales del mes pasado, Nickel, con sede en Londres, que gestiona una plataforma multimanager que asigna a más de 80 equipos, mantiene una visión positiva para el año. "Quizás un logro en sí mismo", dijo Crachilov.
La intersección entre el comercio de criptomonedas y la IA está convirtiéndose en lo más avanzado en áreas como la gestión de riesgos. Mientras que la IA podría seguir teniendo dificultades para superar a bots de alta velocidad que apuntan a las últimas criptomonedas con baja liquidez, por ejemplo, un punto dulce es donde los modelos basados en sentimientos y en datos pueden aprender a gestionar el riesgo.
Cada gerente vinculado a Nickel opera dentro de un marco de riesgo bien definido que incluye límites máximos de drawdown en momentos de mayor volatilidad. A veces se necesita intervención humana y un enfoque "de escuela antigua", explicó Crachilov, en lugar de depender de la automatización impulsada por datos y aprendizaje automático.
“Si el mercado entra en dificultades, como lo hizo en algunas ocasiones en la memoria reciente, a veces tienes que ejercer disciplina y detener a esos gestores que rompen los límites de [máximo retroceso], ya sea que la estrategia esté impulsada por IA o no”, dijo Crachilov. “En última instancia, hay un límite fijo en cuánto dolor permitiríamos en el portafolio.”
Las preguntas sobre cuánta participación humana debería haber en estrategias de negociación impulsadas por la IA, o sobre la manera en que se activa un control manual por parte de un humano, eran demasiado técnicas y matizadas para la encuesta relativamente general de Nickel sobre los gestores, dijo Crachilov.
Él dijo que Nickel opera "una operación de estilo militar", donde un flujo rico en datos recopila más de 100 millones de puntos de datos del libro subyacente cada 24 horas. "Mientras que esta parte está muy bien informada, aún requiere intervención humana. Y aún estamos en conversación con los gerentes, incluso en mitad de la noche", dijo Crachilov.
Según Crachilov, la evolución natural hacia estar completamente automatizado aún debe tener en cuenta la posibilidad de flujos de datos erróneos o incompletos provenientes de lugares como los intercambios de criptomonedas.
Por ejemplo, un humano reconocería que datos que indican que cierta posición está en un 100% probablemente sean el resultado de algo malo en un flujo de datos, dijo. Pero un sistema automatizado de IA podría aplicar mecánicamente un límite cuando no era necesario.
"Usted necesita una superposición humana. Todo el ecosistema de criptomonedas aún es muy frágil. Y algunos de los intercambios pueden entrar en tiempo de espera durante 15 minutos, o ver datos incorrectos, o producir parches de datos malos, lo que podría hacer que el sistema cierre a algunos de los gestores sin una buena razón", dijo Crachilov.
Realmente se trata de la filosofía de gestión de riesgos de la empresa, que es eliminar un punto único de fallo en cualquier punto del proceso, dijo Charles Adams, jefe de relaciones con inversores de Nickel.
"Si hubiera un solo agente autónomo que estuviera monitoreando todo el portafolio, digamos que algo va mal con él, los riesgos podrían ser potencialmente catastróficos", dijo. "El punto es que tenemos este fondo muy bien diversificado dividido entre más de 80 gestores hoy en día a través de cientos, si no miles de subcuentas en bolsas, y eliminar ese único punto de fallo es muy importante para nosotros."