Mensaje de BlockBeats, 30 de julio: NH Investment & Securities de Corea mantiene la calificación de "Compra" para SK Hynix, pero redujo su precio objetivo de 4,1 millones de wons coreanos a 3,4 millones de wons coreanos. Debido a la programación de lanzamiento de HBM4 y la adopción más rápida de lo esperado de los acuerdos a largo plazo (LTA), se ajustó ligeramente a la baja la proyección de ganancias para 2027-2028 con una postura cautelosa. Sin embargo, el enfoque sigue estando en los niveles sostenibles de rentabilidad derivados de la implementación de los LTA, y no en el ciclo bajista del sector. Actualmente, el mercado sigue mostrando una alta desconfianza hacia la efectividad de los LTA, por lo que aún se necesita tiempo para su validación. Una vez que el mercado confirme la eficacia de los LTA, se espera que impulse una reevaluación de la valoración de la empresa. Mientras tanto, aunque la capacidad de la empresa para generar efectivo ha mejorado notablemente, aún no se ha establecido un marco claro para el retorno a los accionistas, lo cual sigue siendo decepcionante. Si la empresa puede definir directrices claras sobre la asignación de capital, esto se convertirá en un catalizador importante para el aumento del precio de las acciones. Dado que los fundamentos de la empresa siguen siendo sólidos, el reciente retroceso del precio de las acciones ha sido excesivo.
SK Hynix registró ventas de 79,3 billones de won en el segundo trimestre de 2026, un aumento del 256,8% interanual y del 50,9% respecto al trimestre anterior; el beneficio operativo fue de 60,5 billones de won, con un crecimiento del 557,2% interanual y del 61,0% respecto al trimestre anterior. Debido a la reestructuración del portafolio de productos y la implementación de acuerdos a largo plazo, los resultados de la empresa se situaron ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Para el tercer trimestre de 2026, con el acelerado envío de HBM4, se espera que el volumen de bits entregados de DRAM y NAND aumenten un 10,0% y un 1,3% respectivamente respecto al trimestre anterior, y que el precio promedio combinado aumente un 16,5% y un 7,0% respectivamente. Se prevé que el beneficio operativo de SK Hynix en el tercer trimestre de 2026 alcance los 76,2 billones de won, un crecimiento del 569,6% interanual y del 25,9% respecto al trimestre anterior.