Nueva York demanda a Kalshi por $36 mil millones, acusándola de juego sin licencia

Nueva York ha intensificado su batalla legal contra la plataforma de mercados de predicción Kalshi, acusando a la empresa de operar un negocio de juego sin licencia en el estado. La demanda se suma a un creciente conflicto regulatorio sobre si los contratos basados en eventos deben considerarse productos financieros o actividades de juego.

El viernes, la Fiscal General de Nueva York, Letitia James, presentó una demanda para impedir que Kalshi ofrezca sus mercados de predicción en el estado. La acción también pide al tribunal que imponga sanciones financieras y exija que la plataforma compense a los usuarios afectados.

Según la Oficina del Fiscal General de Nueva York, Kalshi permite a los usuarios realizar apuestas sobre deportes, eventos culturales y elecciones sin obtener autorización de la Comisión de Juegos del Estado de Nueva York.

Los funcionarios estatales argumentan que estos contratos caen dentro de la definición legal de juego de Nueva York. También afirman que Kalshi ha expuesto a los residentes de Nueva York, incluidas personas menores de la edad legal de juego de 21 años, a riesgos financieros y personales significativos.

Además, la demanda alega que Kalshi no cumplió con sus obligaciones fiscales relacionadas con las actividades en cuestión.

Junto con la demanda, Nueva York presentó una moción solicitando una orden de restricción temporal que impediría inmediatamente a Kalshi ofrecer los contratos de evento disputados en el estado.

El estado también solicita a la corte que exija a Kalshi que devuelva los fondos a los usuarios, entregue los ingresos generados por los contratos y pague multas equivalentes a tres veces sus supuestas ganancias. La solicitud también busca una multa de $100,000 por cada oferta individual.

Los documentos judiciales indican que los daños compensatorios potenciales podrían alcanzar al menos $36 mil millones, aunque la cifra final dependerá de un inventario completo de las actividades de la plataforma.

La gobernadora de Nueva York, Kathy Hochul, acusó a Kalshi de ignorar las regulaciones estatales de juegos diseñadas para proteger a los consumidores, limitar el juego problemático, generar fondos para servicios públicos y garantizar un trato equitativo entre los operadores del mercado.

La Fiscal General Letitia James argumentó de manera similar que los mercados de predicción siguen siendo plataformas de juego independientemente de la terminología utilizada para describirlas, enfatizando las preocupaciones del estado sobre las apuestas de menores y la adicción al juego.

La demanda de Nueva York surge mientras la Comisión de Comercio de Futuros de Mercancías (CFTC) persigue una estrategia legal paralela.

El jueves, el regulador federal presentó su propia moción para impedir que Nueva York tome acciones civiles o penales contra Kalshi y otras plataformas de mercados de predicción registradas ante la CFTC.

El movimiento refleja una disputa más amplia sobre la autoridad regulatoria. Mientras que los funcionarios estatales argumentan que los contratos relacionados con eventos deportivos caen bajo las leyes estatales de juego, la CFTC ha mantenido que los mercados de predicción regulados a nivel federal caen dentro de su jurisdicción exclusiva.

Nueva York no es el único estado que desafía los contratos deportivos de Kalshi. La plataforma ha enfrentado una serie de contratiempos legales mientras los reguladores estatales aumentan su enfoque en sus ofertas basadas en eventos.

A principios de esta semana, un juez federal en Nueva York volvió a rechazar impedir que el estado hiciera cumplir sus leyes de juego contra Kalshi.

Michigan también obtuvo una orden judicial temporal el mes pasado que prohibió a la empresa ofrecer contratos relacionados con eventos deportivos. Mientras tanto, un tribunal de Washington otorgó una solicitud similar la semana pasada, determinando que las actividades de Kalshi podrían constituir apuestas ilegales según la ley estatal.

Sin embargo, Minnesota ha adoptado un enfoque diferente. Un juez allí impidió recientemente que el estado hiciera cumplir una nueva ley que prohíbe los mercados de predicción, permitiendo que tanto Kalshi como Polymarket continúen operando mientras avanza la disputa legal más amplia.

El abogado de deportes y juegos Daniel Wallach destacó una distinción importante entre el caso de Nueva York y acciones similares a nivel estatal: la amplia gama de recursos civiles disponibles para el fiscal general del estado.

Según Wallach, Nueva York podría buscar eventualmente la restitución que vaya más allá de las transacciones realizadas dentro del estado, lo que permitiría a los funcionarios recuperar las supuestas ganancias ilícitas generadas con clientes de otras ubicaciones.

También sugirió que la cifra de 36 mil millones de dólares citada en el caso podría resultar finalmente conservadora una vez que se consideren la base de clientes nacional de Kalshi y las posibles multas triplicadas. Por eso, argumentó, la oficina del fiscal general busca un informe integral de las actividades de la empresa.

A pesar de los crecientes desafíos regulatorios, Kalshi sigue siendo la plataforma de mercados de predicción más grande del mundo por volumen de trading, por delante de su competidora Polymarket.

Los datos del panel de The Block muestran que Kalshi registró un volumen mensual aproximado de $33 mil millones en junio. En comparación, Polymarket y su plataforma estadounidense generaron un total combinado de $13,95 mil millones durante el mismo mes.

La demanda de Nueva York representa más que otra disputa sobre los contratos deportivos de Kalshi. En su núcleo, el caso podría ayudar a determinar si los mercados de predicción deben operar principalmente bajo normas federales de mercados financieros o seguir sujetos a las leyes estatales de juego cuando ofrecen contratos vinculados a eventos deportivos y otros acontecimientos.

La creciente división entre la CFTC y los reguladores estatales también expone una brecha regulatoria que se vuelve más difícil de ignorar a medida que los mercados de predicción se expanden. En mi opinión, los crecientes volúmenes de trading de Kalshi hacen que este conflicto sea cada vez más relevante: si los estados logran tratar los contratos de eventos como juego, el modelo de negocio de la plataforma podría enfrentar restricciones geográficas significativas; si prevalece la jurisdicción federal, los estados podrían tener mucho menos poder para regular una forma de trading basada en eventos que se vuelve cada vez más principal.