Nebius Group N.V. fijó el precio de una oferta aumentada de bonos convertibles senior por $4 mil millones el miércoles, aumentando el tamaño de la operación tras la fuerte demanda institucional.
Dentro de la recaudación de $4 mil millones de Nebius para impulsar la infraestructura de IA de próxima generación
Nebius, la empresa de infraestructura de IA cotizada en Nasdaq, que opera bajo NBIS, inicialmente propuso una recaudación de $3.75 mil millones un día antes antes de ampliar la oferta. La colocación privada, vendida a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A, incluye dos tramos: $2.25 mil millones en notas al 1.250% vencimiento 2031 y $1.75 mil millones en notas al 2.625% vencimiento 2033.
Nebius, anteriormente parte de Yandex, se ha repositionado como un proveedor europeo de infraestructura de IA enfocado en servicios de nube de pila completa, centros de datos y adquisición de GPU. Su rápida expansión ocurre en medio del creciente demanda de capacidad de cómputo para IA, colocándola en competencia directa con empresas que amplían infraestructura similar para respaldar el entrenamiento y despliegue de modelos a gran escala.
Se espera que la oferta se liquide el 20 de marzo, con ingresos netos estimados en aproximadamente $3.96 mil millones, o hasta $4.55 mil millones si se ejerce completamente la opción de asignación adicional. La empresa otorgó a los compradores el derecho de adquirir hasta $600 millones en notas adicionales en ambas vencimientos dentro de los 13 días siguientes a la emisión.
Los intereses de las notas se pagarán semestralmente a partir del 15 de septiembre de 2026. Ambas tranches incluyen características de conversión vinculadas a las acciones Clase A de Nebius, con precios iniciales de conversión establecidos en aproximadamente $183.22 y $180.31 por acción, lo que representa primas de más del 50% por encima del precio de cierre de la compañía del 17 de marzo de $116.33.
Los ingresos están destinados a la construcción de centros de datos, la adquisición de GPU y el desarrollo más amplio de la nube de IA, junto con fines corporativos generales. La recaudación de capital sigue a dos movimientos estratégicos importantes: una asociación de $2 mil millones con Nvidia centrada en la infraestructura de IA y un acuerdo comercial con Meta Platforms que podría alcanzar un valor de hasta $27 mil millones.
A pesar de la fuerte demanda detrás del acuerdo ampliado, las acciones de Nebius descendieron aproximadamente entre un 9% y un 12% tras el anuncio inicial, reflejando la sensibilidad de los inversores a la posible dilución asociada a valores convertibles. La estructura, sin embargo, ofrece flexibilidad al permitir el asentamiento en efectivo, acciones o una combinación de ambos, mientras incorpora protección de llamada y ajustes de conversión vinculados al desempeño del mercado.
La transacción se basa en la anterior recaudación de capital de Nebius en septiembre de 2025, cuando combinó la emisión de acciones con notas convertibles por un total superior a $4 mil millones. La última oferta señala un impulso continuo para asegurar financiamiento mientras aumenta la competencia en la infraestructura de IA, donde el acceso al capital, la energía y los chips determina cada vez más la posición en el mercado.
Preguntas frecuentes 🤖
- ¿Para qué está recaudando fondos Nebius?
La empresa planea utilizar los ingresos para la expansión de centros de datos, GPUs e infraestructura de nube de IA. - ¿Por qué se aumentó la oferta a $4 mil millones?
La fuerte demanda de inversores institucionales llevó a Nebius a aumentar el tamaño del acuerdo. - ¿Cuáles son los términos clave de los instrumentos?
Incluyen dos plazos (2031 y 2033) con tasas de interés del 1,250% y 2,625%. - ¿Cómo afecta esto a las acciones de Nebius?
Las acciones cayeron tras el anuncio, reflejando preocupaciones sobre la dilución relacionada con notas convertibles.