Según información de Woofun AI, el mercado de valores de Nueva York mostró una notable divergencia impulsada por una ola de compras a bajo precio en acciones relacionadas con la inteligencia artificial; el índice Nasdaq experimentó un fuerte repunte debido al retorno de capital al sector de semiconductores, mientras que el Dow Jones Industrial Average enfrentó presión bajista por las preocupaciones combinadas sobre la deuda de IA y el aumento de los precios internacionales del petróleo.
El 19 de mayo, los datos de cierre de los principales índices bursátiles de EE. UU. revelaron esta diferencia estructural. El Dow Jones Industrial Average cayó 36.38 puntos, un 0.07%, cerrando en 51966.00 puntos; en comparación, el S&P 500 subió 31.29 puntos, un 0.41%, hasta 7690.73 puntos. El índice compuesto Nasdaq, liderado por acciones tecnológicas, tuvo el mejor desempeño, aumentando 290.86 puntos, un 1.11%, y cerrando en 26430.90 puntos. El ETF Russell 2000 (IWM.US), que refleja el rendimiento de acciones de pequeñas y medianas empresas, también registró un aumento de 0.85 puntos, un 0.31%, hasta 271.29 puntos.
Es importante destacar que, aunque el Nasdaq y el índice S&P 500 aumentaron durante la sesión, el Dow Jones pasó a caer en las operaciones posteriores al cierre, lo que subraya aún más la recuperación diferenciada impulsada por las acciones tecnológicas, cuyos avances fueron contrarrestados por la debilidad de los sectores industriales y energéticos tradicionales.
El impulso principal detrás de este repunte ha sido la compra de acciones relacionadas con la inteligencia artificial tras fuertes caídas previas. La semana pasada, el índice Nasdaq cayó un 4,5%, poniendo fin a una racha de cuatro semanas de alzas; el índice S&P 500 también descendió aproximadamente un 2%, registrando la caída semanal más pronunciada desde finales de junio. En particular, el sector de tecnología sufrió una caída superior al 6%, siendo su peor desempeño desde abril del año pasado. Según Goldman Sachs (GS.US), los fondos de cobertura globales redujeron sus posiciones en acciones tecnológicas al nivel más alto de la historia, y esta venta extrema creó espacio para el actual repunte. Hoy, el sector de semiconductores lideró la recuperación del mercado: Intel (INTC.US) subió aproximadamente un 2% impulsada por la mejora en su calificación de inversión por parte de JPMorgan (JPM.US); AMD (AMD.US) y Micron Technology (MU.US) también aumentaron un 1% y un 2%, respectivamente. Desde el punto de vista sectorial, el sector de bienes de consumo no esenciales subió cerca del 3% durante la sesión, convirtiéndose en el área de mejor desempeño; los sectores de tecnología y servicios de comunicación también registraron alzas, mientras que el sector de servicios públicos cayó aproximadamente un 1,9%, mostrando debilidad.
Woofun AI recopiló datos que muestran que este giro de sectores refleja un rápido cambio de capital desde acciones tecnológicas sobrevaluadas hacia sectores defensivos y acciones de crecimiento sobrevendidas.
Sin embargo, la presión de deuda generada por la inversión en inteligencia artificial aún persiste, y las preocupaciones del mercado sobre la rentabilidad de la industria de la IA y sus costos de financiamiento no han desaparecido debido al repunte a corto plazo. A pesar de que Goldman Sachs (GS.US) elevó su calificación de inversión, las acciones de CoreWeave (CRWV.US), empresa de servicios en la nube de inteligencia artificial, cayeron aproximadamente un 3%. La semana pasada, debido a problemas de deuda, sus acciones descendieron más del 25%, registrando la caída semanal más pronunciada desde noviembre del año pasado, lo que refleja la continua cautela de los inversores frente a su modelo de alto apalancamiento.
Al mismo tiempo, los ingresos del tercer trimestre de la empresa de inteligencia artificial Anthropic fueron de 16.800 millones de dólares, superiores a los 11.600 millones de dólares del segundo trimestre, pero aún existen dudas sobre si su ritmo de crecimiento podrá satisfacer las expectativas del mercado. El jefe de inversiones de LNW, Len Albarahí, espera que los inversores evalúen con mayor rigor si las empresas de inteligencia artificial pueden generar realmente retornos de inversión mediante el aumento de la deuda; este cambio en la lógica de valoración, de "crecimiento prioritario" a "equilibrio entre ganancias y deuda", está redefiniendo toda la narrativa de inversión en el sector de la IA.
Los riesgos geopolíticos a nivel macroeconómico han intensificado aún más la incertidumbre del mercado. Las tensiones geopolíticas en la región del Medio Oriente y entre Rusia y Ucrania también han ejercido presión sobre los mercados accionarios. Los ataques a barcos en el Golfo Pérsico y los incidentes contra instalaciones energéticas han aumentado las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo crudo. El precio del petróleo Brent ha subido a alrededor de 110 dólares por barril, mientras que el petróleo crudo West Texas Intermediate ha aumentado aproximadamente un 2%, acercándose a los 104 dólares. Existe preocupación de que el aumento de los precios del petróleo pueda volver a intensificar la presión inflacionaria y sobre las tasas de interés, obligando a la Reserva Federal a mantener tasas altas por más tiempo, lo que representa un directo contratiempo para las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas. El aumento en los costos energéticos no solo afecta los beneficios operativos de las empresas, sino que también puede transmitirse a través de las cadenas de suministro hasta el consumidor final, debilitando el impulso de recuperación del sector de bienes de consumo no esenciales.
Actualmente, el enfoque del mercado se está desplazando hacia los resultados financieros de empresas destacadas como Meta (META.US) y Tesla (TSLA.US), que se publicarán esta semana. La sostenibilidad del repunte de las acciones tecnológicas se aclarará según se determine si la inversión en inteligencia artificial realmente genera mejoras en las ganancias. Si estos gigantes demuestran que sus gastos de capital en IA se traducen en beneficios reales, la confianza del mercado podría fortalecerse aún más; por el contrario, si el crecimiento de los ingresos se desacelera o la rentabilidad se ve presionada, podría desencadenarse una nueva ola de ventas.