De lunes a viernes por la mañana, enfocados en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, entre otros temas, analizando el mercado con datos y aprovechando las tendencias para adelantarse, producido por PANews.
El viernes pasado, los mercados accionarios de EE. UU. experimentaron una reversión en forma de V, con los tres índices principales en alza: el Dow Jones subió un 0,53 %, el S&P 500 un 0,70 % y el Nasdaq un 1,00 %. Sin embargo, este repunte no logró ocultar el mal desempeño general de julio: el índice S&P 500 cerró el mes prácticamente sin cambios, registrando el peor julio desde 2014; el índice Nasdaq cayó un 3,2 % durante el mes, el peor julio desde 2004.
Trump cancela el ataque contra Irán, OPEC+ aumenta la producción, el petróleo se desploma un 8%
Giro dramático en el fin de semana: Trump anunció este fin de semana que, en respuesta a la solicitud de Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos y Catar, cancela el próximo ataque militar programado contra Irán, afirmando que ya existe un "marco" para el acuerdo del Estrecho de Ormuz, y que las negociaciones sobre la desnuclearización comenzarán el martes.
El petróleo WTI cayó más del 8% al abrir el lunes, descendiendo temporalmente por debajo de los 78 dólares por barril, mientras que el petróleo Brent cayó más del 6% en sincronía. Anteriormente, en julio, el petróleo había aumentado más del 20% debido a factores como el riesgo en el Estrecho de Ormuz, ataques de los hutíes y daños a refinerías rusas (el mayor aumento de julio en 30 años).
La OPEP+ también ha aplicado un golpe adicional en el lado de la oferta; según el último comunicado, la OPEP+ acordó aumentar la cuota de producción de petróleo para septiembre en 188.000 barriles por día. Arabia Saudita, Rusia, Irak, Kuwait, Kazajistán, Argelia y Omán aceptaron ajustar su producción y reafirmaron su compromiso con la estabilidad del mercado, con la próxima reunión programada para el 6 de septiembre. Los operadores consideran en general que el guion previo de “amenaza-posponimiento” de Trump ya se ha repetido varias veces; actualmente, el foco del mercado sigue centrado en si los detalles sobre la navegación por el estrecho y la desnuclearización podrán materializarse realmente.
El oro experimentó una ligera oscilación en julio, cerrando con un aumento del 0,91%.
Desde 2026, el precio del oro ha retrocedido aproximadamente un 30% desde su máximo de enero, debido a un aumento en las expectativas de tasas de interés provocadas por el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán, la fuerte popularidad de las acciones tecnológicas que ha desviado capital y la reducción de reservas por parte de algunos bancos centrales. En julio, el oro registró un ligero aumento del 0,91% y actualmente oscila cerca de los 4.050 dólares por onza.
El análisis indica que, a corto plazo, el precio del oro sigue siendo presionado por el índice del dólar y las tasas reales, pero a medida que las expectativas de apretamiento de la Reserva Federal se van消化 y la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales brinda soporte, el precio del oro tiene potencial para entrar en una fase de consolidación y recuperación. El experto en análisis técnico de GoldPredict, AG Thorson, señala que el oro actualmente se encuentra en un proceso de formación de suelo; si cae por debajo de los 4.000 dólares por onza, podría seguir buscando soporte, pero si logra mantenerse por encima de ese nivel, se considerará una limpieza alcista.
A mediano y largo plazo, la debilidad de la confianza en el dólar y la tendencia de los bancos centrales mundiales a aumentar estratégicamente sus reservas de oro no han cambiado; la lógica de asignación de oro como activo de cobertura de riesgos sigue siendo sólida. La actual corrección del mercado ofrece una buena ventana de asignación a mediano y largo plazo para los inversores, y se espera que el rango de fluctuación del precio del oro durante el año se sitúe entre 3.800 dólares/onzas y 4.500 dólares/onzas.
EE.UU. y Japón intervienen raramente juntos en el yen, y los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años alcanzan su máximo desde 2007
Tanto Trump como el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, confirmaron que EE. UU. participó en la intervención cambiaria la semana pasada que impulsó el tipo de cambio del yen, y afirmaron que continuarán sin dudar con acciones conjuntas con Japón. Como resultado, el dólar estadounidense contra el yen cayó rápidamente durante las primeras horas del lunes, por primera vez desde el 6 de mayo al caer por debajo del nivel de 156.
El análisis indica que esta intervención tiene como objetivo evitar que el colapso del yen provoque una gran venta de bonos del Tesoro estadounidense por parte de Japón, lo que elevaría los costos de financiamiento de EE. UU. James Thorne, estratega jefe de mercados de Wellington Altus, advirtió que si el Ministerio de Finanzas de Japón se ve obligado a vender bonos del Tesoro estadounidense para defender el tipo de cambio, su giro hacia la venta, como el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro estadounidense, forzaría una reevaluación de los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro.
Influenciado por la ansiedad inflacionaria provocada por el impacto energético, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años cerró en julio en 4.74%, aumentando más de 30 puntos básicos durante el mes, lo que representa el mayor aumento mensual de julio desde 2005, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 30 años también subió hasta cerca de 5.281%, alcanzando el nivel más alto desde julio de 2007.
La semana pasada, el valor de mercado de los gigantes tecnológicos aumentó casi 1.5 billones de dólares, y Meta puso fin a una racha de once caídas consecutivas.
Durante todo julio se produjo una desapalancamiento en las acciones tecnológicas y de memoria. Los datos de Prime Brokerage de Goldman Sachs indican que, en los tres días de negociación desde el viernes anterior hasta el martes pasado, se registró el mayor cierre de posiciones unilaterales desde noviembre de 2022, centrado principalmente en posiciones altamente apalancadas en semiconductores, memoria e infraestructura de IA establecidas entre abril y mayo.
A pesar de la presión de desapalancamiento, el sector de la nube mostró un desempeño sólido. El viernes, los pesos tecnológicos recuperaron terreno con fuerza, impulsados por los resultados superiores a lo esperado de AWS de Amazon, que encendió el sector de la nube; Microsoft continuó su tendencia alcista, Google recuperó las pérdidas tras el informe financiero y Meta puso fin a una racha de once caídas consecutivas. Los datos muestran que la semana pasada el valor de mercado de los gigantes de la nube aumentó en casi 1.5 billones de dólares, con Microsoft sumando aproximadamente 616.500 millones de dólares, Amazon unos 425.600 millones de dólares y Google cerca de 445.000 millones de dólares. En comparación, los sectores de almacenamiento y parte de los semiconductores subieron y luego retrocedieron, mientras que Apple sufrió una fuerte caída debido a restricciones en la oferta y perspectivas débiles.
El análisis sugiere que el mercado actual no ha abandonado la IA, sino que está realizando una reselección estructural. Los fondos están saliendo de los sectores de almacenamiento y hardware sobrecargados y fluyendo con mayor rapidez hacia gigantes de la nube y empresas del lado de las aplicaciones capaces de convertir eficazmente los gastos de capital en flujo de efectivo.
Acciones específicas del proyecto y fluctuaciones del precio de las acciones:
Amazon subió un 15,32%, registrando el mayor aumento diario desde 2012. Los ingresos de AWS en el segundo trimestre crecieron un 36,7% interanual, la tasa de crecimiento más rápida en 18 trimestres. El CEO Andy Jassy afirmó que AWS "es muy probable" que se dirija hacia ingresos anuales de mil millones de dólares. Anteriormente, el mercado temía que los gastos de capital de Amazon en IA fueran excesivos y que el retorno no fuera claro, pero los resultados financieros mostraron que el crecimiento de AWS se aceleró nuevamente y que su rentabilidad superó las expectativas. La empresa también reveló en documentos regulatorios que ha cumplido su compromiso de inversión total de 50.000 millones de dólares en OpenAI.
Microsoft prolonga su histórico mayor aumento diario del 15,5% del jueves, subiendo otro 3,02% el viernes. Los gastos de capital muestran moderación, el flujo de efectivo libre es sólido, y las primeras pruebas de monetización de Azure y Copilot disipan las preocupaciones sobre ser un "pozo sin fondo de gastos".
Google subió un 6.88%, recuperando por completo la caída tras el informe financiero. DeepMind lanzó el nuevo modelo de IA para robots Gemini Robotics 2, logrando por primera vez el control total del cuerpo de un robot humanoide.
Meta subió un 3.28%, poniendo fin a la racha de 11 caídas consecutivas. Tras los resultados superiores a lo esperado de los gigantes en la nube, los inversores volvieron a comprar empresas de plataformas de IA, y Meta, como un activo clave en modelos de gran escala, IA publicitaria e inversión en capacidad de cómputo, experimentó una recuperación de la demanda. Sin embargo, el problema central que enfrenta Meta sigue siendo el ritmo entre el gasto de capital y los retornos.
Apple cayó un 7,35%, con una pérdida de más de 358.000 millones de dólares en capitalización de mercado en un solo día, el mayor descenso diario desde abril de 2025; el título de "reina global de las acciones" pasa a NVIDIA. El CFO Parekh indicó en la llamada telefónica que la escasez de memoria y las limitaciones en el suministro de componentes afectarán los negocios de iPhone, Mac e iPad en el Q4, y la proyección de ingresos para el Q4 de un crecimiento del 9% al 11% está por debajo de las expectativas del mercado del 12,1%.
El sector de almacenamiento experimenta una corrección colectiva: Micron cae un 5,9% (baja mensual del 28,7%, pero aún aumenta más del 180% este año), SanDisk cae un 5,09% (baja mensual del 46,57%), SK Hynix en EE. UU. cae un 3,54% (baja semanal superior al 7%); Kioxia reporta resultados por debajo de lo esperado y su ADR se desploma un 10,1%, ejerciendo mayor presión. Western Digital sube un 2,21% en contraste con el mercado, y Seagate aumenta ligeramente un 0,52%.
El sector de la comunicación óptica subió en general, con Coherent y Applied Optoelectronics aumentando más del 5%, y Astera Labs subiendo más del 3%.
Palantir cerró el viernes con un aumento del 0,65%, y la volatilidad aumentó antes del informe posterior al cierre. Palantir publicará sus resultados hoy después del cierre del mercado estadounidense; como uno de los activos más demandados en la aplicación de IA, este informe pondrá a prueba directamente la viabilidad de "la transición de la capacidad de cómputo a los ingresos por software en IA".
SpaceX cayó un 3.41%, y la fortuna de Musk se ha reducido en más de 600 mil millones de dólares desde su pico de junio. SpaceX ha seguido bajo presión recientemente, mientras el mercado espera su primer informe financiero tras la salida a bolsa. La empresa publicará su primer informe financiero tras la salida a bolsa el 5 de agosto a las 18:00 hora de Beijing, con atención centrada en los ingresos de Starlink y el progreso hacia la comercialización de Starship. Un mayor riesgo se presenta el 6 de agosto: hasta 911.5 millones de acciones restringidas se liberarán, lo que, con el precio actual de $108.37, representa un valor potencial cercano a los 100 mil millones de dólares.
Otros gigantes: NVIDIA subió un 2,93% y recibió el respaldo público de Trump. Tesla aumentó un 0,78%, tras que Musk desmintiera en la plataforma X como "fake news" los rumores sobre la separación de sus operaciones en China para preparar una fusión con SpaceX. Intel cayó un 1,02%, acumulando una caída del 2,3% esta semana, su sexta caída consecutiva. El mercado presta atención a la presión competitiva que ejerce el desarrollo de TSMC de tecnologías avanzadas de empaquetado de chips de IA sobre la estrategia de empaquetado de Intel.
Enfócate esta semana:
3 de agosto (lunes)
Informes financieros de Berkshire Hathaway: El mercado centrará su atención en los efectivos de Buffett, las recompras de acciones, los beneficios de suscripción de seguros, el desempeño de los negocios ferroviarios y energéticos, y si continuará reduciendo o aumentando sus posiciones clave en Apple, Bank of America, Occidental Petroleum, entre otras.
4 de agosto (martes)
Del 4 al 6 de agosto se inaugura Ai4 2026 junto con la Cumbre Global de Flash Memory: la cumbre de la industria de IA de Norteamérica y la cumbre global de flash memory se inauguran simultáneamente, con la participación de gigantes de la cadena de valor como NVIDIA, Google, Microsoft, Meta y Samsung. Los tres pioneros de la IA, Hinton, Li Fei-Fei y Andrew Ng, aparecen juntos por primera vez, y se espera que Samsung anuncie la hoja de ruta de HBM4E.
Informe financiero destacado: Palantir, ON Semiconductor, Snap, Luckin Coffee, McDonald's, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC Holdings, Techtronic Industries, entre otros.
5 de agosto (miércoles)
04:30 Primer informe financiero de SpaceX tras su salida a bolsa: el mercado presta especial atención a los ingresos de Starlink, el progreso en la comercialización de Starship, el flujo de efectivo libre y el ritmo de gastos de capital. Dado que SpaceX enfrentará un gran desbloqueo de acciones restringidas dentro de dos días, si el informe no presenta una narrativa de crecimiento lo suficientemente sólida, la acción podría enfrentar presiones simultáneas de liquidez y valoración; si los ingresos de Starlink y las perspectivas de lanzamientos comerciales son sólidos, podrían aliviar la presión de venta previa al desbloqueo.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks informes financieros: El informe de AMD es una prueba clave para la segunda fila de chips de IA. El mercado presta atención a las entregas de chips de IA de la serie MI, los ingresos del centro de datos, el margen bruto y las perspectivas para el segundo semestre; Astera Labs es un activo importante en interconexión de servidores de IA y chips de conexión de centros de datos, mientras que Arista es un indicador clave de los gastos de capital en conmutadores de red de IA y centros de datos en la nube.
Resultados financieros destacados: Circle, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, SanDisk, Western Digital, Applovin, IonQ, BeiGene, entre otros.
6 de agosto (jueves)
Liberación de acciones restringidas de SpaceX: hasta 911,5 millones de acciones restringidas de SpaceX se liberan, con un valor potencial estimado de casi mil millones de dólares según el precio actual, representando la mayor prueba de liquidez de la semana. Si la presión de venta tras la liberación es limitada, fortalecerá la confianza del mercado en la capacidad de absorber activos tecnológicos con altas valoraciones; si la presión de venta se libera de forma concentrada, podría afectar negativamente el ánimo del Nasdaq y los activos vinculados a Musk.
05:00 Informes posteriores al cierre de SanDisk y Western Digital: afectarán directamente el sentimiento del sector de almacenamiento; tras las correcciones consecutivas recientes de Micron, SanDisk y SK Hynix, el mercado centrará su atención en SSD empresariales, precios de NAND, demanda de almacenamiento para centros de datos de IA, ciclos de inventario y orientaciones para el segundo semestre.
Informe financiero importante: empresas mineras de criptomonedas CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab, entre otras.
8 de agosto (viernes)
20:30 Informe de empleo no agrícola de EE.UU. para julio, tasa de desempleo de EE.UU. para julio: Este es el dato macroeconómico más importante de la semana, con expectativas de un aumento de aproximadamente 90.000 empleos no agrícolas en julio, por encima de los 57.000 de junio, y una tasa de desempleo prevista que suba del 4,2% al 4,3%. Si el empleo no agrícola supera los 100.000, el mercado podría seguir apostando por un alza de tasas en septiembre, lo que impulsaría los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar, mientras presionaría a las acciones tecnológicas; si el empleo no cumple las expectativas por segundo mes consecutivo, la operación de alzas de tasas se enfriaría, y las acciones de crecimiento, el oro y los bonos a largo plazo podrían recuperarse.
Las importaciones y exportaciones de China en julio, las reservas externas: los datos de exportación pondrán a prueba la resistencia de la demanda externa, los datos de importación reflejan la demanda interna y la demanda de materias primas, y los datos de reservas externas influyen en las expectativas sobre el tipo de cambio del yuan y el ánimo de los flujos de capital transfronterizos.
Importante informe financiero: Cambricon, China Rare Earth, Oklo, Vistra Energy, Under Armour, Lion Micro, entre otros.
8 de agosto (domingo)
Los datos de IPC/PPI de China para julio se han publicado: evaluarán la trayectoria de la recuperación de precios tras la reunión del Politburó, y el mercado los utilizará para evaluar el ritmo de estabilización de la demanda interna y los precios de los productos industriales.