El Nasdaq 100 acaba de registrar una de las 10 lecturas estadísticas más alcistas de la última década. El índice con fuerte peso tecnológico opera cerca del rango de 29.000 a 29.700, con ganancias año a año que se acercan al 18%.
¿Qué sucedió exactamente?
El Nasdaq 100 registró una ganancia diaria del 3,32% durante el reciente repunte, un movimiento lo suficientemente grande como para considerarse estadísticamente significativo en comparación con el historial de rendimiento del índice en los últimos diez años. Cuando se compara este rendimiento de una sola sesión con indicadores de tendencia más amplios, la lectura compuesta se ubica claramente entre las 10 señales más alcistas que el índice ha generado desde 2016.
La señal ha sido descrita por los analistas como "rara y alcista". Históricamente, el Nasdaq 100 ha superado tanto al S&P 500 como al Dow en retornos totales durante la última década.
La conexión de bitcoin
El bitcoin ha comportado cada vez más como un proxy tecnológico de alta beta. Cuando el Nasdaq sube, el bitcoin tiende a subir más. Cuando el Nasdaq cae, el bitcoin tiende a caer con más fuerza. La correlación ha sido lo suficientemente persistente en los últimos años como para que los operadores institucionales incorporen rutinariamente la tendencia del Nasdaq en su posición de bitcoin.
Las señales técnicas del Nasdaq, como cruces dorados donde una media móvil de plazo más corto cruza por encima de una de plazo más largo, han sido históricamente interpretadas como indicadores alcistas para el bitcoin.
MicroStrategy, la empresa de software que se ha convertido efectivamente en un vehículo de tenencia de bitcoin, ha mantenido su membresía en el Nasdaq 100 a través de los recientes ajustes del índice. Eso significa que cuando los operadores compran fondos indexados del Nasdaq 100, están obteniendo indirectamente exposición al bitcoin a través de la posición de MSTR.
Qué significa esto para los inversores
La presencia mantenida de empresas como MicroStrategy en el Nasdaq 100 significa que cada fondo de pensiones y plan 401(k) que sigue el Nasdaq 100 ahora tiene exposición indirecta al bitcoin. Una corrección del 5% en el Nasdaq 100 podría traducirse en una caída del 10% o más en el bitcoin, especialmente si las posiciones apalancadas en los mercados de criptomonedas se deshacen rápidamente.
Los inversores que se posicionan alrededor de esta señal deben observar dos aspectos de cerca. Primero, si se materializa la compra de continuación en las sesiones posteriores a la lectura alcista, lo que confirmaría la convicción institucional en lugar de una anomalía de un solo día. Segundo, si la correlación del bitcoin con el Nasdaq se fortalece o se debilita en las próximas semanas, ya que una desconexión en cualquiera de las dos direcciones cambiaría significativamente el cálculo de riesgo.