Conocimientos clave
- El precio de las acciones de MSTR ha formado un patrón de bandera bajista, lo que indica más caída.
- La empresa ha seguido diluyendo a sus accionistas en los últimos meses.
- La venta en corto ha seguido aumentando, alcanzando un máximo del 11.5%.
El precio de las acciones de MSTR continuó su tendencia a la baja esta semana, bajando a un mínimo de 160 dólares el miércoles. Ha caído más del 65 % desde su máximo de 2025, y los indicadores técnicos y fundamentales clave sugieren más caídas, posiblemente hasta el soporte clave de 100 dólares en los próximos meses.
Análisis técnico de las acciones de MSTR señala más caídas
El análisis técnico sugiere que el precio de las acciones de MSTR apuntará a más caídas a corto plazo. Ha permanecido por debajo de todas las medias móviles, una señal de que los bajistas siguen controlando.
La acción también ha permanecido por debajo del indicador Supertrend. En la mayoría de los casos, un activo continúa cayendo mientras permanece por debajo del indicador Supertrend.
La acción estratégica ha formado un patrón de bandera bajista, compuesto por una línea vertical y un canal horizontal. Se ha movido cerca del lado inferior de este canal.
Por lo tanto, el escenario más probable es un rompimiento bajista, posiblemente hasta el siguiente nivel psicológico en $113,67, su nivel más bajo en septiembre de 2024. Esta meta está aproximadamente un 30% por debajo del nivel actual.
Por otro lado, un movimiento por encima del nivel psicológico de $200 invalidará la perspectiva bajista y señalará a más alza.
Estrategia en Riesgo a Medida que Continúa la Dilución
El precio de las acciones de MSTR podría continuar cayendo a medida que la empresa continúe diluyendo a los accionistas mediante ventas de acciones.
Los datos compilados por TradingView muestran que las acciones en circulación han aumentado a 267 millones desde menos de 80 millones en 2021.
La dilución ha continuado, recaudar dinero para comprar Bitcoin. Reunió más de 2.13 mil millones de dólares la semana pasada y acumuló 22,305 monedas, elevando sus tenencias totales a 709,715.
La mayoría de estos fondos provinieron de la venta de acciones comunes por un valor superior a los 1.800 millones de dólares y acciones de STRC por un valor de 293 millones de dólares. También vendió acciones de SRRK por un valor superior a los 3,4 millones de dólares.
Como muestra el gráfico de abajo, la empresa tiene más dilución por delante, ya que posee más de 8.42 mil millones de dólares en acciones de MSTR y 20.3 mil millones de dólares en acciones de STRK.
Históricamente, los inversores estaban cómodos con la dilución porque la empresa cotizaba a un precio superior al valor neto contable de sus activos (NAV).
Recientemente, sin embargo, la multiplicadora NAV ha disminuido bruscamente y la prima ha desaparecido.
Los datos compilados por Bitcoin Treasuries muestran que el mNAV, basado en capitalización de mercado, ha caído a 0.731. El mNAV basado en valor empresarial también ha caído a 0.96.
Al mismo tiempo, los datos históricos muestran que la estrategia de acumulación de Bitcoin de la empresa no ha tenido resultados financieros fuertes. Ha acumulado 709.715 monedas desde 2020 al costo promedio de $75,974. Esto significa que su beneficio asciende a solo un 16%, lo que indica que ha tenido un rendimiento inferior al del mercado más amplio.
Más inversores están vendiendo en corto la acción de estrategia
Otro catalizador bajista para las acciones de MSTR es que más inversores han continuó vendiendo en corto la empresa este año.
Los datos compilados por Seeking Alpha muestran que el interés corto de la empresa ha seguido aumentando este año. Subió al 11,50 % desde el mínimo del año pasado del 6 %.
Las acciones suelen caer aún más cuando el interés corto está en aumento, ya que esto significa que los inversores están tomando la dirección opuesta.
Resumen
El precio de las acciones de MSTR ha estado bajo presión en los últimos años, reflejando el desempeño de otras empresas de Digital Asset Treasury (DAT), incluidos nombres populares como BitMine y American Bitcoin.
El análisis técnico sugiere que la acción tiene más potencial a la baja en las próximas semanas, ya que ha formado una bandera bajista y se mantiene por debajo de todas las medias móviles.
Los fundamentos sugieren que la acción enfrenta más desafíos, incluyendo una dilución continua y un interés corto en aumento, que ha subido al 11.5%. También ha perdido su prima, con su valor neto contable de mercado cayendo por debajo de 1.
El post Aquí está la razón por la que las acciones de MSTR corren el riesgo de un gran descenso apareció por primera vez en El Periódico del Mercado.