Morgan Stanley advierte sobre una revisión de la realidad del mercado en otoño mientras el optimismo enfrenta presión

Noticias de ME: el 29 de agosto (UTC+8), los mercados accionarios estadounidenses recuperaron brevemente la aversión al riesgo tras el informe de ganancias de NVIDIA, pero los comentarios de Jackson Hole pronto volvieron a colocar la presión de las tasas de interés en el centro del mercado. El S&P 500 cerró ligeramente a la baja el viernes, mientras que el Nasdaq cayó aproximadamente un 0,5%; sin embargo, ambos índices registraron ganancias semanales, lo que indica que los resultados de las empresas líderes en IA siguen respaldando al mercado en general, aunque los activos con altas valoraciones están volviéndose más sensibles a las señales políticas. El equipo de Michael Hartnett de Bank of America advirtió que, aunque el mercado alcista de acciones estadounidenses continúa "ignorando" los conflictos geopolíticos y la corrección estival de las acciones tecnológicas, el otoño podría traer una revisión de la realidad. El banco considera que el mercado aún se encuentra en la "consenso estival", con inversores que continúan comprando activos de riesgo como acciones; sin embargo, una vez que la volatilidad de los bonos, la incertidumbre política y los riesgos políticos se intensifiquen simultáneamente, las posiciones optimistas enfrentarán presión. En términos operativos, esto implica que el mercado pasará de un escenario de "NVIDIA lo impulsa todo" a una reevaluación de las tasas de interés, la política fiscal y las valoraciones. Las ganancias en IA siguen siendo la variable central que sostiene a las acciones estadounidenses, pero si los rendimientos a largo plazo vuelven a subir, las valoraciones de las acciones de crecimiento seguirán comprimiéndose. Por ello, Bank of America sigue recomendando utilizar oro y materias primas como cobertura contra riesgos políticos y fiscales, mientras se espera una revalorización del mercado en otoño. (Fuente: BlockBeats)