Noticia de Huoxing Finance: el 3 de agosto, Morgan Stanley elevó la calificación del mercado de valores de Corea a "sobrepesar", con un precio objetivo de 9.000 puntos, lo que implica un espacio alcista del 36% respecto al nivel actual. Morgan Stanley considera que la limpieza agresiva de apalancamiento ya está cerca de su fin, y que la valoración del KOSPI ha caído a niveles históricamente bajos, ofreciendo a los inversores una oportunidad de entrada más atractiva. Sus datos indican que los fondos de cobertura han completado aproximadamente el 75% de su desapalancamiento, y que el volumen de los ETF apalancados se ha reducido un 70% respecto a su pico, mejorando significativamente la estructura de posiciones. Shawn Kim, jefe del equipo de tecnología asiática de Morgan Stanley, destacó en su informe tres catalizadores recientes para las acciones de semiconductores coreanas. Primero, gastos de capital. Las decisiones de gestión de capital de Samsung Electronics y SK hynix se consideran los catalizadores más importantes a corto plazo. El mercado espera anuncios concretos por parte de ambas empresas sobre sus planes de "mejora del valor" y retorno de capital; aunque las fechas exactas aún no están claras, la mera expectativa ya constituye un catalizador potencial. Segundo, fijación de precios del HBM4. Samsung Electronics recientemente indicó que el HBM4 representará aproximadamente el 60% de sus ventas totales de HBM a finales del próximo año. Si el precio del HBM4 alcanza los más de 3 dólares por Gb, según lo esperado por el mercado, esto ejercerá un efecto positivo sobre la fijación de precios general del DRAM en 2026-2027. Tercero, ciclo de lanzamiento del iPhone 18. El segmento móvil sigue representando entre el 30% y el 40% de la demanda global de DRAM y entre el 25% y el 30% de la demanda de NAND. Según comentarios de miembros de la cadena de suministro de Apple en Corea (como LG Innotek), Apple mantiene una actitud positiva hacia el ciclo del iPhone 18, con una proyección de aumento en las entregas del 5% al 10% interanual. El iPhone 18 se lanzará en septiembre, y los primeros modelos disponibles serán todos de la serie Pro (incluyendo Pro, Pro Max y plegables). Si el rendimiento de ventas es sólido, impulsará positivamente a Samsung Electronics y SK hynix.
Morgan Stanley mejora la clasificación del mercado de acciones de Corea del Sur a sobrepesar con un objetivo de 9000 puntos
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Resumen
Morgan Stanley publicó una actualización del mercado el 3 de agosto de 2026, elevando el mercado de acciones de Corea del Sur a 'Sobrepesar' con un objetivo de 9000 puntos. La firma citó la desapalancamiento agresivo cerca de su finalización, con valoraciones del KOSPI en niveles históricos bajos. Los fondos de cobertura han reducido su exposición en un 75 %, y el tamaño de los ETF apalancados ha caído un 70 % desde sus picos. En un análisis de mercado, Shawn Kim del equipo de tecnología de Asia de Morgan Stanley señaló tres catalizadores para las acciones de chips: el gasto en capital de Samsung y SK hynix, la fijación de precios del HBM4 y el ciclo del iPhone 18.
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