Principales conclusiones:
- Morgan Stanley impulsa el lanzamiento de un ETF de bitcoin de bajas comisiones, superando a competidores como BlackRock y Grayscale.
- Los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. registraron salidas de $225 millones, con el iShares Bitcoin Trust (IBIT) experimentando salidas de $201,67 millones.
- El analista James Seyffart espera el lanzamiento pronto del ETF de Morgan Stanley y señaló las presentaciones para los ETF de Ethereum y Solana.
A pesar de que los ETF de bitcoin spot han enfrentado salidas masivas recientemente, el interés institucional en el producto sigue siendo alto. Morgan Stanley ahora está dispuesta a comenzar a ofrecer estos ETF, compitiendo con productos como el IBIT de BlackRock. Esto demuestra que los grandes bancos aún son alcistas respecto a los ETF de BTC y su futuro.
El ETF de bitcoin de Morgan Stanley tendrá tarifas de 14 bps
Morgan Stanley ha modificado su presentación S-1 para proponer ETFs de bitcoin al contado bajo el ticker MSBT, introduciendo una tarifa de 14 puntos básicos. Esta tarifa es inferior a los productos competidores de Grayscale al 0,15% y de BlackRock a 25 puntos básicos.
Si se aprueba, el fondo se convertiría en el primer ETF de bitcoin al contado emitido directamente por un gran banco de EE.UU. Además, también marcará un hito importante para la adopción institucional de criptoactivos.
El analista MartyParty notó que la estructura de tarifas bajas propuesta, combinada con un listado planeado en NYSE Arca, podría intensificar la competencia de tarifas entre los ETF de bitcoin. También atraerá flujos de ingresos impulsados por asesores a través de la red de distribución de gestión de riqueza de Morgan Stanley. Actualmente, el banco administra $6 billones en activos con 16 mil asesores a bordo.
El experto en el mercado de ETFs populares Nate Geraci dijo que esta tarifa en el ETF de bitcoin sería significativamente más baja que la de su ETF de oro. Él escribió:
Obtener un pedazo del mercado de ETF de bitcoin
El mercado estadounidense de ETF de bitcoin ha estado inestable recientemente, con importantes salidas de fondos. Esto ocurre amid el colapso del precio del bitcoin a $66,000 justo antes del cierre del viernes. La creciente tensión geopolítica y el estrés en los mercados de bonos estadounidenses están presionando a la baja los activos de riesgo.
Como resultado de esto, los ETF de bitcoin en EE.UU. han experimentado fuertes salidas. El viernes 27 de marzo, estos ETF registraron salidas netas de $225 millones. El IBIT de BlackRock tuvo las mayores salidas, superando los $200 millones. Esto podría deberse a una fuerte venta masiva, así como a la creciente competencia de Morgan Stanley.
Durante la sesión de trading de ayer, el Fondo iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT) registró salidas netas de 3.061 bitcoin, valoradas en aproximadamente $201,67 millones.
A pesar de los egresos, el fondo registró un volumen de trading de $2.5 mil millones. Esto muestra una fuerte actividad de los inversores actualmente en el mercado. Los participantes del mercado señalaron que, aunque los egresos reflejan cambios en la posición a corto plazo, los volúmenes de trading elevados sugieren un compromiso sostenido de las instituciones con los ETF de bitcoin al contado.
Morgan Stanley puede lograr mayores avances en el futuro
El estratega de ETF de Bloomberg, James Seyffart, dijo que espera que el ETF de bitcoin de Morgan Stanley (MSBT) llegue en abril del próximo mes. Señaló que la tarifa estándar más baja para un ETF de bitcoin spot en EE. UU. actualmente se sitúa en el 0,15%, destacando la creciente competencia en tarifas en el mercado.
Seyffart añadió que Morgan Stanley también ha presentado solicitudes para ETFs de spot de Solana y Ethereum. Según él, el banco podría introducir productos de costos similares bajos, potencialmente desplazando las ofertas existentes.
Sin embargo, Seyffart señaló que el VanEck Bitcoin Trust (HODL) de VanEck es actualmente el producto más económico del mercado. Esto se debe a una tarifa del 0,00% debido a una exención temporal de tarifas, estableciendo efectivamente el referente de costo más bajo para los inversores.
La publicación Morgan Stanley desafiará el ETF de bitcoin de Blackrock (IBIT) con solo 14 bps de comisiones apareció por primera vez en The Market Periodical.