- Morgan Stanley presentó registros ante la SEC para ETF de Bitcoin y Solana, pasando de distribuir productos de criptomonedas a emitir sus propios fondos.
- El fideicomiso de Bitcoin mantendrá BTC al contado, mientras que el fideicomiso de Solana incluye recompensas de staking añadidas al valor neto de los activos del fondo.
- El movimiento alinea a Morgan Stanley con importantes emisores a medida que los ETF de criptomonedas de contado en EE. UU. superan los 123.000 millones de dólares en activos y la adopción se acelera.
Morgan Stanley tiene archivado declaraciones de registro ante la Comisión de Valores y Cambio de Estados Unidos para lanzar fondos cotizados en bolsa que sigan a Bitcoin y Solana. Los registros, publicados el 6 de enero, marcan un paso significativo por parte de la firma de Wall Street en el espacio de ETF de criptomonedas. El movimiento se produce cuando el interés institucional y minorista en activos digitales se acelera a nivel nacional.
Detalles de los Fideicomisos de Bitcoin y Solana
Según los documentos presentados ante la SEC, Morgan Stanley planea un ETF de Bitcoin denominado el Fondo Bitcoin de Morgan Stanley. El fondo mantendrá Bitcoin directamente, sin derivados ni apalancamiento, calculando el valor neto de los activos diariamente a partir de las principales plataformas de intercambio al contado. Las acciones se crearán o rescatarán en bloques grandes por parte de participantes autorizados, mientras que los inversores minoristas podrán negociar en el mercado secundario.
El Fondo Morgan Stanley Solana, también presentado para la aprobación de la SEC, seguirá el precio de Solana e incluirá un mecanismo de apuesta para acumular recompensas en el valor neto de activos del fondo. Ambas presentaciones reflejan el cambio de la banca de distribuir productos de criptomonedas de terceros a crear sus propias ofertas internas.
Contexto del Mercado y Adopción Institucional
Eric Balchunas señaló que los 8 billones de dólares en activos de gestión de Morgan Stanley le permiten ofrecer sus propios ETF de criptomonedas con marca propia, en lugar de pagar a competidores como BlackRock. Los ETF de Bitcoin a precio al contado en Estados Unidos han superado ahora los 123.500 millones de dólares en activos, lo que representa aproximadamente el 6,6% del capitalización total de mercado de Bitcoin.
El volumen acumulado de negociación en todos los ETF de criptomonedas a precio spot de EE. UU. ha superado los 2 billones de dólares, destacando una rápida adopción. Morgan Stanley’s la presentación sigue la aprobación de la SEC en septiembre de 2025 de estándares generales de listado para ETF de criptomonedas.
Estos estándares permiten que los fondos elegibles lancen operaciones sin presentar extensos formularios individuales 19b-4, acelerando la disponibilidad de productos. El banco también ha ampliado el acceso a criptomonedas a todos sus clientes, incluidas las cuentas de jubilación, y ha establecido un límite de asignación del 4% para portafolios oportunistas que mantienen activos digitales.
Implicaciones estratégicas para Morgan Stanley
Los documentos presentados indican el movimiento de Morgan Stanley para integrar productos de criptomonedas directamente en su negocio de gestión de patrimonio. Al lanzar productos internos Fondos ETF de Bitcoin y Solana, la empresa puede retener las tarifas de gestión internamente y fortalecer sus ofertas de asesoramiento.
Esta estrategia posiciona a Morgan Stanley junto a importantes emisores como BlackRock y Fidelity, reflejando un creciente compromiso institucional con productos regulados de criptomonedas.