La industria financiera se dirige hacia un mundo donde los mercados nunca cierran, los pagos se liquidan en tiempo real y los inversores esperan acceso a su dinero las 24 horas, según ejecutivos de Morgan Stanley, quienes afirman que la tokenización está acelerando un alejamiento de las horas tradicionales de banca.
Durante una discusión en panel sobre activos digitales, Betsy Graseck, directora global de investigación de bancos y finanzas diversificadas de Morgan Stanley, argumentó que la transición a activos tokenizados va mucho más allá de las criptomonedas. En cambio, dijo que el enfoque está en reconstruir la infraestructura financiera para una economía siempre activa.
"Hago que lo diga así: miren, esto es el fin de las horas de los banqueros", dijo Graseck. "Su mentalidad de procesamiento por lotes será cosa del pasado."
El comentario refleja una tendencia más amplia que se está configurando en los mercados financieros. Los bancos, las exchanges y los custodios están invirtiendo en tecnología que permite que los activos se muevan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, en lugar de solo durante las horas de atención. Si bien las criptomonedas demostraron que los mercados las 24 horas eran posibles, los ejecutivos dijeron que la misma infraestructura se está aplicando cada vez más a activos tradicionales.
Morgan Stanley ha ampliado gradualmente sus ofertas de activos digitales durante el último año. La empresa recientemente comenzó a ofrecer trading de spot en bitcoin BTC$63,888.02, ether (ETH) y solana (SOL) a través de su plataforma E*TRADE, mientras amplía el acceso a ETF de criptomonedas para clientes de gestión patrimonial. En el lado de la gestión de activos, Morgan Stanley lanzó su primer ETF de bitcoin de spot este año, seguido esta semana por ETF de ether y solana de spot, reflejando el impulso más amplio de la empresa para satisfacer la creciente demanda de inversores en productos de inversión en activos digitales.
Graseck dijo que la demanda de los inversores ya no se centra únicamente en bitcoin u otras criptomonedas. Las instituciones ahora están mirando la tokenización porque puede mejorar la movilidad del efectivo, aumentar la eficiencia de la garantía y crear nuevas oportunidades de inversión.
“Si no modernizas tus sistemas para permitirte participar a medida que los flujos se desplazan hacia las infraestructuras de activos digitales, no te estás posicionando para el crecimiento”, dijo ella.
Ella añadió que las empresas que ignoran esta tendencia corren el riesgo de quedar atrás a medida que más actividad financiera se migra hacia infraestructuras basadas en cadena de bloques.
La discusión destacó cómo la tokenización ya está avanzando más allá de la teoría. El estratega de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, Denny Galindo, dijo que los fondos del mercado monetario y las acciones tokenizados se han expandido rápidamente este año y predijo que introducirán a muchos inversores en la tecnología de cadena de bloques antes de que compren alguna criptomoneda.
“Creo que vamos a ver un gran impacto mainstream de algo tokenizado que las personas pueden comprar y antes les costaba mucho acceso”, dijo Galindo.
Creo que probablemente esa será la primera forma en que el cripto llegue a las personas que no están constantemente involucradas y pensando en ello. Será algún tipo de producto tokenizado.
Galindo también dijo que los clientes de gestión de patrimonio se sienten cada vez más cómodos con los activos digitales a medida que las opciones de inversión continúan ampliándose más allá del bitcoin.
“Muchas personas simplemente se detuvieron en el bitcoin y dijeron: ‘Ya lo tengo cubierto, no quiero complicarlo más’”, dijo. A medida que estén disponibles más fondos negociados en bolsa y productos tokenizados, espera que los inversores dediquen más tiempo a decidir cómo encajan los activos digitales dentro de carteras más amplias.
Ali Wallace, directora global de mercados de capital y estrategia de ETFs de Morgan Stanley Investment Management, dijo que el desarrollo de productos ya está evolucionando en respuesta a la demanda de los inversores. Señaló el creciente interés en ETFs de activos digitales en múltiples divisas como la siguiente etapa de innovación.
"Hay un verdadero interés por los ETFs de múltiples divisas y múltiples productos", dijo Wallace, describiéndolos como la siguiente evolución de los productos de inversión en activos digitales.
Graseck espera que la transición tome años en lugar de meses. Aún así, cree que la dirección es clara.
“Hay inversores que están muy interesados en poder gestionar sus fondos de forma 24/7,” dijo ella. “La totalidad de su base de inversores no es su mercado doméstico.”