Mensaje de BlockBeats, el 27 de julio, el analista tecnológico de Bank of America Securities, Paul Ciana, publicó un informe indicando que los datos históricos muestran que agosto hasta octubre suelen ser el período de tres meses móvil con el peor rendimiento del índice S&P 500, lo que sugiere que el mercado accionario estadounidense podría enfrentar su fase más difícil del año.
El informe indica que, desde 1928, el rendimiento promedio del S&P 500 durante el período de agosto a octubre ha sido cercano a cero (-0.02%), con solo un 55% de años con alzas, y es también la fase con la mayor caída promedio entre todos los períodos móviles de tres meses, con una caída promedio del 7.35%.
Ciana indicó que la debilidad estacional no implica una reversión de la tendencia a largo plazo; los datos históricos muestran que de noviembre a enero suele ser una ventana tradicionalmente fuerte para el mercado accionario estadounidense, con un aumento promedio del S&P 500 del 3,54%.
En cuanto a los activos, Bank of America considera que, entre agosto y octubre, los activos defensivos como el dólar, los bonos del Tesoro de EE.UU. y el oro suelen tener un desempeño más fuerte. En particular, el oro ha subido en un 61% durante este período desde 1992, con un aumento promedio del 2,52%; históricamente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 30 años también tiende a disminuir.
Además, los activos energéticos podrían ser la excepción en el mercado de finales de verano. El índice de energía de Bloomberg tiene un aumento histórico promedio del 2,42% en agosto, y los precios del petróleo suelen recibir apoyo a finales de agosto.
Bank of America reminds investors to be aware of risks from seasonal fluctuations and to mitigate potential market pullbacks through defensive asset allocation.