Artículo escrito por Chaoxiang Research
El mercado, que ayer estaba lleno de lamentos, dio la vuelta por completo en una noche. El índice de precios PCE de EE.UU. para junio bajó al 3,7% interanual, los datos de inflación continuaron enfriándose, y junto con el informe financiero de Microsoft, que reveló el crecimiento más rápido en la nube en cuatro años antes de la apertura, ambos anuncios encendieron la apertura del jueves.
El precio de las acciones de Microsoft aumentó más del 15% en un solo día, registrando el mayor aumento diario desde 2008, y su capitalización de mercado aumentó en 450 mil millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord histórico de aumento de capitalización en un día. Las acciones de chips de almacenamiento también experimentaron un auge colectivo: Kioxia subió casi un 32%, SanDisk aumentó aproximadamente un 26%, Micron subió más del 18%, y el Índice de Semiconductores de Filadelfia subió más del 8%, poniendo fin a cinco días consecutivos de caídas.
Sin embargo, en el mismo informe, el valor inicial del PIB del segundo trimestre solo mostró una tasa de crecimiento anualizada del 1,5%, mucho por debajo de la expectativa del mercado del 2,1%. Después de la sesión, Apple y Amazon también publicaron sus resultados.
Más de 450 mil millones de dólares en un solo día, nuevo récord de aumento del valor de mercado de las acciones estadounidenses
El Nasdaq subió un 2.78%, el S&P 500 un 1.66% y el Dow Jones un 1.19%; los tres índices registraron fuertes aumentos.
Microsoft fue sin duda el protagonista, con un aumento del 15% en su precio de acciones en un solo día, el mayor alza diaria desde octubre de 2008, y una adición de 450 mil millones de dólares en capitalización de mercado en un solo día, un récord histórico en la historia del mercado accionario estadounidense. Los resultados financieros mostraron que los ingresos del negocio en la nube crecieron más del 40%, el ritmo más rápido en cuatro años, y los gastos de capital fueron inferiores a lo esperado por el mercado, alineándose tanto los ingresos como la producción.
El índice semiconductor de Filadelfia subió más del 8%, poniendo fin a cinco días consecutivos de caídas. Las acciones de almacenamiento se dispararon en su totalidad; el ETF de almacenamiento de Roundhill subió un 16,7% en un solo día, Kioxia ADR aumentó cerca del 32%, SanDisk subió aproximadamente un 26%, Micron Technology subió más del 18%, SK Hynix subió más del 17%, y Lumentum y Western Digital también aumentaron más del 15%.
El índice líder de acciones chinas de Livermore cerró un 3,02% al alza; la mayoría de los principales índices europeos cerraron en terreno positivo, con el DAX30 de Alemania subiendo un 0,45%.
El precio de liquidación del petróleo WTI bajó un 1.03%, a 83.59 dólares por barril. El precio de liquidación del petróleo Brent bajó un 1.88%, a 89.03 dólares por barril. El oro COMEX subió un 1.68%, a 4166 dólares por onza. La plata COMEX subió un 2.12%, a 59.32 dólares por onza.
El bitcoin abrió a 63902.90 dólares, sin cambios respecto al día anterior, y alcanzó un máximo intradía de 64838.92 dólares; el ether abrió a 1908.34 dólares, una caída del 0.6%, y subió hasta 1923.23 dólares durante la sesión matutina.
La inflación PCE continúa desacelerándose, pero el crecimiento del PIB se ralentizó significativamente
El índice de precios PCE de EE. UU. en junio aumentó un 3,7% interanual, una clara desaceleración respecto al 4,1% de mayo, y también cayó un 0,1% mensual, lo que representa la primera vez en más de seis años que se registra una contracción mensual. El PCE subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 3,3% interanual, en línea con las expectativas del mercado, y solo subió un 0,1% mensual, por debajo de la previsión del 0,2%. Este indicador de inflación más seguido por la Reserva Federal ha brindado una señal de alivio al mercado.
En el mismo informe, el crecimiento anualizado inicial del PIB real en el segundo trimestre fue solo del 1,5%, mucho por debajo de la expectativa del mercado del 2,1%, y la tasa de ahorro personal también cayó al 2,7%, el nivel más bajo desde junio de 2007. Aunque la desaceleración de la inflación debería ser una buena noticia, cuando se combina con la desaceleración del crecimiento y la tasa de ahorro en su mínimo, sugiere que la capacidad de los hogares para consumir podría estar debilitándose.
Tras la publicación de los datos, el oro subió brevemente antes de retroceder, el índice del dólar tocó un mínimo antes de recuperarse, y los futuros de los tres índices bursátiles avanzaron, lo que sugiere que el mercado prefiere interpretar este informe "mixto" como una razón para que la Reserva Federal no necesite mantener una postura tan agresiva.
Apple y Amazon revelan resultados posteriores al cierre; Amazon vuelve a aumentar su gasto en capital
Apple reportó ingresos de $109.42 mil millones para el tercer trimestre fiscal, un aumento del 16% interanual, superando las expectativas del mercado de $108.85 mil millones. Las ganancias por acción fueron de $2.02, un aumento del 29% interanual, también por encima de lo esperado. Sin embargo, la empresa proyectó un crecimiento del 9% al 11% en los ingresos para el cuarto trimestre fiscal, por debajo de la expectativa del mercado del 12.1%, lo que hizo que la reacción del precio de las acciones después de horas fuera relativamente moderada.
La historia de Amazon es más interesante: las ventas netas del segundo trimestre alcanzaron 200.6 mil millones de dólares, un aumento del 20% interanual, superando las expectativas de 197.01 mil millones de dólares. Los ingresos del negocio en la nube AWS crecieron un 37% interanual, la tasa más rápida desde 2021, y la cartera de pedidos llegó a 496 mil millones de dólares. La empresa también aumentó su previsión de gasto de capital anual de 200 mil millones a 220 mil millones de dólares. El CEO Jassy indicó que el auge de inversiones a corto plazo será difícil de desacelerar, y espera que la demanda de IA siga siendo muy significativa hasta 2028. Este informe financiero hizo que las acciones de Amazon subieran casi un 10% después de la sesión.
Meta aumenta sus gastos en casi 700 mil millones de dólares, y la infraestructura de IA continúa expandiéndose
Meta también reveló el mismo día que ha comprometido casi 700 mil millones de dólares en gastos futuros a través de acuerdos a largo y corto plazo, principalmente dirigidos a centros de datos de IA y computación en la nube. Además, en el mercado se ha difundido que un desarrollador de centros de datos en asociación con Anthropic está planeando una financiación de 15 mil millones de dólares para construir grandes centros de datos y plantas generadoras de energía en Texas, con Google proporcionando garantía financiera y soporte de chips para esta transacción.
La presión de venta se disipó más rápido de lo esperado, y la narrativa de IA superó la prueba.
Ayer, el mercado aún se encontraba sombrío por cinco días consecutivos de caídas en las acciones de almacenamiento y la caída del Nasdaq al rango de corrección; hoy, el informe financiero de Microsoft revirtió por completo todos los sentimientos pesimistas. Esta extrema contraste intradiario demuestra precisamente que la presión de venta acumulada durante las últimas semanas se debía más a problemas de posición y emoción, mientras que la línea principal de la IA en realidad no presentó grietas. Si una sola empresa gigante puede presentar evidencia convincente de crecimiento, el capital regresará sin dudarlo.
Amazon aumenta su gasto de capital a 220 mil millones de dólares, y junto con el compromiso de gasto de casi 700 mil millones de dólares de Meta, demuestra que las grandes empresas no están reduciendo su inversión en IA, sino que la están intensificando.
Esto va exactamente en contra de la ansiedad sobre la relación entre inversión y retorno que ha sido discutida repetidamente en el mercado estos días; efectivamente, el dinero registrado sigue aumentando, pero siempre que los números concretos como los servicios en la nube y la acumulación de pedidos sigan al ritmo, el mercado parece estar dispuesto a pagar de todos modos.
Lo que realmente necesita monitorearse son las señales de divergencia detrás de los datos de PCE y PIB: la desaceleración de la inflación ha brindado al Fed un respiro, pero la desaceleración del crecimiento económico y la caída de la tasa de ahorro sugieren que el motor del consumo podría estar desacelerándose. Si los próximos datos confirman que esta desaceleración se ha convertido en una tendencia, y no solo en una fluctuación puntual, la pregunta que el mercado deberá responder la próxima semana es si este repunte impulsado por los gigantes tecnológicos podrá resistir la presión macroeconómica.