Microsoft acaba de recordarle a todos por qué está en la conversación como la empresa más valiosa del planeta. Tras publicar los resultados del cuarto trimestre fiscal que superaron ampliamente las expectativas, las acciones subieron más del 15% el 30 de julio, arrastrando consigo al mercado en general y reescribiendo los récords en el proceso.
La ganancia de un solo día sumó aproximadamente $450 mil millones a la capitalización de mercado de Microsoft. Es el mayor aumento de capitalización de mercado en un solo día para cualquier corporación estadounidense en la historia, y ocurrió porque un negocio en la nube siguió haciendo lo que las nubes aparentemente hacen mejor: llover dinero.
Los números que movieron los mercados
Los ingresos totales del trimestre alcanzaron $90 mil millones, un 18% más que en el mismo período del año pasado. La utilidad neta aumentó un 31% hasta $35,8 mil millones.
La estrella del espectáculo fue el segmento Intelligent Cloud. Azure y otros servicios en la nube registraron un crecimiento del 43% interanual, impulsando al segmento más allá de los $100 mil millones en ingresos anuales por primera vez.
El informe de ganancias no solo superó las estimaciones. Cambió la narrativa. Ahora, el mercado parece creer que la fuerte inversión en IA puede generar rendimientos más rápido de lo temido.
Copilot encuentra su lugar en la empresa
Más allá de los números principales, una cifra destacó por sus implicaciones estratégicas. Microsoft 365 Copilot, el asistente de IA de la empresa integrado en toda su suite de Office, superó los 30 millones de asientos pagados. No se trata de usuarios de prueba gratuita ni cuentas promocionales. Son empresas que pagan activamente por herramientas de IA dentro de sus flujos de trabajo diarios.
Para contexto, el aumento del 15% en una sola jornada de las acciones de Microsoft es su mayor ganancia porcentual en 18 años. La última vez que las acciones se movieron así, el iPhone tenía menos de un año y la computación en la nube aún era un término de moda buscando un modelo de negocio.
Los efectos secundarios se extendieron rápidamente por el mercado. Las acciones tecnológicas en general subieron, y los nombres de semiconductores también recibieron compras.
Qué significa esto para los inversores que siguen la tecnología
El resultado de Microsoft hace algo importante para el comercio tecnológico en general: valida la tesis de que el gasto en capital de IA no es simplemente un agujero negro de gastos con una envoltura de marketing. Microsoft acaba de proporcionar la evidencia más concreta hasta ahora de que los rendimientos están apareciendo en los estados financieros donde realmente importa.
El mayor riesgo a vigilar es si este trimestre representa una verdadera inflexión o un pico. Que Azure crezca un 43% es extraordinario, pero mantener esa tasa de crecimiento se vuelve matemáticamente más difícil a medida que la base se amplía. Los treinta millones de asientos de Copilot también plantean una pregunta posterior: ¿cuál es el techo y qué tan rápido se mueve? Los inversores vigilarán la trayectoria del crecimiento de asientos tan de cerca como los ingresos en los próximos trimestres.