Microsoft reevalúa su estrategia de IA ante los desafíos de Copilot y la competencia de modelos

Nota del editor: Microsoft fue uno de los primeros gigantes en apostar correctamente por OpenAI en la ola de IA generativa. Gracias a su inversión en OpenAI y su colaboración exclusiva en la nube, Microsoft fue considerado durante un tiempo el ganador más seguro de la era de la IA: Azure se benefició de los红利 de los modelos, y Office, Bing, GitHub y la línea de software empresarial se integraron completamente con Copilot. Nadella fue esperado para lograr, al igual que cuando llevó a Microsoft hacia la nube, una nueva migración a nivel de plataforma.

Pero dos años después, la ventaja de Microsoft comenzó a volverse compleja. OpenAI ya no solo era un proveedor de tecnología para Microsoft, sino también un competidor directo por clientes empresariales; modelos como Claude y Gemini avanzaron rápidamente, debilitando la sensación de liderazgo que brindaba la exclusividad de GPT; la aparición de los AI Agentes afectó aún más el modelo de negocio SaaS en el que Microsoft había dependido durante mucho tiempo. El retroceso en la acción, la penetración de pagos de Copilot por debajo de lo esperado y que GitHub Copilot fuera superado por Cursor y Claude Code obligaron a Microsoft a reconsiderar su estrategia de IA.

Lo más relevante de este artículo no es si Microsoft aún puede alcanzar a OpenAI, Anthropic o Google en capacidad de modelos, sino que Microsoft está intentando redefinir su posición: ya no apuesta completamente el resultado a un solo modelo, sino que se inclina hacia una estrategia de plataforma empresarial de IA independiente del modelo. Es decir, Microsoft busca convertirse en la capa básica que conecta modelos, datos, seguridad, flujos de trabajo, nube y software empresarial. Los modelos pueden provenir de OpenAI, de Anthropic o incluso, en el futuro, del propio equipo de Superintelligence de Microsoft, pero lo que realmente permanece dentro del ecosistema de Microsoft son la plataforma de trabajo, los activos de datos, el entorno de desarrollo y el marco de seguridad de los clientes empresariales.

Este también es el contexto detrás de la participación directa de Nadella en el desarrollo del producto Copilot. Para Microsoft, la competencia en IA ya no es solo una competencia de modelos entre laboratorios, sino una competencia sistémica sobre la velocidad organizacional, la forma del producto, las relaciones con los clientes y los gastos de capital. Claude Code y Claude Cowork demuestran que los agentes de IA podrían redefinir el desarrollo de software y los procesos de oficina; proyectos abiertos como OpenClaw indican que un asistente de IA «siempre activo» está pasando de concepto a realidad. Lo que Microsoft debe hacer es empaquetar estas experiencias de IA nativas más agresivas dentro de marcos de seguridad, cumplimiento y gobernanza aceptables para sus clientes empresariales.

Sin embargo, el costo de este camino no es bajo. Para competir con los modelos más avanzados y respaldar productos basados en agentes, Microsoft está impulsando la competencia de IA hacia inversiones en infraestructura de nivel gigavatio: más centros de datos, clusters de chips más grandes y mayores gastos de capital. Para 2026, Microsoft espera que sus gastos de capital alcancen aproximadamente 190 mil millones de dólares. En otras palabras, Microsoft en la era de la IA debe actuar como una startup que prueba rápidamente errores, al mismo tiempo que mantiene inversiones continuas en activos pesados como un gigante de la nube.

El verdadero desafío que enfrenta Microsoft no es si aún puede ser el único ganador en la era de la IA, sino si puede mantener el acceso central al software empresarial frente a la rápida mercantilización de los modelos y el constante impacto de los Agentes en los modelos de negocio del software. Para Nadella, esto podría no ser simplemente un ajuste de producto, sino más bien un segundo emprendimiento de Microsoft en la migración hacia la plataforma de IA.

The following is the original text:

A mediados de enero de 2026, Redmond, Washington. El clima es frío y gris, ese tipo de mañana ideal para presionar el botón de repetición de la alarma. Pero en el edificio 92 del extenso complejo de Microsoft, un equipo de ingenieros ya ha llegado temprano.

They are fighting a tough battle and are already behind.

Este equipo está desarrollando un nuevo producto de IA. Es más como un asistente personal que puede ayudar a los usuarios a reservar vuelos, responder correos electrónicos e incluso encontrar fontaneros locales confiables. Los miembros del equipo saben muy bien que otras empresas tecnológicas también están desarrollando productos similares. En ese momento, el CEO de Microsoft, Satya Nadella, llegó al lugar. Quería mostrarles algo.

Nadella abrió su portátil y inició una aplicación. Se trataba de un sistema para coordinar y controlar múltiples agentes de IA, que él llamó «Chain of Debate». Mientras demostraba, explicaba a los ingenieros. Los miembros del equipo intercambiaron una mirada entendida, como veteranos de la cancha de baloncesto que de repente se dan cuenta de que un jugador nuevo realmente sabe jugar.

Porque esta aplicación no la hizo alguien por cuenta de Nadella, sino que él mismo la escribió con la herramienta de IA llamada «vibe coding».

“Esto estableció el tono para la intensidad con la que el equipo avanzaría a continuación,” recuerda Jacob Andreou, vicepresidente ejecutivo de Microsoft a cargo del diseño de Copilot. En ese momento, Nadella estaba en la misma habitación que todos, casi detrás de los ingenieros, y también abrió su computadora para participar.

Ver al CEO tan entusiasmado por construir personalmente un nuevo producto motivó al equipo. A finales de febrero, esta racha de trabajo concluyó con el lanzamiento de Microsoft Copilot Tasks, una herramienta de IA de asistente personal capaz de usar una computadora. El prototipo previamente desarrollado por Nadella sirvió como modelo de referencia para la función llamada «model council» y otros componentes de Copilot.

Pero el hecho de que Nadella se involucre tan frecuentemente en los equipos de productos de IA, e incluso construya prototipos personalmente, revela la situación actual de Microsoft. Después de todo, se trata de una gigante tecnológica con una capitalización de mercado de tres billones de dólares, no de una startup emergente cuyo CEO suele participar directamente en sprints de desarrollo junto a los ingenieros.

Las preocupaciones de Nadella sobre la estrategia de IA de Microsoft ya son lo suficientemente evidentes. En octubre del año pasado, anunció que se retiraría parcialmente de sus responsabilidades comerciales para dedicar más esfuerzo a la investigación de IA, la innovación de productos y la construcción de centros de datos de IA.

Esta preocupación no carece de fundamento. El precio de las acciones de Microsoft experimentó un período difícil previamente. Tras alcanzar un récord histórico en octubre del año pasado, el precio de las acciones de Microsoft cayó aproximadamente un 34% en los cinco meses siguientes. Mientras tanto, los ingresos relacionados con la plataforma en la nube de Microsoft, Azure, y con la inteligencia artificial se duplicaron más de una vez en el último año.

Microsoft también se ha convertido en uno de los típicos víctimas del llamado «SaaSpocalypse» (venta masiva de SaaS). La aparición de agentes de programación AI ha desencadenado una venta masiva generalizada de acciones de software. Muchos inversores han comenzado a creer que estos productos significan que las empresas ya no comprarán productos de IA a fabricantes de software como servicio (SaaS) como Microsoft, e incluso podrían dejar de comprar software listo para usar.

Entre el 28 de octubre de 2025 y el 27 de marzo de 2026, el precio de las acciones de Microsoft cayó un 34% acumulativamente. La venta del producto Copilot para empresas también ha sido más lenta de lo esperado por la compañía. Entre los 450 millones de usuarios de Microsoft 365, menos del 4,5% pagan actualmente por las funciones de Copilot. Al mismo tiempo, el uso del chatbot Copilot orientado al consumidor se encuentra muy por detrás de ChatGPT, Gemini y Claude. El asistente de programación AI anteriormente líder, GitHub Copilot, también ha sido superado sucesivamente por la startup AI Cursor y Claude Code de Anthropic.

Hace dos años, Microsoft parecía ser uno de los primeros ganadores de la era de la IA. Gracias a la apuesta previsora de Nadella en OpenAI, Microsoft obtuvo acceso exclusivo a los modelos de esta empresa emergente de IA de rápido crecimiento y pudo integrar estos modelos en su propio ecosistema de productos. Si una empresa deseaba utilizar la tecnología de OpenAI, el único proveedor de nube disponible era Microsoft Azure. Incluso, Microsoft llegó a considerar que OpenAI le brindaba la oportunidad más prometedora en años para desafiar a Google Search.

En ese momento, Nadella llevaba diez años al frente de Microsoft. Anteriormente lideró la migración de Microsoft desde el software de escritorio hasta la nube, y ahora parece estar en camino de replicar este éxito en la era de la IA.

Pero el cambio en la IA es demasiado rápido. Dos años son suficientes para constituir un ciclo prolongado. La historia siguiente es cómo Microsoft perdió la ventaja temprana en IA y cómo está intentando recuperar la iniciativa.

Microsoft originalmente pudo posicionarse entre los primeros en la competencia de IA gracias a su colaboración con OpenAI; pero también parte de esta colaboración es la que la ha puesto en una posición difícil.

Microsoft descubrió muy pronto a esta joven empresa de San Francisco e invirtió inicialmente 1.000 millones de dólares en 2019, aumentando posteriormente su compromiso de inversión total en OpenAI hasta 13.000 millones de dólares. Microsoft utilizó la tecnología de OpenAI para lanzar una serie de productos de IA bajo la marca Copilot en sus líneas de productos de software para consumidores y empresas.

Pero tras el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022, el crecimiento explosivo de OpenAI y su ambición rápidamente incrementada pusieron presión sobre la relación entre ambas partes. Las dos empresas entraron en conflicto en múltiples temas: en recursos de cómputo, OpenAI siempre solicitaba más; en propiedad intelectual, Microsoft consideraba que OpenAI no cumplía oportunamente con sus obligaciones contractuales al compartir innovaciones tecnológicas; en relaciones con clientes, OpenAI comenzó a vender directamente modelos de IA a los mismos clientes empresariales a los que Microsoft también vendía Copilot; y cuando OpenAI buscó reestructurarse, ambas partes discreparon sobre qué porcentaje de acciones debería recibir Microsoft en la nueva empresa con fines de lucro.

Nadella sabía que apostar la estrategia de IA de Microsoft en una startup aún no completamente validada era en sí mismo un riesgo. En noviembre de 2023, este riesgo se puso claramente sobre la mesa: la junta sin fines de lucro que controla el negocio comercial de OpenAI despidió al CEO Sam Altman por «no haber mantenido siempre la transparencia», y solo notificó a Nadella minutos antes de anunciar públicamente la decisión.

Nadella tuvo que calmar rápidamente a los inversores, enfatizando que Microsoft aún tenía acceso a la tecnología de OpenAI; al mismo tiempo, trabajó con Altman para presionar a la junta y exigirle que retirara su decisión. Nadella anunció que Microsoft estaba preparado para contratar a Altman, así como a cualquier empleado de OpenAI dispuesto a seguirlo hasta Microsoft. La posibilidad de una gran salida de empleados finalmente obligó a la junta a ceder y restaurar el cargo de Altman.

Dentro de OpenAI, esta crisis de cinco días se conoció posteriormente como "the blip". Pero, según personas familiarizadas con las ideas de Nadella, este evento lo conmovió profundamente. Debía buscar una estrategia de cobertura para su apuesta en IA de Microsoft.

Cuando Nadella se unió a un sprint de desarrollo del equipo de ingenieros de IA de la empresa, estableció el tono para cuánto esfuerzo tendría que poner el equipo en lo sucesivo.

——Jacob Andreou, vicepresidente ejecutivo de Microsoft Copilot

El plan B de Microsoft es Mustafa Suleyman.

Suleiman es cofundador de Google DeepMind y posteriormente dejó la empresa para fundar su propia startup de IA, Inflection. En marzo de 2024, Microsoft contrató a Suleiman y al equipo técnico de Inflection por una transacción de 650 millones de dólares, adquiriendo además la licencia de su tecnología. Posteriormente, Suleiman fue nombrado CEO del nuevo departamento de IA de Microsoft, conocido como MAI, cuyas responsabilidades incluyen dos aspectos: desarrollar modelos avanzados internos de Microsoft como contrapeso estratégico frente a OpenAI, y ampliar la base de usuarios del chatbot Copilot de Microsoft.

Pero este paso no avanzó sin dificultades. El acuerdo de colaboración entre Microsoft y OpenAI prohíbe a Microsoft entrenar modelos que superen un cierto tamaño. Suleiman le dijo a Fortune: «En ese momento, básicamente solo podíamos entrenar los modelos nativos de Microsoft, y solo hasta la escala de SLM, es decir, modelos de lenguaje pequeños».

El primer modelo de lenguaje general en prueba pública de MAI, denominado MAI-1 preview, se lanzó en agosto de 2025, pero obtuvo posiciones bastante bajas en diversas clasificaciones de rendimiento y finalmente no se lanzó a gran escala.

MAI tampoco logró convertir al chatbot Copilot en un producto de éxito masivo dirigido al consumidor. Según informes de prensa, un año después de la llegada de Sulaiman, el uso de Copilot se estancó en aproximadamente 20 millones de usuarios activos semanales, mientras que la base de usuarios de ChatGPT aumentó constantemente, llegando finalmente a 900 millones. En 2025, Microsoft realizó una importante actualización de Copilot para hacerlo más parecido a un asistente personal capaz de ejecutar tareas, pero esta actualización no logró reactivar el crecimiento. Además, la nueva versión de Bing con funciones de IA apenas ha afectado la cuota de mercado de Google en el sector de búsqueda.

Meanwhile, Plan A is also starting to encounter problems.

En 2023, los modelos GPT de OpenAI lideraban ampliamente la industria. Pero a principios de 2025, Claude de Anthropic ya con frecuencia ocupaba el primer puesto en los rankings de IA, y muchas empresas preferían utilizarlo para tareas complejas. Gemini de Google también se volvió cada vez más competitivo en tareas visuales. Mientras tanto, los productos Copilot de Microsoft seguían siendo completamente impulsados por GPT. El motor que antes sustentaba la estrategia de IA de Microsoft comenzó a convertirse en una carga pesada.

El CEO comercial de Microsoft, Judson Althoff, reconoció que la empresa cometió varios errores. En primer lugar, denominar tanto los productos para consumidores como los empresariales como Copilot resulta inherentemente confuso. Althoff, quien posee una licencia de piloto privado, bromeó: «Lo peor que puede haber es tener más de un copiloto, en lugar de no tener ninguno».

Microsoft también incentivó a los representantes de ventas a promover simultáneamente la versión freemium y la versión premium de M365 Copilot para empresas, pero solo la versión premium realmente aporta valor a los clientes empresariales. «Hicimos esto mal», dijo.

Microsoft también está esforzándose por seguir el ritmo de la evolución de la tecnología de IA. Un punto de inflexión clave ocurrió en 2025, cuando Anthropic lanzó Claude Code. Los desarrolladores solo necesitaban describir lo que querían, y él podía escribir programas completos de forma autónoma. Ya no se trataba de un «copiloto», sino de «conducción autónoma». En solo seis meses, transformó por completo la forma de desarrollar software.

Luego, en enero de este año, Anthropic lanzó Claude Cowork, un agente capaz de utilizar herramientas de productividad de Microsoft, como Excel y PowerPoint, y completar tareas de forma autónoma.

Claude Cowork representa una seria amenaza para M365 Copilot y los agentes de IA que Microsoft ha estado impulsando continuamente entre sus clientes. De hecho, amenaza no solo a Microsoft, sino a la mayoría de los software comerciales. Esta percepción desencadenó la ola de ventas de acciones de software conocida como la «SaaSpocalypse». Finalmente, el valor de mercado de la industria tecnológica se evaporó en más de 2 billones de dólares, incluyendo una caída masiva de 357 mil millones de dólares en el valor de mercado de Microsoft en un solo día.

Para el otoño de 2025, Nadella se dio cuenta de que Microsoft debía reiniciar su estrategia de IA. Desde entonces, las acciones de la empresa reflejan un equilibrio difícil: por un lado, debe innovar rápidamente como una startup de IA; por otro, debe seguir sirviendo de manera constante y confiable a inversores y clientes empresariales, como el Microsoft tradicional.

Nadella transfirió muchas responsabilidades comerciales y operativas diarias al ejecutivo senior de Microsoft, Althoff, para poder concentrarse en el desarrollo de productos de IA. Althoff dijo que él se encarga de "Horizonte Cero" y "Horizonte Uno", mientras que Nadella se encarga de "Horizonte Dos" y "Horizonte Tres". Mientras tanto, Nadella comenzó a derribar las barreras internas para hacer a Microsoft más rápido, más plano y más ágil.

En marzo de este año, Nadella fusionó los equipos de Copilot para consumidores y empresas. Sulaiman ya no se encarga de los productos de IA para consumidores, sino que lidera un proyecto de desarrollo de modelos renombrado: el equipo Superintelligence. Sulaiman dijo que este nombre refleja la ambición del equipo y ayuda a atraer a investigadores de primer nivel.

Jacob Andreou se unió a Microsoft en 2025, tras haber trabajado previamente en Snap y en la empresa de capital riesgo Greylock. Actualmente, se encarga de la experiencia de Copilot tanto para consumidores como para empresas, y reporta directamente a Nadella. Junto con Souleiman y Andreou, el equipo de liderazgo de Copilot está compuesto por tres vicepresidentes ejecutivos senior de Microsoft: Charles Lamanna, responsable de Copilot, AI Agent y plataforma; Ryan Roslansky, encargado de Microsoft Office y LinkedIn; y Perry Clarke, como jefe tecnológico de sistemas de aplicaciones.

Lamanna dijo: "Queremos que sea un backend, un cerebro, que impulse tanto los escenarios de consumo como los de trabajo." Nadella participa personalmente en las reuniones semanales de pie del equipo de Copilot y forma parte de un canal de Teams en funcionamiento continuo dedicado a discutir el progreso del desarrollo de Copilot.

Microsoft enfrenta un equilibrio delicado: debe innovar lo suficientemente rápido para mantenerse al día con competidores de IA como Anthropic y Google, al tiempo que continúa siendo un socio confiable a los ojos de sus clientes corporativos.

Andreou señaló que ambos nuevos productos demuestran que el equipo unificado de Copilot está funcionando según la visión de Nadella: uno es Copilot Tasks, dirigido al consumidor, un producto que Nadella participó personalmente en el diseño del prototipo en enero de este año; el otro es Copilot Cowork, dirigido a clientes empresariales.

Él dijo: «Ambos productos alcanzan básicamente una experiencia de vanguardia, uno dirigido a consumidores y otro a usuarios empresariales. Además, ambos fueron desarrollados rápidamente por nuestro equipo en solo unas pocas semanas, integrando recursos».

Microsoft también ha aceptado el propuesto reestructuración a largo plazo de OpenAI, con cláusulas significativamente menos restrictivas. El gigante del software adquirió un 27% de las acciones de OpenAI. Si OpenAI, como se espera ampliamente, realiza una oferta pública inicial, esto podría generar un potencial alza para Microsoft. Sin embargo, los acuerdos exclusivos del antiguo contrato han sido descartados: OpenAI ahora puede colaborar con otros proveedores de nube, y Microsoft también puede utilizar modelos de otras empresas de IA.

Suleiman indicó que el nuevo acuerdo finalmente permite a Microsoft construir modelos de IA de vanguardia más grandes y potentes, logrando finalmente la autosuficiencia. Sin embargo, añadió que Microsoft aún necesita de dos a tres años para ponerse al nivel de los laboratorios de IA líderes.

La relación reestructurada también permitió a Microsoft adoptar a Anthropic, el principal competidor de OpenAI. En noviembre del año pasado, Microsoft se comprometió a invertir hasta 5 mil millones de dólares en Anthropic y comenzó a ofrecer sus modelos en Azure. La capacidad de utilizar Claude para impulsar Copilot ha sido muy bien recibida entre los clientes empresariales y ha ayudado a Microsoft a desarrollar Copilot Cowork.

«Debemos reconocer que OpenAI y Anthropic nos están ayudando a correr más rápido.» — Judson Althoff, CEO Comercial de Microsoft

Pero Microsoft no está simplemente reemplazando su dependencia de una startup de IA con pérdidas por otra startup de IA con pérdidas. Detrás de la inversión en Anthropic, Microsoft tiene otra visión sobre la dirección de la industria: los modelos de IA se volverán cada vez más mercancías. Al menos en el mercado empresarial, el verdadero valor no se centrará únicamente en el "cerebro" de la IA, sino que se desplazará hacia las herramientas, los datos, la seguridad, la nube y los sistemas de flujo de trabajo que giran en torno a ese cerebro.

Este es exactamente el lugar donde Microsoft cree que puede ganar.

Ya posee muchos activos clave: herramientas de software, sistemas de seguridad, almacenes de datos y capacidades de nube. Microsoft también ha desarrollado una serie de productos bajo la marca IQ que ayudan a las empresas a crear flujos de trabajo personalizados, reunir sus propios datos y construir, implementar y monitorear agentes que ejecutan estos flujos de trabajo basados en cualquier modelo de IA de cualquier proveedor.

Althoff dijo: "No creemos que las empresas cambien su plataforma de trabajo de información, entorno de desarrollo y entorno de seguridad cada vez que se lance un nuevo modelo."

Este giro estratégico también trajo consigo nuevos modelos de negocio.

Anteriormente, Microsoft cobraba por licencia por usuario, por ejemplo, $30 por usuario al mes por Copilot. A los clientes les gustaba este modelo porque facilitaba la planificación del presupuesto. Sin embargo, si los agentes de IA en estos productos utilizaban modelos que Microsoft no posee, Microsoft debía pagar a los proveedores de IA los costos correspondientes por el consumo de tokens.

Por lo tanto, Microsoft ha comenzado a adoptar un modelo de precios híbrido: la parte básica sigue cobrando por licencia de usuario e incluye un límite de tokens; los excesos se cobran por token. Esto se hace para evitar que la estrategia "independiente del modelo" erosione los márgenes de beneficio.

Por razones de control de costos, Microsoft también ha comenzado a reducir su plantilla. En abril de este año, Microsoft anunció su primer programa voluntario de compensación por salida de empleados en su historia, dirigido principalmente a los empleados con mayor antigüedad. La empresa indicó que aproximadamente el 7% de sus empleados en Estados Unidos, es decir, alrededor de 8,750 empleados, califican para este programa, con un costo estimado de 900 millones de dólares.

Hay indicios de que la estrategia empresarial ajustada de Microsoft está funcionando. Hasta finales de marzo, los ingresos de Azure aumentaron un 40 % interanual, y las ventas anualizadas del negocio de IA de Microsoft alcanzaron los 37.000 millones de dólares, un aumento del 123 % interanual. Actualmente, 20 millones de usuarios de M365 pagan por Copilot, de los cuales una cuarta parte se incorporaron en los primeros cuatro meses de 2026. Althoff indicó que la velocidad de adopción está aumentando.

El analista de UBS, Karl Keirstead, dijo que cada vez más clientes de Microsoft le han indicado que están comenzando a ver el valor de Copilot. Sin embargo, la escala total de usuarios aún no es satisfactoria. Dijo: "Creo que aún no han alcanzado la penetración que Wall Street espera".

La estrategia "independiente del modelo" de Microsoft también podría tener una vulnerabilidad: ¿qué sucede si esas empresas de IA muy mediáticas también comienzan a desarrollar herramientas empresariales y sistemas de conexión al estilo de Microsoft?

Ya no es una suposición. En febrero de este año, OpenAI lanzó la plataforma Frontier para empresas, ofreciendo muchas de las capacidades que Microsoft está integrando en sus nuevas herramientas. Anthropic también se está moviendo en esta dirección, lanzando el servicio Claude Managed Agents.

El argumento de Microsoft es que sus décadas de relaciones con clientes empresariales, su reputación en confiabilidad y seguridad, y la profunda integración con los sistemas de software existentes de los clientes le otorgarán una ventaja. Althoff dijo que bienvenido es la competencia: «Debemos reconocer que OpenAI y Anthropic nos están ayudando a correr más rápido», dijo.

Sin embargo, algunos cuestionan si empresas de la envergadura de Microsoft realmente pueden igualar la agilidad de las startups nativas de IA. Keirstead de UBS dijo: «Microsoft, y francamente todas las empresas de software, se enfrentan a una situación que no habían experimentado en más de una década: nuevos competidores extremadamente innovadores. Puede ser demasiado pedir que empresas grandes establecidas como Microsoft giren tan rápido como OpenAI y Anthropic.»

El analista del Bank of America, Tal Liani, se alinea con el bando de Nadella. Considera que es poco probable que las empresas de IA construyan el conjunto completo de productos que ofrece Microsoft. Esto significa que Microsoft no necesita ganar la competencia de IA; solo necesita no perderla.

Él dijo: "No tiene por qué ser el mejor, pero si es lo suficientemente bueno y ofrece un alto valor a través de la venta conjunta, ese es realmente el valor de Microsoft."

Sin embargo, incluso solo "no perder" tiene un costo elevado.

Al igual que otros proveedores de nube de gran escala, Microsoft está invirtiendo cantidades masivas en centros de datos y chips dedicados. En el año fiscal 2025, el gasto en capital de Microsoft alcanzó 88.200 millones de dólares, aproximadamente en línea con sus pares como Google Cloud y Amazon AWS. Sin embargo, en retrospectiva, esta cifra sigue siendo demasiado conservadora. El aumento de la demanda ha puesto a Microsoft en una situación de escasez de capacidad de cómputo, impidiéndole reconocer los ingresos de IA ya contratados a la velocidad esperada.

«Pensé que podríamos alcanzarlo», admitió la CFO Amy Hood en la conferencia telefónica de resultados de octubre del año pasado, «pero no lo hicimos».

Ahora, Microsoft está aumentando aún más sus inversiones. La empresa espera que el gasto de capital en 2026 alcance aproximadamente 190 mil millones de dólares, más del triple del gasto de 2024. Wall Street antes se sentía inquieta ante tales niveles de gasto, pero ahora parece dispuesta a tolerar estas inversiones masivas. Sin embargo, si la confianza de los inversores cambia, Microsoft estará más expuesto al riesgo que nunca antes.

En noviembre de 2025, el desarrollador independiente Peter Steinberger lanzó OpenClaw. Se trata de un sistema gratuito y de código abierto que convierte cualquier modelo de IA en un agente autónomo a largo plazo, siempre en línea: puede desarrollar software, actuar como asistente administrativo virtual e incluso gestionar el inventario de una tienda en línea.

OpenClaw es muy popular entre desarrolladores y usuarios avanzados de IA. Se informa que Nadella también es uno de ellos.

Pero aunque OpenClaw es popular, tiene un problema evidente: para funcionar realmente, necesita acceder al sistema, datos, información de pago y contraseñas, lo que lo hace extremadamente riesgoso. Al mismo tiempo, consume tokens a un ritmo asombrosamente rápido.

Nadella dijo en marzo en una conferencia tecnológica en San Francisco: "No puedo lanzar OpenClaw en Microsoft. No tengo permiso para hacerlo, porque se consideraría que Microsoft está lanzando un virus. Pero al mismo tiempo, es realmente una innovación impresionante."

Nadella ha pedido al equipo unificado de Copilot que desarrolle la versión de Microsoft de OpenClaw: que conserve el carácter divertido y la facilidad de uso de los productos para consumidores, al tiempo que incorpore la seguridad y la gobernanza que exigen las empresas. Andreou lo considera una prueba para la nueva organización: «Este es el tipo de victoria que llamamos aquí».

Lamanna cree que esto podría convertirse en el catalizador para el crecimiento de Copilot. Dijo: "La pregunta más difícil ha sido siempre: ¿cómo ayudar a las personas a cambiar la forma de trabajar?"

Si un asistente de IA de funcionamiento continuo fuera realmente viable, haría que este cambio ocurriera con mayor facilidad. También significaría que la unidad básica de la IA pasaría de «modelo» a «agente siempre en línea». Esto representa exactamente una transformación de paradigma que pondrá a prueba si la estrategia de Microsoft denominada «organización conectada» puede seguir siendo válida cuando su forma fundamental cambie. Lamanna indicó que la versión empresarial de Microsoft de OpenClaw ya está cerca.

La semana del 30 de marzo, Sulaiman reunió al nuevo equipo de Superintelligence en Miami para una reunión presencial de tres días. El equipo, de aproximadamente 500 personas, provenía de todo el mundo. El objetivo de la reunión era elaborar una hoja de ruta para lograr entrenamientos de IA a escala de «gigavatio». Este nivel de entrenamiento permitiría a Microsoft competir directamente con OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta y xAI.

Suleiman indicó que es crucial que Microsoft sea autosuficiente antes de 2030. Microsoft perderá el acceso a la tecnología de OpenAI en 2032.

Todo el equipo se reunió en un gran salón de banquetes para escuchar los discursos principales de Sulaiman y Nadella y participar en una sesión de «Pregúntame lo que quieras». Según Sulaiman, Nadella describió este momento como una «recreación de la empresa» de Microsoft para adaptarse al cambio hacia las plataformas de IA.

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Después de la conferencia principal, la reunión se dividió en diferentes flujos de trabajo. Los equipos se reunieron alrededor de las 40 pizarras colocadas alrededor del salón de banquetes, realizaron lluvias de ideas y planificaron los sprints de las próximas ocho semanas. Nadella no se fue, sino que se quedó.

Durante las próximas tres horas, recorrió entre las mesas, habló con investigadores, hizo sugerencias y compartió ideas.

Si esto realmente es una «recreación», entonces Nadella está desempeñando el papel de CEO de una startup. No da por sentado ninguna ventaja. Sabe que Microsoft podría perderlo todo, pero también tiene todo por ganar.