Cada mañana de lunes a viernes, enfocados en macroeconomía, acciones estadounidenses, IA, metales preciosos y petróleo, analizando el mercado con datos y aprovechando las tendencias para adelantarse, producido por PANews.
Tras una fuerte venta el día anterior, Wall Street experimentó un rebote de venganza. Un informe financiero de Microsoft mucho más sólido de lo esperado reavivó la confianza en la inversión en IA, impulsando un flujo masivo de capital de regreso al sector tecnológico. El índice Dow Jones subió un 1.19%, el S&P 500 aumentó un 1.66%, el Nasdaq se disparó un 2.78% y el Nasdaq 100 subió un 3.36%, registrando el tercer mayor aumento diario del año. El índice de miedo VIX cayó un 17.33% hasta 17.08.
Bajo el título de paz, el mercado apuesta a la reunión de la OPEP+
La situación geopolítica en el Medio Oriente ha experimentado un avance dramático: Trump anunció que Hamás ha aceptado en principio desarmarse por completo, y Israel retirará sus fuerzas gradualmente a medida que avance el acuerdo; si el acuerdo se materializa finalmente, será el mayor avance político desde el estallido del conflicto en Gaza. Sin embargo, el acuerdo aún requiere firma formal, y las posiciones de Israel, Hamás, Irán y otras partes siguen presentando grandes diferencias; el mercado sigue atento a los riesgos de ejecución.
Al mismo tiempo, Irán anunció un ataque con drones contra la base aérea estadounidense en Baréin, afirmando que causó daños a las instalaciones de la base; Arabia Saudita, por su parte, se unió a 43 países para impulsar la creación de una alianza de defensa marítima, fortaleciendo la seguridad del tráfico marítimo en el Mar Rojo, el Estrecho de Bab el Mandeb y el Golfo de Adén. Aunque la situación en Oriente Medio ha registrado avances diplomáticos, los riesgos militares aún no han desaparecido por completo.
El petróleo experimenta leve presión, con el WTI cayendo aproximadamente un 2% hasta 80,5 dólares por barril, mientras el mercado presta atención a la inminente reunión de la OPEP+. Los operadores mantienen cautela respecto a la ejecución de cualquier aumento de producción. Los estrategas de ING señalan que la mayor incertidumbre para el petróleo antes de 2027 sigue siendo la dirección de la política de la OPEP+ y si los países miembros resistirán los límites de producción. Se espera que la OPEP+ anuncie un aumento de 188.000 barriles por día en septiembre, lo que ha disuadido temporalmente a los alcistas de seguir comprando.
El dólar es "estrangulado por la alianza entre Japón y Corea del Sur", y el yen sube un 3,3% durante la sesión.
El índice del dólar cayó un 0,9% el jueves, registrando la caída diaria más pronunciada desde principios de año, borrando todos los ganancias acumuladas tras el lanzamiento de Wash.
Es importante destacar que se sospecha que Japón y Corea del Sur están realizando intervenciones cambiarias simultáneamente.
Nikkei informa que el gobierno japonés y el Banco de Japón podrían haber realizado intervenciones comprando yenes y vendiendo dólares, y que las autoridades monetarias estadounidenses también realizaron una "revisión de tipos de cambio" antes de la intervención. Se reveló que Corea del Sur también vendió dólares de manera rara, lo que provocó una apreciación del 2% del won frente al dólar, alcanzando su nivel más alto en nueve meses; el yen se fortaleció hasta un 3,3% durante la sesión, registrando el mayor aumento intradía desde diciembre de 2023.
Los resultados de Microsoft revierten las dudas sobre el gasto en IA, y el precio de la acción sube un 8% en un solo día, alcanzando el mayor aumento en cuatro meses.
El informe financiero de Microsoft se convirtió en el punto de inflexión clave para revertir las dudas sobre la inversión excesiva en el sector de la IA. El negocio de nube Azure de Microsoft creció un 43% bajo tipos de cambio fijos, superando ampliamente la expectativa de los analistas del 39,6%-40% y ayudando a que sus ingresos anuales de Azure superaran por primera vez los 100.000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo proveedor de nube en lograr este hito, tras Amazon AWS.
Especialmente clave es que el gasto en capital de Microsoft fue inferior a lo esperado y se comprometió a mantener flujo de efectivo positivo en el ejercicio fiscal 2027, despejando directamente las preocupaciones previas del mercado sobre la insostenibilidad de las inversiones en IA. Impulsado por esto, las acciones de Microsoft aumentaron un 15,51%, añadiendo aproximadamente 450 mil millones de dólares en capitalización de mercado en un solo día, superando el anterior récord de 440 mil millones de dólares establecido por NVIDIA y convirtiéndose en el mayor aumento diario de capitalización de mercado en la historia de las acciones individuales en EE.UU.
El sector de semiconductores y almacenamiento se convirtió en el β más fuerte de este rebote, con el índice Philadelphia Semiconductor subiendo un 8,19 %, su mayor aumento diario en varios meses, y el Roundhill Memory ETF aumentando casi un 17 %. SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital y Seagate experimentaron fuertes subidas simultáneas, mientras el mercado apuesta a que la demanda de HBM, NAND y DRAM por parte de los centros de datos de IA continuará expandiéndose. Además, el fondo "Situational Awareness" del llamado "dios de las acciones de IA", Leopold, enfrentó una llamada de margen debido a apuestas apalancadas en IA y se vio obligado a vender aproximadamente 16.000 millones de dólares en activos del mercado secundario; Citadel adquirió estos activos en cuestión de 24 horas, no solo evitando el riesgo de ventas en cadena, sino también desencadenando una cobertura mecánica de posiciones cortas que impulsó el rebote del mercado.
A pesar de que el sector tecnológico subió más del 5%, la amplitud del mercado sigue siendo débil. Más del 70% de las acciones que componen el S&P 500 cerraron a la baja, y el índice S&P 500 igualmente ponderado descendió, presentando una desviación inversa rara de más de 75 puntos básicos respecto al índice de referencia. Los estrategas de Bloomberg señalaron que esta desviación solo ha ocurrido dos veces desde 1990, la otra vez el 30 de junio de 2000, justo antes del pico del ciclo tecnológico de Nasdaq. SpotGamma también advirtió que el S&P 500 actualmente se encuentra en una estructura de Gamma negativo, con resistencia en 7450 puntos y soporte en 7300 puntos; si se rompe por debajo de 7300 puntos, la protección Gamma de los opciones 0DTE entre 7300 y 7000 puntos está casi vacía, lo que sugiere que este repunte se debe más a la presión de posiciones que a un verdadero retorno de la aversión al riesgo, y los inversores deben estar alerta al riesgo de concentración.
Acciones específicas del proyecto y fluctuaciones del precio de las acciones:
Microsoft subió un 15,51%, registrando el mayor aumento diario en 18 años: su capitalización bursátil aumentó 450 mil millones de dólares en un solo día, alcanzando un récord histórico. Los ingresos del servicio en la nube Azure del cuarto trimestre crecieron un 43%, muy por encima de las expectativas, y la empresa proporcionó una perspectiva optimista sobre gastos de capital controlados y una conversión positiva de efectivo en el nuevo año fiscal. El índice de las siete grandes tecnológicas subió un 2,28%; NVIDIA aumentó un 2,65%, Amazon un 3,90%, Tesla un 3,53%, pero Meta cayó un 7,95%, Apple un 1,41% y Google A un 0,91%.
El sector de la nube computacional sube fuertemente: el nuevo proveedor de nube NEBIUS salta un 27,13%, CoreWeave sube un 21,51%, Oracle aumenta un 8,34% y Amazon sube un 3,9%.
El sector de semiconductores y almacenamiento experimenta un fuerte rebote: el índice Philadelphia Semiconductor sube un 8,19%, el ETF de semiconductores sube un 6,88%, el Roundhill Memory ETF sube casi un 17%, Micron Technology sube un 18,32%, SanDisk sube un 25,99%, SK Hynix sube un 17,52%, Western Digital sube más del 15%, y Seagate Technology sube más del 11%. Lam Research sube un 18,36%, Astera Labs sube un 20%, Applied Materials sube un 17,98%, AMD sube un 13%, Intel sube un 11,3%. Se informa que TSMC desarrolla una tecnología avanzada de empaquetado similar a EMIB de Intel; Arm sube más del 7%, los ADR de TSMC suben un 7,64%, y Marvell Technology sube más del 12%.
Las acciones de comunicación óptica siguen la recuperación: Applied Optoelectronics sube cerca del 18%, Lumentum sube más del 15%, Credo sube más del 13%, Coherent sube más del 12%, y Corning sube un 9%.
Meta cae un 7.95% en contra del mercado: a pesar de los compromisos de gasto futuros de casi 700 mil millones de dólares, los altos gastos de capital y la presión sobre el flujo de efectivo generan preocupación entre los inversores, y la vía de crecimiento más allá del negocio publicitario aún debe confirmarse.
Amazon subió un 3,90% durante la sesión y más del 10% después de la apertura: los ingresos del negocio de nube AWS aumentaron un 37% en un solo trimestre hasta alcanzar los 42.200 millones de dólares, alcanzando un récord en 18 trimestres. El CEO Andy Jassy indicó que AWS está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento, con los servicios de IA, el chip propio Trainium y las aplicaciones empresariales de IA como impulsores clave de crecimiento futuro. AWS ya se ha convertido en una fuente importante de beneficios para Amazon, y su infraestructura de IA está recibiendo reconocimiento del mercado. Sin embargo, Amazon sigue enfrentando presión en gastos de capital, y la empresa ha aumentado su plan de gastos de capital anual; el mercado seguirá atento a si la inversión en IA puede seguir traduciéndose en crecimiento de beneficios.
Apple cerró con una caída del 1,41% y bajó casi un 7% después de horas: Cook reconoce que "cumplimos con los resultados, pero fallamos en las expectativas". Los ingresos trimestrales alcanzaron 109.417 millones de dólares, un aumento del 16% interanual, y los beneficios por acción fueron de 2,02 dólares, ambos superiores a las expectativas. Sin embargo, debido a "limitaciones en la oferta", el CFO pronosticó que el crecimiento de los ingresos en el Q4 será solo del 9% al 11%, mucho por debajo del 12,1% esperado por el mercado. Además, los ingresos en la región de China continental no alcanzaron las expectativas. En la llamada telefónica, Cook admitió con resignación que el aumento de los costos de los chips de almacenamiento y los cuellos de botella en la capacidad de procesos avanzados están afectando negativamente la rentabilidad bruta, y la empresa está luchando contra las limitaciones en su cadena de suministro.
Bloom Energy sube un 26.49%: anteriormente, la empresa fue cuestionada por el fondo especulativo Hunterbrook sobre su cadena de suministro y capacidad productiva, especialmente su dependencia del escandio y la incertidumbre sobre la ejecución de grandes pedidos. Bloom respondió que el informe es falso y engañoso, destacando la diversificación de su cadena de suministro y el uso mínimo de escandio.
A continuación, preste atención a:
Completar antes del plazo del 1 de agosto, cuando vence el marco regulatorio de IA del gobierno Trump: ya se han enviado borradores a empresas como OpenAI, Google y Anthropic. El mercado observará si el gobierno estadounidense refuerza la seguridad de los modelos grandes, las restricciones de exportación, la regulación de la capacidad de cómputo y las normas de compras públicas. Si la regulación es más estricta, las valoraciones de las empresas de plataformas de IA y los proveedores de nube podrían verse presionadas; si el marco enfatiza la innovación como prioridad, la cadena de software e infraestructura de IA podría seguir obteniendo una prima de riesgo.
El 1 de agosto entró en vigor el aumento de precios de Microsoft Xbox. El impacto financiero general sobre Microsoft es limitado, pero el mercado observará si la demanda puede absorber el aumento en los precios de hardware de consumo, lo que también reflejará la capacidad de fijación de precios de cadenas de electrónica de consumo como Apple, Sony y Nintendo.
Datos de exportación de Corea del Sur en julio, publicados el 1 de agosto. El mercado presta atención al desempeño de las exportaciones coreanas de semiconductores, almacenamiento, automóviles y electrónica. Si las exportaciones continúan creciendo fuertemente, se reforzaría la narrativa de la recuperación del ciclo de hardware de IA, beneficiando a acciones de almacenamiento, fabricación de obleas y tecnológicas asiáticas; si los datos están por debajo de lo esperado, el repunte de los semiconductores en el mercado estadounidense anoche podría considerarse como una cobertura corta a corto plazo en lugar de una reversión fundamental.
Reunión de la OPEP+ del 2 de agosto: El mercado espera que la OPEP+ anuncie un aumento de la producción diaria de 188.000 barriles en septiembre. Si se implementa el aumento, la presión al alza sobre los precios del petróleo se intensificará, lo que ayudará a suavizar las expectativas de inflación; si el aumento se retrasa debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio, la prima de riesgo del crudo podría regresar rápidamente y volver a elevar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo y las operaciones de inflación.