Microsoft (NASDAQ:MSFT) superó brevemente a Nvidia (NASDAQ:NVDA) el martes para convertirse por primera vez desde junio de 2025 en la segunda empresa más valiosa del mundo, mientras que las consecuencias del reconocimiento del CEO Jensen Huang sobre su relación extramatrimonial intensificaron la venta de acciones del fabricante de chips.
Nvidia mantuvo una ventaja de mercado asombrosa de 1.84 billones de dólares sobre Microsoft el 6 de octubre. Cinco semanas después, esa ventaja desapareció cuando las acciones de Nvidia cayeron más del 6% el martes.
Microsoft ni siquiera necesitó un repunte. Sus acciones cayeron un 2.7% el martes, pero el descenso más pronunciado de Nvidia empujó a Microsoft hacia adelante.
El negocio de IA de Microsoft sigue creciendo
El éxito de Microsoft no se debe simplemente a que Nvidia pierda terreno; la empresa de software reportó ingresos trimestrales de $92.3 mil millones, un aumento del 19%. Azure, su negocio de computación en la nube, creció un 48%, y su cartera de ingresos comerciales contratados alcanzó $677 mil millones.
La demanda es tan fuerte que Microsoft está teniendo dificultades para darle seguimiento.
“Aún tenemos una demanda que supera la oferta,” dijo a los inversores la directora financiera Amy Hood.
Microsoft gastó $45.2 mil millones en infraestructura el último trimestre para ampliar su capacidad de cómputo. Gran parte de ese gasto beneficia a Nvidia, cuyos chips impulsan los servicios de IA de Microsoft.
Pero Microsoft también está desarrollando sus propios chips Maia, que ya manejan algunas cargas de trabajo de Copilot. Planea implementarlos en una escala mucho mayor a partir de 2027, reduciendo su dependencia de Nvidia para ciertas tareas de IA.
El problema de Jensen Huang de Nvidia
Las consecuencias del affaire de Huang han sumado a los problemas de Nvidia, con Reuters reportando que la empresa de chips se encaminaba hacia una pérdida de valor de mercado de aproximadamente $470 mil millones durante el lunes y el martes.
Se informa que la mujer involucrada es sospechosa de tener vínculos con la inteligencia china, y la junta de Nvidia ha abierto una investigación.
La controversia también ha expuesto una preocupación más profunda: la dependencia de Nvidia de su CEO de larga data.
Bloomberg informa que Huang tiene aproximadamente 60 informes directos, pero no hay un sucesor identificado públicamente tras 33 años dirigiendo la empresa.
“Empresas como Microsoft y Apple siempre parecen tener un CEO designado, pero Nvidia ha parecido depender de su fundador,” dijo a Bloomberg Daniel Morgan, gerente del fondo Synovus Trust.
Qué esperan los mercados de predicción
Apple (NASDAQ:AAPL) sigue siendo la empresa más valiosa del mundo.
En Polymarket, los operadores otorgan a Apple aproximadamente un 71% de probabilidades de terminar en primer lugar en 2026, en comparación con un 27% para Nvidia y alrededor de un 1% para Microsoft.
Microsoft podría haber superado a Nvidia por el segundo lugar, pero los operadores apenas la consideran una contendiente para el primero.
Nvidia había recuperado el segundo puesto a principios de la tarde del martes. Con el fabricante de chips pronosticando ingresos de $108 mil millones al reportar sus ganancias el 17 de noviembre, la batalla por el segundo puesto sigue sin resolverse.
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