ChainCatcher informa que, en la conferencia FMS 2026, Micron Technology le indicó a Deutsche Bank que la IA está reconfigurando el panorama de la industria de memoria, y que la proporción de la memoria dentro del valor total del sistema ha aumentado del 10% hace treinta años a casi el 50% actual, con una tendencia que sigue acelerándose. Actualmente, tanto DRAM como NAND se encuentran en situación de escasez de oferta, y debido a que la actualización de memoria requiere desmontaje físico del sistema, la demanda de memoria en sistemas de IA es más rígida y su elasticidad de precios es menor de lo esperado por el mercado. Se espera que los acuerdos con clientes estratégicos (SCA) cubran aproximadamente el 40% de las ventas, proporcionando un mecanismo de estabilidad de precios para ambas partes. La administración de Micron describe la demanda de agentes de IA en la parte CPU como un "calentamiento previo a la temporada" y la considera un nuevo pilar adicional más allá del ecosistema GPU. En cuanto a tecnologías emergentes como SRAM, Micron considera que su escalabilidad es limitada y no puede desafiar el papel central de HBM; actualmente, solo alrededor del 5% de los sistemas ejecutan cargas específicas de este tipo. Deutsche Bank mantiene la calificación de "comprar", argumentando que Micron posee una ventaja única de "crecimiento sin sacrificar ganancias". Durante FMS, SanDisk y SK Hynix lanzaron juntos la primera especificación técnica HBF, pero Micron considera que su valor real y perspectivas de comercialización aún son objeto de controversia.
Micron: La participación de la memoria en el valor del sistema aumenta a casi el 50% ante la demanda de IA
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Resumen
Los comentarios de Micron en FMS 2026 muestran que la memoria ahora representa casi el 50% del valor del sistema, frente al 10% hace tres décadas. La IA es el principal impulsor, con DRAM y NAND ambos en escasez. Los sistemas de IA superan las expectativas en demanda de memoria, mostrando una fuerte rigidez y baja sensibilidad al precio. Los SCAs cubrirán el 40% de las ventas, estabilizando los precios. La demanda de Agentes de IA en la parte CPU es una nueva área de crecimiento más allá del sector GPU. Micron expresó dudas sobre el potencial comercial de la especificación HBF de Sandisk y SK Hynix. Los inversores que siguen altcoins para observar podrían ver efectos secundarios mientras los precios de la memoria se mantienen firmes. El precio del cripto hoy sigue siendo sensible a las tendencias más amplias de la tecnología y las materias primas.
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