Escrito por David, DeepTide TechFlow

En esta época del año pasado, una barra de memoria DDR4 de 16 GB costaba más de 200 yuans. Ahora, el mismo modelo cuesta 600 yuans, y algunos modelos han subido casi hasta 700 yuans.

La causa directa del aumento de precios es la reducción de la oferta. Los tres principales fabricantes de almacenamiento han redirigido colectivamente su capacidad de producción hacia el mercado de la inteligencia artificial. Y Micron es el más reciente en hacerlo público.

El 27 de enero, Micron Technology anunció una inversión de 24.000 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 31.000 millones de dólares singapurenses) para construir una fábrica de producción de wafer de NAND avanzada (partículas de memoria flash) en Singapur, que se invertirá en 10 etapas y comenzará a entregar productos a partir de la segunda mitad de 2028. El viceprimer ministro de Singapur, Gan Kim Yong, asistió al acto de colocación de la primera piedra.

Esta es la segunda inversión importante de Micron en Singapur.

En enero de 2025, Micron comenzó la construcción de una fábrica de encapsulado avanzado de HBM (memoria de alta banda ancha) por un valor de 7.000 millones de dólares en el mismo parque industrial, con la intención de comenzar la producción en 2027. Sumando ambos proyectos, la inversión adicional de Micron en Singapur superará los 30.000 millones de dólares.

Fuente de la imagen: Lianhe Zaobao, fotografía de Tang Jiahong

Pero también es la misma empresa que, hace dos meses, anunció recientemente la suspensión de su marca de consumo Crucial (operativa durante 29 años), es decir, las barras de memoria y los discos SSD que puedes comprar en sitios como JD.com o Taobao.

Mientras invierten dinero en construir fábricas, por otro lado, eliminan sus negocios de consumo. De hecho, todo apunta a la misma pista: la demanda de memoria para la inteligencia artificial sigue siendo muy alta.

Reorganización de la capacidad productiva tras la contracción del mercado chino

La empresa Micron está aumentando su inversión en Singapur con un claro contexto geopolítico.

En mayo de 2023, la Oficina Nacional de Ciberseguridad de China anunció que los productos de Micron no habían superado la revisión de ciberseguridad y exigió a los operadores de infraestructuras de información críticas en China que dejaran de adquirirlos. En 2018, el mercado continental chino aportaba el 58 % (aproximadamente 17 360 millones de dólares) de los ingresos de Micron, pero para el ejercicio fiscal 2022 se redujo al 10,8 % (aproximadamente 3 310 millones de dólares).

La capacidad productiva necesita encontrar nuevos mercados.

Actualmente, Micron posee tres fábricas de fabricación de NAND 3D y varias instalaciones de encapsulado y prueba en Singapur, empleando a unos 9000 trabajadores, y produce el 98% de los chips de memoria flash de Micron.

En su más reciente comunicado, Micron afirmó que la fábrica de HBM (memoria de pila alta) está llamada a aportar significativamente al suministro en 2027, y destacó que, al convertirse la HBM en parte de su producción en Singapur, se espera que se produzcan "sinergias" en la fabricación de NAND y DRAM (memoria dinámica de acceso aleatorio, es decir, los chips de memoria más comunes).

Pero el orden de prioridad de esta "colaboración" está claro: toda la capacidad de producción de HBM se venderá en 2026, la demanda del cliente de centros de datos no se puede satisfacer completamente, y las marcas de consumo cerrarán simultáneamente.

En el mismo parque industrial, las líneas de producción de consumo están cediendo espacio a las líneas de producción dedicadas a la inteligencia artificial.

El 3 de diciembre de 2025, Micron anunció a través de su sitio web oficial la salida completa de su negocio de consumo Crucial, incluyendo productos de módulos de memoria y unidades SSD (discos duros de estado sólido) vendidos en minoristas, plataformas de comercio electrónico y distribuidores a nivel mundial.

Las entregas continuarán hasta finales de febrero de 2026, momento en el que esta marca fundada en 1996 dejará de operar en el mercado minorista.

Satya Sada, vicepresidente ejecutivo de Micron, declaró que el aumento masivo de la demanda de memoria y almacenamiento impulsado por la inteligencia artificial en los centros de datos ha llevado a Micron a tomar una "decisión difícil" de abandonar su negocio de consumo Crucial, con el fin de poder suministrar y apoyar de manera más eficiente a sus grandes clientes estratégicos en sectores de rápido crecimiento.

Los datos también respaldan esta evaluación.

En el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2025, Micron obtuvo ingresos por ventas de productos HBM por 1.980 millones de dólares, con ingresos anualizados cercanos a los 8.000 millones de dólares. Según los datos de TrendForce,La memoria HBM necesaria para los servidores de IA cuesta aproximadamente 8 veces más que la de los servidores convencionales.

Micron predice que el tamaño del mercado de HBM crecerá de aproximadamente 35.000 millones de dólares en 2025 a unos 100.000 millones de dólares en 2028, superando entonces el tamaño total del mercado de DRAM en 2024.

En comparación, el almacenamiento de consumo es un negocio con margen de beneficio delgado y altamente competitivo.

La salida de Micron significa que los principales fabricantes mundiales de DRAM para consumo se reducen de tres (Samsung, SK Hynix y Micron) a dos.

Los mercados de capitales ya han fijado precio a este giro.

Según estadísticas de cada periódico económico, durante todo el año 2025, las acciones de almacenamiento se llevaron los primeros cuatro lugares de la lista de mayores aumentos en Wall Street:

SanDisk subió un 577 %, convirtiéndose en la acción con mayor alza del año en el índice S&P 500; Western Digital subió un 281 %, Micron subió un 236 % y Seagate subió un 216 %.

En contraste, NVIDIA registró un aumento del 39% en el mismo período, quedando en el puesto 71.

Se informó que empresas tecnológicas de gran tamaño, como Google y Amazon, presentaron a Micron en octubre de 2025 una "demanda de compra sin límite". El CEO de Micron, Sanjay Mehrotra, reveló en una conferencia telefónica sobre resultados financieros que toda la oferta de HBM (memoria de pila alta) para todo 2026 ya está agotada, y actualmente solo puede satisfacer entre la mitad y dos tercios de las necesidades de algunos clientes clave.

Según el último informe financiero de Micron, los ingresos de la empresa en los meses de septiembre a noviembre de 2025 ascendieron a 13 600 millones de dólares, un aumento del 57 % en comparación con el año anterior, de los cuales los ingresos por DRAM alcanzaron los 10 800 millones de dólares, un aumento del 69 % interanual.

Anteriormente, los tres principales fabricantes Samsung, SK Hynix y Micron anunciaron que dejarán de producir progresivamente DDR4 a finales de 2025 o principios de 2026. Micron emitió en junio una notificación de finalización del ciclo de vida para DDR4/LPDDR4.

Aunque Samsung y SK Hynix posteriormente extendieron sus planes de producción hasta finales de 2026 debido al aumento de los precios de la DDR4, la tendencia general de reducción de la oferta no ha cambiado.

Los precios han reaccionado intensamente. Según los datos de TrendForce, desde 2025, los precios al contado de los chips de memoria DDR5 han subido más del 300%, mientras que los de DDR4 han aumentado más del 150%. Incluso se ha producido un "inversión de precios" en DDR4, en el que el precio de ciertas especificaciones ya supera al de DDR5.

El presidente de V-Moda, Chen Libai, también expresó públicamente que la escasez y el aumento de precios en los cuatro principales tipos de almacenamiento: DRAM, NAND, SSD y HDD, es una situación que no había visto en más de tres décadas en la industria.

Si deseas aumentar la memoria de tu viejo ordenador o configurar un nuevo equipo de sobremesa, los costes siguen siendo elevados en la actualidad. Esto se debe a que la inteligencia artificial requiere potencia de cálculo, y la potencia de cálculo requiere memoria. Es posible que tu viejo ordenador siga estando en una posición inferior a las necesidades de la inteligencia artificial.

Las acciones de almacenamiento subieron, y también subieron los módulos de memoria.

Uno es una oportunidad de inversión, y el otro es pagar por esta oportunidad.