MetaMask avanza su estrategia de dinero abierto con mUSD, tarjetas y pagos mediante agentes

Escrito por: FourPillars

Compilado por AididiaoJP, Foresight News

El saldo en la aplicación bancaria no es dinero que poseas directamente, sino un crédito registrado en los libros del banco. Esta moneda cerrada requiere autorización, depende de intermediarios y está altamente fragmentada; cuando el dinero debe cruzar sistemas o fronteras, las fricciones se vuelven inmediatamente evidentes.

La moneda abierta traslada el centro del dinero de las cuentas institucionales a las billeteras de los usuarios. Las billeteras no son cajas para almacenar activos, sino llaves para moverlos. Sobre la base de la autogestión, el dinero se vuelve programable y comprensible.

MetaMask está evolucionando la billetera en un sistema operativo de dinero mediante la integración de mUSD, tarjetas y pagos por agencia. Almacenar, gastar, pagar e incluso autorizar agentes se consolidan en una sola billetera. Este es el fin último de la billetera: dinero abierto.

Abre la aplicación bancaria en tu teléfono móvil. El saldo que aparece en el centro de la pantalla principal, naturalmente, lo consideramos como nuestro dinero. En la vida cotidiana, esta creencia rara vez falla: el salario llega a tiempo, y pagar con tarjeta o realizar transferencias solo requiere unos pocos toques. En países con una infraestructura financiera bien desarrollada, la experiencia del usuario prácticamente no presenta fricciones. Por ello, la mayoría de las personas ni siquiera se plantean la pregunta: «¿Este dinero es mío directamente?»

Sin embargo, desde una perspectiva estructural, el saldo en la aplicación bancaria no es una cantidad de efectivo físico. Es más bien un registro en el libro contable que refleja la obligación del banco de pagarme. En otras palabras, no es como el efectivo que tengo en mano, sino más bien un crédito contra el banco. Mientras este dinero sea un crédito registrado en los libros del banco, el poder definitivo para moverlo difícilmente me pertenece por completo.

Normalmente, este hecho no es evidente. Pero cuando se enfrenta uno a límites de transferencia o a la congelación de la cuenta, aunque el saldo siga apareciendo, no se puede mover ni un centavo. Aunque parezca que son mis activos, en estructura son un derecho sobre el banco, por lo que el poder de bloqueo o congelación también existe fuera de mí.

Si se trata de fricciones derivadas de la naturaleza legal del dinero, aún debemos examinar la infraestructura fragmentada del flujo monetario. Incluso si las cuentas están normales y no tienen límites, tan pronto como el dinero debe ingresar a otro sistema, aparecen fricciones. Por ejemplo, en transferencias internacionales: comienzan a aparecer filtros que no existen dentro de la misma zona monetaria: cambio de divisas, bancos intermediarios, comisiones y días hábiles. No puedo controlar completamente cuándo llegará el dinero.

Estas dos fricciones provienen de la misma estructura: las instituciones bloquean mi dinero en libros contables cerrados, y estos libros están fragmentados entre sí. Tener dinero y poder moverlo según mi voluntad son dos cosas completamente distintas. Llamamos a este tipo de dinero, que encontramos en la vida cotidiana y que posee estas características, «moneda cerrada». Las cuellos de botella causados por esta estructura suelen ser difíciles de percibir, y solo se vuelven evidentes cuando el dinero cruza fronteras, plataformas o sistemas.

¿Puede abrirse esta estructura cerrada? La moneda abierta es un intento de resolver este cuello de botella. Su idea básica es: hacer que el dinero fluya como internet, ya no encerrado dentro de instituciones o fronteras específicas.

Para entender las monedas abiertas, primero debes comprender las monedas cerradas.

En primer lugar, las monedas cerradas requieren autorización. Para mover dinero, debe haber alguien que lo apruebe. Los bancos aprueban las transferencias, las organizaciones de tarjetas aprueban los pagos y las redes de pago procesan las transacciones. El usuario presionó un botón, pero el movimiento real del dinero es autorizado dentro del sistema.

Las monedas cerradas están中介化。在我和我的资产之间，总有一个第三方。银行应用是银行账本的窗口，券商应用是券商账户系统的屏幕，支付应用表面上用户体验流畅，底层依然是银行、卡公司和商户结算网络的接口。

Finalmente, el dinero está fragmentado. El dinero en cuentas bancarias, el dinero en cuentas de corredurías, los saldos de aplicaciones de pago, los saldos en intercambios y los dólares en cuentas extranjeras parecen ser «mi dinero», pero en realidad están dispersos en diferentes sistemas. Para transferir dinero de un sistema a otro, cada vez se deben volver a realizar los procesos de retiro, depósito, liquidación y aprobación.

Esta estructura es muy estable. Incluye protección al consumidor y, en muchos casos, permite recuperar fondos; los usuarios ya están acostumbrados a ella. Por lo tanto, decir simplemente «los bancos son falsos» debilita la credibilidad de las monedas abiertas. La gente ya la usa muy bien, y este sistema ha estado funcionando durante siglos.

La verdadera pregunta es: en una era en la que el dinero ya se mueve por internet, ¿debería seguir siendo tan cerrado? La música pasó de archivos a streaming, el software dejó los discos ópticos para ir a la nube, y la información cruzó los límites de puertas y aplicaciones mediante API. Sin embargo, el dinero aún permanece disperso en libros contables exclusivos de instituciones. La moneda abierta se centra precisamente en esto.

Cryptocurrencies shift the center of money from institutional accounts to user wallets.

En el mundo abierto de las monedas, los usuarios se conectan a la red mediante billeteras. Aquí, la billetera no es solo una aplicación. En la cadena, la billetera es una cuenta, un inicio de sesión, un permiso de firma y la llave para mover activos. Si la aplicación bancaria es una ventana al libro mayor, la billetera se acerca más al poder de mover activos directamente.

Of course, assets do not physically exist in a wallet. On-chain assets are recorded on blockchain addresses, and the wallet manages the private keys and signing permissions that move those assets. In simple terms, a wallet is not a box that holds money, but the key to moving it.

Tener directamente la llave es autogestión. La autogestión no es solo «yo mismo guardo», sino que no depositas tu dinero en la cuenta de otra persona, sino que controlas directamente tus activos con la llave que tú posees. El núcleo de las monedas abiertas es el control.

La razón por la que la blockchain encaja perfectamente con esta estructura es clara: convierte el dinero en un estado en una red pública, en lugar de en un registro dentro de la base de datos de una empresa. Cualquiera puede ver las mismas reglas, usar el mismo sistema de direcciones e interactuar con el mismo protocolo. Los activos pueden moverse las 24 horas, pueden llevar condiciones y lógica mediante contratos inteligentes, y los servicios pueden conectarse sin permiso.

Esto es dinero programable y dinero componible. El dinero ya no es solo un número que se envía y recibe; puede combinarse con código, moverse automáticamente, conectarse con otros protocolos financieros y liquidarse directamente en una red global.

En este punto, la blockchain se ha convertido de una discusión técnica abstracta en una experiencia perceptible para el usuario. Por ejemplo, freelancers que reciben pagos de clientes extranjeros, startups que pagan a equipos internacionales, o usuarios que desean poseer y utilizar stablecoins fuera de una交易所. Lo mismo aplica a actividades económicas nativas de internet como juegos, creadores y agentes de IA, así como a usuarios on-chain que mueven activos en mercados abiertos las 24 horas. Para ellos, lo importante es que el dinero pueda fluir sin quedar bloqueado en un banco, país o aplicación específicos.

Esta estructura en sí misma no es una alternativa ya completada. La autosuficiencia otorga al usuario el control, pero también la responsabilidad. La gestión de claves, el phishing, las firmas incorrectas y la recuperación son riesgos que el usuario debe manejar por sí mismo. Por lo tanto, la pregunta central de las monedas abiertas no es solo «si el usuario tiene control directo sobre su dinero», sino si es posible reducir la fricción en seguridad y experiencia de usuario mientras se mantiene el control del usuario.

The center of this shift is self-custody wallets, and MetaMask is a clear example of how wallets have evolved into money platforms.

Al principio, era solo una billetera simple. Antes de la aparición de MetaMask, interactuar con la red de Ethereum significaba enfrentarse a la línea de comandos: ejecutar nodos, conectarse a RPC, manejar claves privadas directamente y firmar transacciones una por una, lo cual representaba una barrera difícil de superar para los usuarios comunes. MetaMask redujo esta barrera mediante una extensión de navegador: crear una cuenta de Ethereum, conectarse a dapps y firmar transacciones se convirtió en cuestión de unos pocos clics.

A medida que aparecen más billeteras con estructuras similares, con el tiempo, el papel de las billeteras ha evolucionado. Inicialmente, solo servían para almacenar tokens; luego se convirtieron en una forma de iniciar sesión en dapps; posteriormente, asumieron funciones de intercambio, puentes cruzados y conexión multicanal. Ahora, las stablecoins, pagos con tarjeta, productos de rendimiento y derivados están ingresando a las billeteras. Lo que atraviesa este cambio es que, sobre la base de la autogestión, las funciones financieras están siendo absorbidas por las billeteras.

Las superapps de tecnología financiera existentes también agregan muchas funciones. Incorporan transferencias, inversiones, tarjetas, puntos y préstamos en una sola app. Pero la mayoría aún operan sobre cuentas de plataforma y libros contables de instituciones financieras asociadas. Los usuarios obtienen una app conveniente, pero el dinero sigue atrapado en sistemas cerrados.

MetaMask va en una dirección diferente. Coloca el billetera del usuario en el centro de las actividades financieras. Ya sea que el usuario intercambie, mantenga stablecoins, realice operaciones entre cadenas o use una tarjeta, el punto de partida es siempre la billetera del usuario, no la cuenta de la plataforma. Esto puede parecer una pequeña diferencia, pero dentro de la estructura de dinero abierto, es un punto clave: el control del dinero se traslada de las cuentas de la plataforma a las billeteras de los usuarios.

Dólares en la billetera: mUSD

MetaMask muestra esta dirección con mUSD.

Ya existen múltiples stablecoins basadas en dólares en el mercado. Lo que hace especial a mUSD no es su emisión en sí, sino su capacidad para ser gestionado directamente dentro de la experiencia de la billetera. Los usuarios pueden mantener activos basados en dólares en su billetera, intercambiarlos, realizar transferencias entre cadenas, depositarlos en DeFi cuando sea necesario y utilizarlos para pagos.

Antes, este proceso se dividía en varios pasos: los usuarios compraban activos en el intercambio, los transferían a una billetera, conectaban el dapp y luego los devolvían al intercambio para efectuar el efectivo. Para los usuarios en la cadena, esto ya era complicado; para los usuarios comunes, era una verdadera barrera. Solo querían usar su dinero, pero se veían obligados a actuar como fontaneros: debían saber qué cadena usar, a qué red retirar, qué es un puente y por qué se necesitaban tarifas.

mUSD ha integrado estos pasos en la billetera. Cuando los activos basados en dólares se encuentran en la billetera y pueden conectarse simultáneamente a las finanzas en cadena y a los pagos del mundo real, la billetera ya no es solo un lugar de almacenamiento, sino una estructura que permite almacenar, usar y pagar todo desde una sola billetera.

Además, los mUSD mantenidos en la cuenta de dinero del usuario generan una rentabilidad anualizada (APY) de hasta un 6 %. Este no es un interés pagado directamente por MetaMask, sino un rendimiento variable generado cuando los fondos depositados se utilizan automáticamente en mercados de préstamos en cadena. Es importante que no hay un período de bloqueo; los usuarios pueden gastar, enviar y operar con estos fondos en cualquier momento.

El dinero en la cadena entra en el mundo real: la tarjeta MetaMask

Para que las monedas abiertas realmente funcionen, finalmente deben poder gastarse.

Incluso si los usuarios gestionan bien sus activos en la cadena, la experiencia sigue siendo incompleta para el mercado masivo si no pueden comprar una taza de café en la cafetería de la esquina. En la vida real, las personas se preocupan más por el dinero que realmente se puede usar para pagos, no por la filosofía financiera. Por eso es importante la tarjeta MetaMask.

Muchas tarjetas criptográficas existentes requieren que los usuarios depositen sus activos en la cuenta de la交易所 o de la empresa de tarjetas. Son convenientes, pero vuelven a colocar a los usuarios en una estructura de custodia. Para usar criptomonedas, los usuarios finalmente entregan sus activos a un tercero.

La tarjeta MetaMask mantiene los activos en la billetera del usuario hasta el momento exacto del pago. Los usuarios pueden conectar los activos de su billetera a la red de pagos con tarjeta del mundo real. Este es el momento en que los activos en la cadena ya no son solo números en una aplicación de inversión, sino que se convierten en un método de pago cotidiano.

Esta es la imagen más directa de la moneda abierta. El dinero aún está en mi billetera justo antes del pago y se utiliza en comerciantes reales cuando es necesario. El centro para almacenar, gestionar y gastar dinero se ha convertido en una billetera.

Aún existen restricciones prácticas, incluyendo países admitidos, emisores de tarjetas, redes de tarjetas, regulaciones y políticas de comerciantes. Estos problemas aún se están resolviendo, por lo que la experiencia del usuario varía según la región. Aun así, la dirección que muestra MetaMask es clara: los billeteras están convirtiéndose en la interfaz entre activos en cadena y pagos fuera de línea. En este punto, las billeteras ya no son simplemente "aplicaciones para almacenar criptomonedas", sino interfaces de pago reales para el uso del dinero.

Otra herramienta para monedas abiertas: billetera de representación

Ahora veamos un tema más orientado al futuro. Todo lo discutido hasta ahora tiene una premisa: el sujeto que mueve y utiliza el dinero es una persona.

Pero ¿qué pasa si el ente que gasta dinero no es un ser humano? Cuando los agentes de IA realizan investigaciones, renuevan suscripciones y pagan por cada llamada a la API, esta premisa comienza a debilitarse. Si cada pago del agente requiere la aprobación humana mediante una ventana emergente de firma, entonces no es automatización. Este es precisamente el cuello de botella de los pagos de agentes. Las transacciones deben ocurrir a velocidad de máquina, pero la decisión humana se introduce en cada transacción.

La solución más sencilla es entregar la clave privada completa al agente. Pero esto destruye directamente la autogestión. Una vez que se entrega la clave, el agente puede usar la billetera completamente a su discreción, y el usuario pierde el control. La automatización se logra a expensas del control que las monedas abiertas deberían proteger.

MetaMask sigue un camino diferente. Las cuentas inteligentes utilizan la abstracción de cuenta para delegar permisos específicos sin entregar las claves. A través de la delegación ERC-7710 y las solicitudes de permisos ERC-7715, los usuarios pueden otorgar a agentes permisos limitados, como «máximo 10 USDC por día, por un mes, solo para comprar ETH». El agente puede operar dentro de estos límites sin intervención humana, mientras que el control total de la billetera permanece en manos del usuario. Este es precisamente el punto donde la automatización y el auto-custodio pueden coexistir sin conflicto.

Esta estructura en sí misma no es completamente nueva. En 2023, MetaMask ya había propuesto una idea similar en forma de "sesiones confiables". Después de que el usuario autorizara las claves de sesión, las transacciones dentro de ese ámbito ya no requerían una nueva firma en cada ocasión. El ejemplo típico en ese momento eran los juegos blockchain, donde los usuarios no querían manejar ventanas emergentes de billetera en cada paso. Esta idea, que comenzó en los juegos, se estandarizó mediante ERC-7710 y ERC-7715 y ahora se convierte en la base para delegar permisos a agentes en lugar de a humanos.

Cuando x402 se incorpora a esta estructura, el marco de pagos por agente se completa. x402 define, sobre HTTP, procesos de pago legibles por máquina. Basándose en el mandato ERC-7710, los agentes pueden realizar pagos bajo solicitud, suscripciones autónomas y pagos microen flujo, sin necesidad de intervención humana en la billetera. Esto es difícil de lograr en un mundo monetario cerrado, donde cada paso requiere aprobación humana. Una red de pagos en la que una máquina envía dinero directamente a otra máquina bajo condiciones preestablecidas se abre sobre las billeteras.

Uno de los lugares donde se pudo ver este intento es el hackathon Smart Accounts Kit, coorganizado por MetaMask. Participaron 321 desarrolladores y se presentaron 142 proyectos, estableciendo un récord en la cantidad de proyectos en un hackathon de MetaMask. El tema fue aplicaciones de pagos autónomos mediante agentes, y los agentes también participaron en la evaluación.

Sobre las monedas abiertas, la billetera se convierte finalmente en la capa de permisos mediante la cual los agentes delegados por los humanos pueden mover dinero. Si la billetera es el sistema operativo del dinero, los pagos delegados son el momento en que este sistema operativo se abre tanto a los agentes como a los humanos.

Volver al título. La billetera originalmente era simplemente una herramienta de firma. Enviar tokens, conectar dapps, aprobar transacciones, eso era todo.

Pero si el monedero es la llave de los activos del usuario móvil, más funciones financieras se construirán naturalmente sobre él. Intercambio, puente entre cadenas, stablecoins, productos de rendimiento, pago con tarjeta, funciones multicanal y comercio de derivados entrarán en el monedero. Esto no es simplemente una lista de funciones, sino el proceso mediante el cual el monedero se convierte en un sistema operativo de dinero.

En un mundo de monedas cerradas, las aplicaciones financieras son la ventana hacia los sistemas institucionales. En un mundo de monedas abiertas, las billeteras son el punto de partida donde los usuarios manejan dinero directamente en la red. La pregunta no es si las billeteras reemplazarán por completo a los bancos. Lo importante es que ha surgido una nueva opción. Las finanzas existentes seguirán gestionando eficazmente los pagos domésticos cotidianos. Pero el dinero global, programable y capaz de moverse entre aplicaciones y protocolos requiere una estructura diferente. Las billeteras se encuentran en el centro de esa estructura.

Si el saldo en la aplicación bancaria es un número en un libro mayor, la billetera en la cadena es la llave para mover activos directamente. Las monedas cerradas llevan a los usuarios dentro del sistema, mientras que las monedas abiertas permiten a los usuarios moverse libremente entre sistemas con su propia billetera.

Por eso el fin último de las billeteras es la moneda abierta. El almacenamiento de tokens, el inicio de sesión en dapps y los NFT son solo estaciones intermedias. El destino es una nueva capa: los usuarios controlan directamente su dinero y lo mueven libremente, permitiendo que el dinero fluya como internet.