Meta Platforms está realizando lo que podría ser la mayor apuesta de infraestructura corporativa en la historia: hasta 145.000 millones de dólares en gastos de capital solo para 2026, casi en su totalidad dirigidos a la IA. La empresa actualmente tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 1,51 billones de dólares.
La magnitud del compromiso es asombrosa incluso según los estándares de las grandes tecnológicas. Meta planea desplegar 7 gigavatios de capacidad de cómputo de IA en 2026, y duplicarla a 14 GW para finales de 2027.
El chip Iris y las ambiciones de silicio de Meta
El núcleo del impulso de infraestructura de Meta es su chip Iris de construcción propia, el cuarto generación de MTIA (Meta Training and Inference Accelerator). La fabricación comienza en septiembre de 2026, y Meta planea lanzar nuevas iteraciones del chip cada seis meses hasta 2027.
Nvidia aún domina el mercado de aceleradores de IA, y sus GPU siguen siendo la opción predeterminada de la industria. Meta se une a un creciente grupo de hyperscalers que diseñan su propio silicio, junto con los TPUs de Google y Trainium de Amazon.
Un negocio en la nube de $22 mil millones escondido a plena vista
Quizás el ángulo más interesante sea la oportunidad de ingresos relacionada con la nube que ven los analistas. Las estimaciones sugieren que Meta podría generar hasta 22 mil millones de dólares anuales en ingresos brutos al alquilar capacidad informática excedente a partir de 2027.
Meta ya ha señalado su disposición a establecer asociaciones externas. El reciente lanzamiento de Muse Spark 1.3, disponible a través de API, sugiere que la empresa está desarrollando la infraestructura orientada a desarrolladores que podría respaldar un negocio de alquiler de cómputo.
Los compromisos contractuales futuros de la empresa muestran una imagen similar. Meta ha asegurado casi 700 mil millones de dólares en obligaciones enfocadas en centros de datos, infraestructura en la nube y desarrollos relacionados.
La ecuación de riesgo
Gastos de capital de entre 130 mil millones y 145 mil millones de dólares en un solo año harían sudar frío a la mayoría de los CFO. La capacidad de cómputo que se está construyendo hoy no generará ingresos por alquiler significativos hasta 2027 como muy pronto. Mientras tanto, la industria en general está invirtiendo dinero en IA a un ritmo que eventualmente podría crear sobrecapacidad, con el gasto total relacionado con IA en todo el sector tecnológico proyectado para superar los 1 billón de dólares.
Meta está entrando al mercado de infraestructura de IA al mismo tiempo que todas las demás grandes empresas tecnológicas. AWS, Azure y Google Cloud tienen relaciones establecidas con clientes, equipos de ventas empresariales y años de experiencia operativa. La ventaja de Meta radica en su enorme infraestructura de cómputo existente y en que puede ofrecer precios competitivos, ya que la infraestructura fue construida principalmente para uso interno.