Autor: Shenchao TechFlow
Mercado estadounidense: Cuarto día de guerra, la confianza del mercado colapsa por completo
El martes, Wall Street vivió otro día de operaciones desalentador.
El Dow Jones cayó 403 puntos (-0.83%) hasta cerrar en 48,501 puntos, el S&P 500 bajó un 0.94% hasta 6,816 puntos y el Nasdaq descendió un 1.02% hasta cerrar en 22,516 puntos.
Pero los números no reflejan en absoluto lo emocionante del día.
Durante la sesión, el Dow Jones cayó hasta 1,200 puntos (-2.6%), el S&P 500 descendió hasta un 2.5% y el Nasdaq se desplomó un 2.7%, lo que representa la venta intradía más intensa desde principios de febrero.
El mercado actúa como un pájaro asustado: cualquier indicio de tensión desencadena una gran ola de ventas. Al cuarto día de la guerra entre EE. UU. e Irán, Irán cierra el Estrecho de Ormuz, y el precio del petróleo sube otro 8%, llevando el pánico de los inversores a nuevos máximos.
El mercado energético está completamente fuera de control.
El petróleo WTI aumentó $5.82 (+8.2%) hasta $77.05 por barril, mientras que el petróleo Brent subió $6.09 (+7.8%) hasta $83.83 por barril.
Es el mayor aumento diario desde febrero. Lo más alarmante es que el precio del petróleo ha aumentado acumulativamente más de 17 dólares desde el viernes pasado, con un alza cercana al 26%.
El estrecho de Ormuz, el cuello de botella que suministra el 20% del petróleo mundial, sigue efectivamente cerrado. Irán no solo ha bloqueado el estrecho, sino que también ha comenzado a atacar infraestructuras energéticas en toda la región del Medio Oriente, incluidos campos petroleros y petroleros en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos.
El martes por la tarde, Trump publicó una declaración en Truth Social: "De cualquier manera, Estados Unidos garantizará que la energía fluya libremente por todo el mundo." Prometió que la Armada de EE. UU. escoltaría petroleros a través del Estrecho de Ormuz.
Esta frase alivió temporalmente el pánico del mercado: el precio del petróleo retrocedió desde su máximo intradía y los mercados accionarios se recuperaron desde una caída del 2.5% hasta aproximadamente un 1%.
Pero el problema sigue siendo grave: si el precio del petróleo se mantiene por encima de los 80 dólares, la inflación volverá a descontrolarse y las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal se desvanecerán por completo.
El martes fue verdaderamente un "día de masacre": los 11 sectores del S&P 500 cerraron todos en rojo, sin ningún refugio seguro.
Áreas más afectadas:
- El sector de materiales cayó un 4,5%, registrando la caída diaria más pronunciada desde abril de 2025. Albemarle, gigante minero de litio, se desplomó un 7%; Freeport-McMoRan, minera de cobre, bajó un 4%; y Newmont, empresa minera de oro, cayó un 7%.
- El sector industrial cayó más del 2%. Caterpillar bajó un 3,98%, Boeing bajó un 2,52%.
- El sector de la salud cayó más del 2%, y el de bienes de consumo cayó más del 2%.
El único punto destacado: Target sube un 3%, los resultados del Q4 superan las expectativas, y el CEO afirma que "las ventas en febrero experimentaron un fuerte repunte"; Best Buy salta un 9%, a pesar de que las ventas de la temporada navideña descendieron inesperadamente, las perspectivas del Q1 son optimistas.
Las acciones tecnológicas continúan cayendo: Nvidia baja un 1,3%; Tesla baja un 2,7%; las acciones de software siguen siendo masacradas; MongoDB es rebajada a neutro por Baird debido a la amenaza de la IA, y ya ha caído más del 40% desde principios de año.
El índice de volatilidad VIX aumentó hasta 25.16 el martes, alcanzando su nivel más alto desde noviembre del año pasado.
¿Qué significa este número? El mercado espera que la volatilidad del mercado bursátil sea muy intensa en los próximos 30 días. Un VIX superior a 25 generalmente se considera una zona de "pánico", y superior a 30, de "pánico extremo".
Lo más preocupante es que las expectativas del mercado sobre la duración de la guerra están empeorando. A principios de la sesión del martes, Trump advirtió: "Este conflicto podría durar 4 semanas."
¿Cuatro semanas? Esto es mucho más largo que la expectativa inicial del mercado de una "resolución rápida en días". Si la guerra realmente dura un mes, el precio del petróleo supera los 100 dólares por barril y la inflación se sale completamente de control, la Reserva Federal podría no solo no recortar tasas, sino que podría verse obligada a aumentarlas: eso sería el fin para el mercado de acciones.
El oro cae un 4%: el dólar se fortalece y las operaciones de refugio se invierten
Inesperadamente, el oro cayó en picada el martes.
El oro al contado cayó un 3,7 % en un solo día, desde un máximo de 5.400 dólares hasta aproximadamente 5.148 dólares, siendo la caída más pronunciada desde el descenso de 600 dólares del 30 de enero.
La plata lo pasó peor, cayendo un 6%. El platino bajó un 10% y el paladio un 7%.
¿Por qué los activos refugio cayeron en picada? Porque el dólar se fortaleció.
El índice del dólar aumentó fuertemente el martes, superando la barrera de 100 por primera vez desde mayo del año pasado. Cuando el dólar se fortalece, el oro y la plata, denominados en dólares, tienden a caer.
Los inversores están fluyendo hacia el dólar, el activo refugio final global. En comparación, activos refugio tradicionales como el oro y la plata se han convertido en "víctimas de liquidez": cuando hay pánico en el mercado, los inversores venden cualquier activo que puedan convertir en efectivo para obtener dinero en efectivo.
Criptomonedas: demostrando resiliencia en medio de la tormenta
This is the most surprising story of today.
En contexto de una caída masiva de las acciones estadounidenses, un colapso del oro y un aumento del VIX, el bitcoin demostró una resistencia asombrosa.
Según los datos de CoinGecko, el martes el bitcoin aumentó ligeramente hasta aproximadamente 69,413 dólares, con un aumento del +5.8% en 24 horas, invirtiendo por completo la caída masiva de los mercados accionarios estadounidenses.
Ethereum también ha mostrado un rendimiento sólido, estabilizándose cerca de los 2000 dólares. Criptomonedas principales como Solana y Cardano han mostrado un desempeño estable.
La capitalización total del mercado de criptomonedas a nivel mundial se mantiene estable en 2.41 billones de dólares estadounidenses, con un ligero aumento del 0.9% en 24 horas. El volumen de operaciones en 24 horas alcanzó 123 mil millones de dólares estadounidenses, lo que indica una liquidez adecuada en el mercado.
La capitalización de mercado del Bitcoin alcanza los 1.36 billones de dólares, con una participación de mercado del 56.7%, lo que indica que durante períodos de volatilidad, los fondos se están concentrando en el Bitcoin como "refugio seguro criptográfico".
¿Por qué las criptomonedas son tan resistentes?
Este desempeño rompe con el conocimiento tradicional. En el pasado, cada vez que surgía una crisis geopolítica, las criptomonedas siempre caían junto con las acciones tecnológicas, ya que ambas se consideraban "activos de alto riesgo".
Pero esta vez es diferente. Varios factores clave respaldan el mercado de criptomonedas:
La narrativa del "oro digital" está resurgiendo.
El desplome del oro hace que la narrativa del bitcoin como "oro digital" sea más creíble.
El problema con el oro tradicional es que aún está influenciado por la fortaleza o debilidad del dólar. Cuando el dólar se fortalece, el oro inevitablemente cae, ya que se cotiza en dólares.
Pero el bitcoin es diferente. El bitcoin es verdaderamente una "moneda sin fronteras": no depende de ninguna moneda fiduciaria única para su valoración, ni se deprecia automáticamente por la fortaleza del dólar.
En el contexto de la inestabilidad en el Medio Oriente y la aceleración de la narrativa de desdolarización, esta característica del Bitcoin está siendo redescubierta.
Los holders a largo plazo han dejado de vender.
Los datos en la cadena muestran que la venta por parte de los tenedores a largo plazo (billeteras que mantienen sus monedas durante más de 365 días) ha concluido prácticamente.
A principios de febrero, la cantidad neta de ventas acumuladas en 30 días de los tenedores a largo plazo alcanzó 243.737 BTC. Sin embargo, al 1 de marzo, esta cifra se redujo drásticamente a 31.967 BTC, una caída del 87%.
¿Qué significa esto? La venta masiva por pánico ha terminado y el mercado se está consolidando.
La presión de venta de los mineros ha disminuido.
La presión de venta de los mineros de Bitcoin también se ha aliviado significativamente. El 8 de febrero, la cantidad neta vendida por mineros alcanzó un pico de 4.718 BTC, pero para el 1 de marzo se había reducido a 837 BTC.
Aunque el crecimiento negativo de la potencia de hash (con la desconexión de parte de las mineras) es preocupante, los analistas señalan que los mineros no están rindiendo, sino realizando una diversificación estratégica.
Los grandes ballenas acumulan en silencio.
Los supergallineros que poseen entre 100.000 y 1.000.000 de BTC aumentaron su posición en aproximadamente 14.000 BTC entre el 19 y el 20 de febrero y no han vendido desde entonces.
Un pequeño ballena que posee 1000-10,000 BTC comenzó a acumular desde el 25 de febrero, aumentando su posición de 4.22 millones de BTC a 4.23 millones de BTC.
El dinero inteligente está comprando en contra de la tendencia.
En medio de un clima de pesimismo, el analista estrella de Fundstrat, Tom Lee, hizo una predicción optimista.
El miércoles, Lee dijo en una entrevista con CNBC: "La peor venta ocurrirá esta semana. Espero que marzo sea el 'mes alcista' del mercado de valores."
Lee también complementó en redes sociales: "Entendemos que las noticias sobre la guerra preocupan a los inversores, pero esperamos que el mercado de valores en marzo suba: liderado por MAG7, acciones de software y criptomonedas (BTC, ETH)."
La lógica de Lee es que las criptomonedas y las acciones tecnológicas ya han experimentado una fuerte corrección y podrían estar en la "fase final de consolidación", lo que impulsará un "aumento en abril".
Los datos históricos respaldan la opinión de Lee. Los datos de Wells Fargo muestran que el S&P 500 generalmente se recupera dentro de las dos semanas posteriores a un conflicto geopolítico importante y aumenta un 1% en promedio después de tres meses.
Análisis técnico de Bitcoin: 65,000 dólares es clave
Actualmente, el bitcoin está oscilando en el rango de 65,000 a 68,000 dólares.
Nivel de soporte clave:
- 65,000 dólares: si se rompe, podría desencadenar una ola de ventas, llevando el precio a 64,600 dólares o incluso 64,000 dólares
- 63,000 dólares: línea de soporte absoluta; si se rompe, se mirará hacia los 60,000 dólares
Niveles clave de resistencia:
- 68,000 dólares: ya ha sido probado varias veces; un rompimiento podría desencadenar FOMO
- 70,000 dólares: barrera psicológica; tras superarla, mira hacia los 74,000-75,000 dólares
El analista técnico Michael Van De Poppe dijo: "Bitcoin debe mantenerse por encima de los 65,000 dólares. Una vez que lo haga, atacar los 70,000 dólares es solo cuestión de tiempo."
Pregunta clave: ¿Cuánto tiempo podrá durar la guerra?
El mercado solo se preocupa por una pregunta ahora: ¿cuánto tiempo durará la guerra?
Trump advirtió el martes: "Este conflicto podría durar 4 semanas."
Si realmente son 4 semanas: el precio del petróleo superará los 100 dólares, la inflación se descontrolará, la Reserva Federal podría verse obligada a aumentar las tasas de interés, y el mercado de acciones enfrentará una caída aún mayor.
Si solo son unos días: el precio del petróleo baja, la inflación se alivia, el mercado de acciones se recupera, y las criptomonedas podrían seguir subiendo.
Tom Lee de Fundstrat apuesta por lo segundo: "La peor venta terminará esta semana, y marzo será un mes alcista."
El inversor legendario Steve Eisman dijo la semana pasada: "No cambiaré ninguna operación debido a este conflicto."
Pero el mercado claramente no piensa así.
El VIX se dispara, el sector de materiales se desploma, el oro colapsa: todo esto es el mercado gritando: "¡Tenemos miedo!"
La única excepción es la criptomoneda.
A pesar de la caída del mercado de valores y el colapso del oro, el bitcoin demostró una resistencia sorprendente. Esta es una señal de que el mercado de criptomonedas está madurando y evolucionando de ser un "activo de riesgo puro" a convertirse en un "activo refugio alternativo".
Índice de miedo: 10. Los tenedores a largo plazo han dejado de vender, las ballenas están acumulando en silencio, y todos los datos históricos apuntan a la misma conclusión: se está formando un fondo.
¿Y qué hay de la posibilidad de un repunte a más de 70.000 dólares en marzo?
The answer will be revealed in the coming days.