Los inversores se volcaron en Mango Excellent Media esta semana. Las acciones del emisor chino subieron hasta un 64%, su mayor ganancia semanal desde enero de 2015.
El repunte convirtió a Mango en el mejor rendimiento del Índice MSCI Asia Pacífico. Ese índice rastrea acciones de gran y mediana capitalización en toda la región.
Un estreno que desencadenó una ola de compras
El auge se remonta al 31 de agosto. Ese día se estrenó en Mango TV “The Later Journey to the West”, presentado como el primer drama televisivo de larga duración completamente generado por IA en China.
El programa también se lanzó bajo un nuevo modelo de “revisión mientras se transmite”. El marco regulatorio permite a los productores enviar episodios para aprobación en fases, en lugar de terminar toda una temporada primero. Esto brinda a los equipos creativos la posibilidad de ajustar los episodios posteriores según la retroalimentación del público mientras se emite la serie.
El impacto del estreno se extendió más allá de las acciones propias de Mango. Las acciones de Kunlun Tech y China Literature también aumentaron. Los operadores apuestan que el contenido generado por IA podría convertirse en el próximo motor de crecimiento de la industria.
La reacción refleja un patrón más amplio este año, ya que el entusiasmo repentino de los inversores ha seguido repetidamente los avances en acciones chinas de IA.
Los analistas señalan una oportunidad más grande
La emisora estatal China National Radio informó que aproximadamente 128,000 microseries llegaron al mercado en el primer trimestre. Las microseries son series cortas en video vertical populares entre la audiencia china. De esos títulos, el 95% fueron generados por IA.
El analista de Morgan Stanley Rebecca Xu y sus colegas marcaron el cambio regulatorio como una cola de viento favorable para las plataformas de streaming.
Vemos el cambio de política como positivo para plataformas como Mango e iQIYI ante la creciente competencia de contenido y plataformas habilitados por IA.
iQIYI es uno de los principales rivales de Mango en la transmisión de video en China.
El analista de Citigroup Brian Gong y sus colegas tomaron un enfoque diferente. Argumentaron que los inversores están pasando por alto el potencial comercial a corto plazo de los modelos de video de IA en China.
Seedance de ByteDance, que genera video a partir de indicaciones de texto, sigue siendo el referente de la industria en calidad, dijeron los analistas.
Sin embargo, los competidores están creando sus propios nichos. El modelo H3 de MiniMax Group, un sistema competidor de texto a video, ofrece una salida casi de prima a un costo menor. Kling de Kuaishou Technology ha construido una gran base de usuarios global y está impulsando su posición para desafiar a los líderes.
Si la subida se mantiene puede depender de cómo se desempeñe el programa ante audiencias más allá de su primera semana.