Los bancos ya controlan trillones de dólares en depósitos y algunas de las redes de pago más grandes del mundo. Entonces, ¿por qué necesitarían stablecoins?
Las stablecoins permiten a las instituciones financieras mover dinero similar al bancario a través de redes de cadena de bloques, liquidar transacciones las 24 horas y participar directamente en un mercado valorado en más de $300 mil millones. También pueden generar una fuente lucrativa de ingresos de reserva.
Eso explica por qué Goldman Sachs, Bank of America, Citi, Deutsche Bank y otras instituciones forman parte de un consorcio de 21 miembros que planea una stablecoin en dólares estadounidenses para 2027.
Para los bancos, las stablecoins parecen cada vez menos un experimento de cripto y más como una infraestructura que no pueden permitirse dejar completamente en manos de Tether y Circle.
Las stablecoins brindan a los bancos vías de pago 24/7
El dinero tradicional ya se mueve electrónicamente, pero la infraestructura subyacente puede involucrar bancos correspondientes, ventanas de liquidación y múltiples intermediarios.
Las stablecoins permiten que el valor se transfiera directamente entre redes de cadena de bloques en cualquier momento.
Depósito de moneda fiduciaria → emisión de stablecoin → transferencia en cadena de bloques → redención en moneda fiduciaria
La guía de Coinpaper sobre pagos en stablecoin explica cómo estos sistemas pueden acortar partes de la cadena de pagos mientras proveedores regulados siguen gestionando la custodia, el cumplimiento y la conversión.
Esto los hace útiles para pagos transfronterizos, operaciones de tesorería corporativa y mercados financieros tokenizados.
El negocio de la reserva puede ser extremadamente rentable
Una stablecoin respaldada por moneda fiduciaria generalmente requiere reservas iguales a los tokens en circulación. Esas reservas pueden incluir letras del tesoro, operaciones repo, fondos gubernamentales del mercado monetario y efectivo.
Esos activos generan intereses.
El cliente, sin embargo, generalmente posee un token valorado en $1 en lugar de recibir todo el rendimiento generado por la cartera de reservas.
La guía de Coinpaper sobre reservas de stablecoin explica por qué esto puede convertirse en un modelo altamente rentable a gran escala.
Las stablecoins han crecido de menos de $10 mil millones alrededor de 2020 a más de $300 mil millones en 2026, con Tether y Circle controlando la mayor parte del mercado.
Para los bancos, permitir que emisores no bancarios dominen un volumen tan grande de dólares digitales representa tanto una amenaza como una oportunidad.
| ¿Por qué los bancos quieren stablecoins | Beneficio potencial |
|---|---|
| Liquidación 24/7 | Pagos fuera de las horas normales de banca |
| Transferencias transfronterizas | Menos capas de liquidación |
| Reservar activos | Ingreso potencial por intereses |
| Mercados tokenizados | Efectivo digital para valores en cadena |
| Retención de clientes | Mantiene la actividad dentro de los ecosistemas bancarios |
Los bancos también están defendiendo sus depósitos
Hay una razón defensiva por la que los bancos también quieren stablecoins.
Si los clientes transfieren grandes cantidades de dinero desde depósitos bancarios a stablecoins, los bancos podrían perder una fuente económica de financiamiento. Los grupos bancarios de EE.UU. ya han advertido que las stablecoins que generan rendimiento podrían retirar depósitos de instituciones tradicionales.
Coinpaper ha seguido la lucha sobre stablecoin yields.
El BIS ha planteado preocupaciones similares, advirtiendo que la adopción a gran escala de stablecoins podría aumentar los costos de financiamiento bancario y afectar el crédito y la transmisión de la política monetaria.
Una respuesta es sencilla: en lugar de permitir que los depósitos se transfieran a la stablecoin de otra persona, los bancos pueden emitir o participar en su propia stablecoin.
Eso también explica por qué los bancos están desarrollando depósitos tokenizados junto con stablecoins. La comparación de Coinpaper de dinero bancario digital explica la diferencia clave: una stablecoin típicamente es un token respaldado por separado, mientras que un depósito tokenizado sigue siendo una pasiva de un banco comercial.
Las finanzas tokenizadas necesitan efectivo tokenizado
La razón a largo plazo más fuerte por la que los bancos desean stablecoins puede tener poco que ver con los pagos al por menor.
Los bonos, fondos y valores tokenizados necesitan dinero digital para liquidar transacciones en la cadena de bloques. Si el activo se mueve en la cadena de bloques pero el pago sigue dependiendo de la infraestructura bancaria convencional, gran parte de la eficiencia desaparece.
Una stablecoin regulada puede proporcionar ese componente en efectivo a través de entrega contra pago, permitiendo que el activo y el dinero se liquiden dentro del mismo flujo de trabajo digital.
Por lo tanto, los bancos no están abandonando los depósitos. Están preparándose para un sistema financiero donde los clientes pueden esperar tanto dinero bancario convencional como dólares basados en cadena de bloques.
Esa es la razón fundamental por la que Wall Street desea stablecoins: los bancos ven pagos más rápidos e ingresos por reservas como oportunidades, pero también están defendiendo su papel mientras el dinero mismo se traslada a redes financieras programables.
Si los dólares digitales se convierten en una capa de liquidación importante para las finanzas globales, los bancos preferirán emitirlos, custodiarlos y moverlos en lugar de observar a alguien más dueño de esa relación.