KuCoin ha introducido KCUSD, un producto que genera rendimiento que permitirá a los usuarios elegibles obtener rendimientos diarios sobre los saldos de stablecoin, mientras la exchange trabaja para ampliar el uso del activo dentro de su ecosistema de negociación.
Al lanzamiento, los usuarios podrán suscribirse utilizando USDT, USDC o USDG, con una suscripción mínima de 1 unidad de la stablecoin respectiva. KCUSD tendrá una APR base dinámica de hasta un 4%, mientras que los nuevos fondos calificados podrán ser elegibles para una tasa promocional de hasta un 6% durante el período inicial de lanzamiento.
A diferencia de los productos que requieren que los usuarios reclamen o reinviertan periódicamente sus rendimientos, KCUSD acredita los ingresos directamente en los saldos de los usuarios cada día. Esos rendimientos luego se incluyen en el saldo utilizado para los cálculos de rendimiento posteriores, proporcionando una capitalización diaria automática. KuCoin no cobrará una tarifa de suscripción, y los usuarios tendrán opciones de rescate en el mismo activo.
El producto está disponible para clientes minoristas elegibles, así como para usuarios de alto patrimonio neto e institucionales.
KCUSD es el intento de KuCoin de abordar un problema más amplio sobre cómo se utiliza la liquidez de las stablecoins en las plataformas de intercambio de criptomonedas. Los participantes del mercado suelen mantener stablecoins fácilmente disponibles para cubrir requisitos de margen o deployar capital cuando surgen oportunidades de trading. Hacer esto proporciona liquidez, pero deja esos saldos sin rendimiento. Mover los fondos a otro lugar para obtener retornos, sin embargo, puede reducir su disponibilidad inmediata para trading.
KuCoin está abordando inicialmente un lado de ese compromiso al ofrecer rendimiento simplemente por mantener KCUSD. La empresa planea agregar funcionalidad de margen en una etapa posterior, ampliando potencialmente el rol del activo de un producto Earn a capital que también puede utilizarse dentro de actividades de trading.
“Los mercados de activos digitales están entrando en una nueva fase en la que la infraestructura se medirá no solo por el acceso y la liquidez que proporciona, sino por la eficiencia con la que se puede asignar capital a través de un sistema financiero siempre activo”, dijo BC Wong, CEO de KuCoin. “Nuestra visión a largo plazo es que el rendimiento, la liquidez y la utilidad de riesgo no deberían permanecer en silos separados. KCUSD comienza ayudando a los usuarios a poner sus saldos inactivos a trabajar y está diseñado para evolucionar hacia una mayor utilidad comercial. Esto refleja nuestra visión de una arquitectura de mercado más eficiente que brinde a las instituciones y usuarios individuales una mayor flexibilidad en cómo participan en los mercados digitales globales.”
La integración planeada de margen es parte de la estrategia a largo plazo de KuCoin para KCUSD. En lugar de limitar el producto a la generación de rendimiento, el exchange espera que eventualmente conecte varias funciones en toda su plataforma, incluyendo liquidez, colateral, operaciones y gestión de riesgos.
Ese enfoque refleja un cambio en cómo se pueden utilizar las stablecoins dentro de los mercados de activos digitales. Si bien tradicionalmente han servido principalmente como activos de liquidación, liquidez de operaciones y reservas, productos como KCUSD están siendo diseñados para hacer productivos esos saldos mientras se preserva la posibilidad de una utilidad financiera más amplia.
Para KuCoin, el lanzamiento comienza con rendimiento diario, con funciones adicionales de operación y garantía planeadas a medida que el producto evoluciona.