Jamie Dimon está reuniendo a sus clientes más adinerados para una conversación sobre lo que podría ser la oferta pública inicial más consecuente en una generación. El CEO de JPMorgan Chase tiene programado hospedar una discusión interactiva el 5 de junio en la sede de Nueva York del banco, centrada exclusivamente en la próxima oferta pública inicial de SpaceX.
La lista de invitados parece un quién es quién del sector de fusiones y adquisiciones aeroespaciales. Se espera que el presidente de SpaceX, Gwynne Shotwell, y el CFO, Bret Johnsen, se unan a Dimon junto con Mary Callahan Erdoes, directora de gestión de activos y riqueza de JPMorgan. Miles de clientes de alto patrimonio neto seguirán la presentación.
Los números detrás del estreno público de SpaceX
SpaceX presentó una prospecto público ante la SEC el 20 de mayo, revelando planes de cotizar en Nasdaq bajo el ticker SPCX. La empresa busca recaudar entre $75 mil millones y $80 mil millones en su IPO, lo que la ubicaría firmemente entre las ofertas públicas más grandes jamás completadas.
SpaceX planea ofrecer aproximadamente 555,6 millones de acciones a un precio de $135 cada una, asignando a la empresa una valoración entre $1,5 billones y $2 billones.
Un sindicato masivo de aproximadamente 23 bancos suscribirá la operación. JPMorgan se encuentra junto a Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America y Citigroup como suscriptores principales. Se espera que los esfuerzos de marketing para la OPI comiencen alrededor del 8 de junio, pocos días después de la reunión informativa para clientes de Dimon.
¿Por qué Dimon está vendiendo personalmente este?
Dimon ha estado públicamente entusiasmado con la trayectoria de SpaceX. En el Foro Económico Nacional Reagan, describió el trabajo de la empresa como invertir en “cosas que cambiarán la humanidad para mejor”. También visitó recientemente las instalaciones de SpaceX. Dimon también ha enfatizado que los mercados de acciones actualmente están abiertos para grandes operaciones.
Qué significa esto para los inversores
Una IPO de SpaceX a $1.5-2 billones crearía instantáneamente una de las empresas públicas más valiosas de la Tierra, ubicándose junto a Apple, Microsoft y Nvidia en el exclusivo ámbito de capitalizaciones de mercado superiores a los billones de dólares.
El tamaño absoluto de la oferta también es relevante para la estructura del mercado. Una OPI que recaude entre 75.000 y 80.000 millones de dólares absorbería una cantidad enorme de capital. Los inversores institucionales que decidan asignar una gran parte de sus recursos a acciones de SpaceX podrían necesitar reducir posiciones en otros lugares, generando presión vendedora potencial sobre otras acciones tecnológicas y de crecimiento en las semanas cercanas al listado.
Una ausencia notable en la discusión: cripto y activos digitales. A pesar del entorno en evolución de los valores tokenizados y la recaudación de fondos basada en cadena de bloques, la salida a bolsa de SpaceX sigue el guion más tradicional posible: presentación ante la SEC, listado en Nasdaq, consorcio bancario y gira de presentaciones.
Los inversores que observan desde la sidelines deben prestar mucha atención a la dinámica de precios cuando comience la comercialización alrededor del 8 de junio. La brecha entre el precio inicial de las acciones de $135 y el precio de apertura de SPCX en su primer día de negociación revelará cuánta demanda acumulada existe.