JPMorgan: Las expectativas de compra para 9 acciones de semiconductores superan las orientaciones

Según la investigación de TideX, una encuesta de compradores de JPMorgan del 3 de agosto mostró que la mayoría de los compradores esperan resultados superiores a las orientaciones de las empresas entre nueve compañías de semiconductores y hardware. Para ON Semiconductor (ON), el promedio de los compradores para los ingresos del segundo trimestre fue de 1.610 millones de dólares (orientación: 1.590 millones), con un margen bruto del 39,5% (orientación: 39,0%) y ganancias por acción de 0,75 dólares (orientación: 0,71 dólares). El promedio de ganancias por acción para el año fiscal 2027 fue de 3,57 dólares (orientación: 3,11 dólares). Aproximadamente el 60% de los encuestados esperan que ON aumente ligeramente su objetivo de ingresos por IA para 2026 (actualmente alrededor de 500 millones de dólares). Tras un retroceso del 25% en el precio de la acción, ON ha pasado de una posición neta corta a una ligera posición neta larga, con una volatilidad implícita en el informe financiero del 7,5%. Para las ocho empresas AMAT, AMD, ANET, COHR, CSCO, LITE, SNDK y WDC, los promedios de los compradores para ingresos, margen bruto y ganancias por acción también superaron las orientaciones de las empresas. JPMorgan considera que el cierre de posiciones de impulso por IA en julio provocó un fuerte retroceso en el sector de semiconductores, pero las expectativas de los compradores no son bajas; existe una contradicción entre las expectativas de los compradores y la actitud pesimista del mercado. La volatilidad implícita en el informe financiero de AMAT es del 18%, significativamente superior al promedio histórico, lo que indica que el umbral para superar expectativas se está elevando. ON es la excepción: sus expectativas de IA son extremadamente bajas, lo que deja espacio para superar las expectativas.