En un desarrollo significativo para la regulación de activos digitales, los gigantes financieros JP Morgan y Citadel han confrontado directamente a la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) por lo que perciben como una postura peligrosamente permisiva Políticas de SEC sobre criptomonedas. La reunión, que incluyó a la Asociación de la Industria de Valores y Mercados Financieros (SIFMA), destaca una creciente división entre las instituciones establecidas de Wall Street y los enfoques regulatorios hacia la innovación en criptomonedas, específicamente en lo que respecta a valores tokenizados.
Las voces de Wall Street expresan preocupación por las políticas de criptomonedas de la SEC
Representantes de JP Morgan, Citadel y SIFMA recientemente sostuvieron una reunión con puerta cerrada con funcionarios del grupo de trabajo dedicado a criptomonedas de la SEC. En consecuencia, la discusión se centró en una propuesta de exención regulatoria que permitiría a las empresas de criptomonedas emitir y negociar valores tokenizados sin someterse al proceso completo y tradicional de registro. Además, los gigantes financieros argumentaron que esta flexibilidad regulatoria podría suponer riesgos sistémicos para la economía estadounidense en general. Específicamente, citaron el incidente volátil de octubre, donde aproximadamente 19.000 millones de dólares en posiciones apalancadas en criptomonedas enfrentaron liquidación simultánea, demostrando efectos potenciales de contagio.
El Debate Central sobre Valores Tokenizados
El corazón del desacuerdo radica en el equilibrio entre la innovación y la protección al inversor. Las rentas tokenizadas son representaciones digitales de activos tradicionales como acciones o bonos en una cadena de bloques. Sus partidarios argumentan que aumentan la eficiencia y el acceso. Sin embargo, los críticos, incluidas estas grandes empresas financieras, advierten que eximirlos de las leyes de valores estándar elimina salvaguardas cruciales.
- Exención de registro: La regla propuesta por la SEC crearía un entorno de prueba para empresas de criptomonedas.
- Riesgo Sistémico: Las liquidaciones a gran escala pueden extenderse a los mercados tradicionales.
- Paridad Regulatoria: Las instituciones buscan un terreno de juego nivelado con reglas consistentes.
Este debate no está ocurriendo en el vacío. Sigue a años de incertidumbre regulatoria y fracasos de alto perfil en criptomonedas que han costado miles de millones a los inversores.
Contexto Histórico y Evolución Regulatoria
La postura de la SEC hacia las criptomonedas ha evolucionado significativamente desde la creación del Bitcoin. Inicialmente adoptando una postura mayormente pasiva, la agencia, especialmente bajo el anterior presidente Jay Clayton y el actual presidente Gary Gensler, ha afirmado cada vez más que la mayoría de los tokens de criptografía califican como valores. Este reciente grupo de trabajo y sus exenciones propuestas representan un cambio más sutil, quizás más amigable con la innovación, dentro de ese marco afirmativo. La reunión con JP Morgan y Citadel, por lo tanto, señala una resistencia por parte de entidades que han operado principalmente bajo las reglas antiguas y estrictas.
Análisis del ejemplo de liquidación de 19.000 millones de dólares
La referencia de las empresas al evento de liquidación de octubre es un uso estratégico de la historia reciente. Esto no fue un colapso aislado, sino una cascada desencadenada por la apalancamiento interconectado y las prácticas de préstamo opacas comunes en la finanza descentralizada (DeFi). El argumento de JP Morgan y Citadel sugiere que eximir a los valores tokenizados de la divulgación completa podría amplificar tales eventos. Sin requisitos estándar de informes, los participantes del mercado podrían carecer de los datos necesarios para evaluar la exposición al riesgo real, lo que podría provocar colapsos más grandes y desestabilizadores que afecten fondos de jubilación y carteras financieras convencionales.
| Parte interesada | Posición Principal | Preocupación principal |
|---|---|---|
| Fuerza de Tareas de Criptomonedas de la SEC | Innovación controlada a través de exenciones | Asofocar la tecnología blockchain beneficiosa |
| J.P. Morgan / Citadel | Aplicación estricta de las leyes existentes sobre valores | Riesgo económico sistémico y ventaja injusta |
| Industria de las criptomonedas | Nuevo marco regulatorio adaptado | Aplicar reglas obsoletas a una tecnología novedosa |
El Camino Hacia Adelante para la Regulación y los Mercados
Esta confrontación probablemente influirá en la forma final de las reglas de la SEC. La agencia debe ahora equilibrar el deseo de fomentar una industria de criptomonedas competitiva en Estados Unidos contra advertencias legítimas provenientes de algunas de las instituciones financieras más poderosas del mundo. Además, el Congreso está debatiendo simultáneamente una legislación más amplia sobre activos digitales, añadiendo otra capa a este complejo rompecabezas regulatorio. El resultado establecerá un precedente sobre cómo la financiación tradicional y las empresas nativas de criptomonedas coexistirán.
Conclusión
La reunión entre JP Morgan, Citadel y la SEC subraya un momento crítico para Políticas de SEC sobre criptomonedasEl debate trasciende un simple cambio de regla técnica, tocando cuestiones fundamentales de estabilidad del mercado, protección de los inversores y la estructura futura de la finanza. Mientras la SEC delibera, debe equilibrar la promesa de la innovación blockchain con la gestión prudente del riesgo económico, un desafío destacado por las advertencias contundentes de las instituciones líderes de Wall Street. La dirección final de la política tendrá implicaciones profundas tanto para el ecosistema de criptomonedas como para el sistema financiero tradicional al que busca complementar o perturbar.
Preguntas frecuentes
P1: ¿Qué son las seguridads tokenizadas?
Las seguridads tokenizadas son tokens digitales en una cadena de bloques que representan la propiedad de un activo financiero tradicional, como una acción, un bono o un fondo. Tienen como objetivo hacer que el comercio y el liquidación sean más rápidos y eficientes.
P2: ¿Por qué están preocupados JP Morgan y Citadel por la exención propuesta por la SEC?
Temen que permitir a las empresas de criptomonedas emitir estos tokens sin el registro completo de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) creará un sistema de dos niveles con menores protecciones para los inversores, lo que podría provocar inestabilidad en el mercado que podría perjudicar a la economía más amplia.
P3: ¿De qué evento de liquidación de 19.000 millones de dólares se mencionó?
En octubre del año pasado, una caída en el mercado desencadenó el cierre forzado de aproximadamente 19 000 millones de dólares en posiciones apalancadas en criptomonedas en varias exchanges y plataformas de préstamo en un breve periodo de tiempo, causando fuertes caídas en los precios.
P4: ¿Qué es la fuerza de tarea de criptomonedas de la SEC?
Es una unidad especializada dentro de la Comisión de Valores y Cambio de los Estados Unidos centrada en el monitoreo y la regulación de los mercados de criptomonedas y activos digitales, el desarrollo de políticas y la presentación de acciones de cumplimiento.
P5: ¿Cómo podría afectar la inestabilidad del mercado de criptomonedas a la persona promedio?
Mientras que la inversión directa en criptomonedas conlleva un riesgo individual, una gran inestabilidad puede afectar a inversores institucionales, fondos de pensiones y empresas con exposición a la criptomoneda, pudiendo afectar potencialmente a las cuentas de jubilación, el empleo y la confianza económica general.
Aviso legal: La información proporcionada no es un consejo de inversión, Bitcoinworld.co.in no asume ninguna responsabilidad por inversiones realizadas basadas en la información proporcionada en esta página. Recomendamos encarecidamente investigación independiente y/o consulta con un profesional calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión.