El inversor macroeconómico Jordi Visser dijo que el bitcoin podría alcanzar eventualmente una valoración de 50 billones de dólares durante el podcast de Anthony Pompliano el sábado. Visser señaló unos 900 billones de dólares en activos globales en su mayor parte ilíquidos que la tokenización podría hacer líquidos y negociables en el futuro. Visser argumentó que el bitcoin podría aumentar su valor junto con un pool mucho más grande de capital líquido. Visser dijo que la misma lógica se aplica al bitcoin que Elon Musk ha propuesto para SpaceX. El bitcoin está superando a todas las principales clases de activos mientras los fondos de cobertura reducen su apalancamiento.
Visser dijo que la venta masiva del mercado vinculada a las acciones de IA no tiene nada que ver con un fracaso de la IA en sí. Visser comparó el estrés con el colapso de Long-Term Capital Management en 1998. Visser argumentó que los fondos de cobertura con apalancamiento, y no la implementación de IA, son la verdadera fuente de estrés. Visser citó la ganancia de más del 40% de Lone Pine Capital hasta septiembre antes de que el fondo recuperara toda esa ganancia. Visser consideró esa reversión como evidencia de problemas estructurales en cómo los fondos utilizan el apalancamiento, y no como una falla en las perspectivas de crecimiento de la IA.
Visser rechazó las comparaciones entre empresas de infraestructura de IA y empresas de la era punto com. Visser dijo que CoreWeave difiere fundamentalmente porque CoreWeave recibe ingresos de Microsoft, Meta y OpenAI en lugar de deuda especulativa de telecomunicaciones. Visser argumentó que los ingresos finales de la IA siguen siendo inevitables porque la demanda de capacidad de cómputo continúa superando la oferta. Visser mantuvo este argumento incluso cuando las valoraciones individuales de acciones aumentan demasiado a corto plazo.
Visser dijo que el bitcoin ha operado entre $82,000 y $85,000 durante cuatro meses, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq se mantuvieron estables y los bonos disminuyeron. Visser interpretó ese desempeño como evidencia de que el bitcoin está atrayendo capital que abandona operaciones más arriesgadas y apalancadas. Visser describió el desempeño del bitcoin como uno que muestra una "buena relación Sharpe", mientras que pocos otros activos generan rendimientos limpios.
Visser espera que el próximo movimiento significativo al alza en las acciones de IA y bitcoin ocurra inmediatamente después de los informes de ganancias de los hyperscalers a finales de este mes. Visser prevé otro movimiento al alza en diciembre, cuando muchos fondos dejen de asumir riesgos para el año. Visser señaló que la posición larga-corta vinculada a la IA en el escritorio de corretaje principal de Morgan Stanley ha caído al séptimo percentil del último año. Visser dijo que esta posición sugiere que la mayor parte del riesgo apalancado ya ha sido eliminada de la operación.
Visser minimizó la lectura del Índice de Precios al Consumidor más alta de lo esperado en septiembre. Visser argumentó que las lecturas de inflación entre el 2% y el 3,5% tienen poco impacto en los mercados a menos que estas lecturas coincidan con pérdidas reales de empleo. Visser dijo que las pérdidas de empleo permanecen cerca de sus niveles históricos más bajos.
Jordi Visser predice que el bitcoin podría alcanzar una valoración de 50 billones de dólares
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Resumen
Jordi Visser le dijo a Anthony Pompliano que el bitcoin podría alcanzar los $50 billones a medida que la tokenización libere $900 billones en activos ilíquidos. Comparó el potencial con SpaceX y destacó la fortaleza del bitcoin frente a las ventas de fondos de cobertura. El análisis técnico para criptomonedas muestra que los niveles clave de soporte y resistencia permanecen intactos a pesar de la reciente volatilidad. Visser culpó a los fondos apalancados, no a la IA, por la caída.
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