Escrito por: Golem
JINQIAN se desploma a cero en dos horas: las parejas de moneda-acción se convierten en estafas personalizadas
La noche del 2 de septiembre, Robinhood Chain presenció un gran espectáculo. La moneda Meme con par de criptomoneda y acción JINQIAN alcanzó una capitalización de mercado de 80 millones de dólares en la primera hora tras su apertura, y luego cayó a 10 millones de dólares en la siguiente hora; al momento de redactar este artículo, la capitalización de mercado de JINQIAN se redujo a aproximadamente 3 millones de dólares. La libertad financiera o la pérdida total del capital parecen depender solo de un instante.
¿Comprar acciones y enviar memes? Estafas personalizadas del mundo de las criptomonedas
Para entender qué sucedió en estas dos horas, hay que comenzar con una publicación del KOL extranjero Rune.
El 1 de septiembre, Rune publicó que compró el 37.4% de una empresa cotizada en Nasdaq en el mercado al contado por 1.8 millones de dólares, con una capitalización de mercado de 4.8 millones de dólares, un precio por acción de 0.12 dólares y una posición corta del 92.3%. Su plan es tokenizar las acciones de la empresa y desplegarlas en Robinhood Chain, luego emitir un meme coin emparejado con ellas; siempre que la comunidad negocie el meme coin, la demanda también fluirá hacia el token de acciones, lo que a su vez influirá en que el emisor compre acciones reales equivalentes en el mercado accionario para impulsar su precio y generar un short squeeze.
Solo con esta idea, millones de jugadores de Meme experimentaron un orgasmo mental, ya que encajaba perfectamente con la psicología de las historias de éxito popular: "los pequeños inversores derrotan a las instituciones", "el mundo de las criptomonedas derrota a Wall Street", "el chico pobre que renace y se convierte en el protagonista brillante". Por eso, la comunidad esperaba con ansiedad la aparición de una moneda así. Un día después, nació JINQIAN.
JINQIAN se empareja con el token accionario FAMI, Farmmi (FAMI), una empresa cotizada en Nasdaq que se dedica principalmente a la venta de hongos. A medida que aumenta la capitalización de mercado de JINQIAN, el precio del token accionario en cadena FAMI sube, y la acción de Farmmi (FAMI) alcanza un máximo intradía de 0.47 dólares estadounidenses, con un aumento superior al 300% en una hora.
Se esperaba que JINQIAN fuera el siguiente GameStop, pero resultó ser un esquema de estafa diseñado específicamente para pequeños inversores del mundo cripto.
Aunque el nombre del token FAMI coincide con el código de acciones de Farmmi, una empresa cotizada en Nasdaq, no es un stock tokenizado oficial ni está incluido en la lista oficial de contratos de Robinhood. Esto significa que cuando el comercio de JINQIAN aumenta la demanda de FAMI, el emisor detrás de él podría no haber comprado ninguna acción de Farmmi (FAMI) en el mercado de acciones, y la lógica de short squeeze imaginada por Rune no se ha materializado.
Tras el colapso de JINQIAN, Rune, que anteriormente pedía airdrops comunitarios, publicó rápidamente una aclaración indicando que todos los tuits previos sobre la adquisición de empresas estadounidenses cotizadas fueron generados por Claude como «slop posts de IA» y son completamente falsos.
Resultado correcto, proceso incorrecto
La aclaración de Rune es claramente para protegerse, ya que los inversores que sufrieron pérdidas ya están preparando contactar al FBI para arrestarlo. Por ahora, no se evaluará a Rune; lo que realmente se debe reflexionar es que, dado que la demanda de tokens de acciones FAMI generada por JINQIAN no se transmitió al mercado de acciones real, ¿quién impulsó el precio de las acciones de Farmmi (FAMI)?
La respuesta sigue siendo los jugadores de memes del cripto, los jugadores «inteligentes» del cripto compraron antes que los market makers rápidos y los ejecutivos de Wall Street, comprando activamente antes de que ellos se vieran «obligados» a comprar acciones de Farmmi (FAMI); Farmmi (FAMI) ya era una acción de pequeño capital, y las compras de los inversores minoristas fueron suficientes para hacerla aumentar más de tres veces.
El KOL de habla china 0xSun publicó un análisis posterior, explicando que, en condiciones normales, la lógica de un short squeeze en acciones en cadena es que los pequeños inversores que no poseen tokens de acciones compren monedas Meme, impulsando el aumento del precio del token de acción que sirve como activo subyacente del pool de liquidez; los market makers compran las acciones subyacentes debido al margen de arbitraje y las convierten y acuñan como acciones tokenizadas en cadena, reancorando así el precio; la acción de los market makers al comprar las acciones subyacentes impulsa el aumento del precio de las acciones reales, generando así un short squeeze.
Sin embargo, esto no es el caso de JINQIAN/FAMI; los proyectos no cumplidores emitieron el token FAMI en la cadena y conservaron los derechos de acuñación, y posiblemente los pools de liquidez no estén bloqueados; FAMI es esencialmente solo un token en la cadena con el mismo nombre que Farmmi (FAMI). Debido a que la capitalización de mercado de la propia empresa FAMI es extremadamente baja, se generó emoción en la cadena, y los pequeños inversores compraron frenéticamente JINQIAN, impulsando el aumento de FAMI como pool base. Algunos pequeños inversores fueron aún más lejos y compraron directamente Farmmi (FAMI), lo que provocó el aumento del precio de las acciones.
Por lo tanto, el aumento del precio de las acciones de Farmmi (FAMI) es un resultado típico: correcto en el resultado, completamente erróneo en el proceso.
¿Es el short squeeze de pares de moneda-meme una falsa afirmación?
El lenguaje puede describir la realidad, también puede moldearla. ¿Es verdadera la narrativa de que las criptomonedas meme forzaron un short squeeze en Wall Street, o la comunidad meme está buscando clavos con un martillo?
Además de los esquemas puramente fraudulentos como JINQIAN, recientemente también han surgido otras parejas de criptomonedas Meme con la narrativa de “Meme coins shorting a Wall Street”, siendo el más típico BONER, con un capitalización de mercado de 44 millones de dólares. BONER está emparejado con el token de acciones HIMS, Hims (HIMS) es una empresa que principalmente vende medicamentos para la disfunción eréctil. El KOL Meme de habla china, Wang Xiao'er, ha promovido activamente BONER, afirmando que el significado final de BONER es hacer realidad que los Meme impulsen el aumento de las acciones y desafíen a Wall Street.
Utilizar monedas meme para impulsar sus tokens de acciones vinculadas es, en esencia, una manipulación de mercado indirecta e ineficiente: su supuesto «efecto de rueda de inercia» no es más que un mecanismo mediante el cual los market makers o los equipos del proyecto aprovechan el impulso especulativo de los inversores minoristas para canalizar sus fondos hacia el mercado de acciones subyacentes y generar diferencias de precio a corto plazo. Sin embargo, esta demanda impulsada por la emoción carece de soporte fundamental y es extremadamente frágil; incluso si el token llega a experimentar una prima significativa sobre la acción subyacente, finalmente se anclará rápidamente al precio de la acción debido a los mecanismos de arbitraje y regresión al valor.
El emisor de tokens de acciones en Robinhood Chain es únicamente Robinhood mismo, y solo los participantes autorizados (AP) pueden suscribir o rescatar directamente de Robinhood. Cuando un AP suscribe tokens de acciones, los fondos de suscripción no se transfieren en tiempo real al mercado de acciones real; esto está sujeto no solo a los horarios de negociación de las acciones estadounidenses, sino también a procesos regulatorios, de liquidación y de custodia.
Por lo tanto, la lógica de que esta supuesta demanda de negociación de Meme coins estimula a los market makers o emisores a comprar acciones se enfrenta al primer hecho real: el sentimiento Meme en la cadena finalizó en cuestión de horas con FOMO, y aún no ha comenzado la transmisión de fondos.
Of course, whether the logic of "Meme coins shorting Wall Street" holds up in reality may not matter to Meme traders—Wang Xiao'er has already realized over $800,000 in profits on BONER.
La forma más rápida de unir a las personas en este mundo es establecer un enemigo común, incluso si es solo un enemigo imaginario. Para los inversores minoristas, Wall Street / las instituciones siempre han sido ese "enemigo", y ganar dinero de ellos o forzarlos a hacer algo siempre resulta emocionante.
Pero al pagar por la "gran narrativa", no olvides que estás en las trincheras de los Meme, donde no hay hermanos, solo demonios que se "riegan" mutuamente.
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