Hace dos semanas, cuando se publicó el prospecto de la oferta pública inicial de SpaceX, observamos que "Goldman es el líder a la izquierda; y prácticamente todos los demás bancos están en la portada."
Goldman está a la izquierda; y prácticamente todos los demás bancos están en la portada. Necesitan eso para venderlo al minorista https://t.co/9JogVIxo1ipic.twitter.com/nSnvx6tWqs
— zerohedge (@zerohedge) May 20, 2026
Aún faltaba un banco: el especialista de mercado intermedio (con una inclinación por los bonos basura y la falta de debida diligencia en operaciones de crédito privado), Jefferies.
Ya sea que fuera rechazado debido a tensiones previas entre Elon y los ejecutivos bancarios, o si ocurrió algo más en los bastidores, no lo sabemos, pero los banqueros de Jefferies no lo tomaron bien. Ahora, los operadores bajistas de SpaceX y algunos de los propios jefes de Jefferies ven este rechazo como una oportunidad única para unirse contra una oferta pública inicial que algunos dicen podría enfrentar una gran confrontación una vez que los precios de las acciones comiencen a moverse.
Según Bloomberg, los fondos de cobertura que no están convencidos del imperio de cohetes a tweets de Elon Musk están acudiendo a Jefferies para ver si puede organizar apuestas en contra de las acciones de SpaceX una vez que salgan a bolsa en una de las ofertas públicas iniciales más esperadas de la historia.
Jefferies, que es el mayor banco de inversión estadounidense cuyo nombre no aparece en la portada del S-1, ahora se encuentra en una posición única para organizar esas operaciones. Mientras que las firmas de Wall Street ayudan habitualmente a sus clientes a tomar posiciones en todos los lados de las acciones de una empresa, sus abogados pueden ponerse nerviosos cuando un departamento promociona las perspectivas de una acción al público general, mientras que otro ayuda a los clientes a apostar en su contra. Y esto sin mencionar cómo reaccionaría Musk si uno de los 23 bancos que contrató para el estreno de SpaceX ayuda a configurar grandes operaciones bajistas.
Jefferies no está entre ellos. Y ahora está buscando formas creativas de compensar la pérdida de ingresos por subastadores.
Los bancos han exigido participar en la OPI con una valoración récord de al menos $1.8 billones. Bloomberg informó que el CEO de Goldman, David Solomon, se puso en contacto personalmente con Musk enviándole un mensaje directo en Twitter. Su banco y Morgan Stanley terminaron listados en primer lugar en el acuerdo (aunque MS estaba a la derecha de Goldman, un golpe para Adam Jonas, quien había cubierto TSLA durante más de una década con solo elogios), lo cual es lo suficientemente grande como para generar aproximadamente $500 millones en comisiones para los subscritores.
Y como se están perdiendo la OPI de SpaceX - a disgusto de algunos de los principales generadores de ingresos de la firma - los jefes de operaciones de Jefferies ven una oportunidad para captar más negocios sin restricciones, dijeron las fuentes de Bloomberg. Además de hacer ventas en corto, los operadores de la firma se preparan para ayudar a cualquier inversor que reciba acciones a venderlas en los días posteriores al estreno de SpaceX, dijeron las fuentes de BBG.
Aunque los vendedores en corto han tenido dificultades históricamente para apostar con éxito contra Musk y su famosa base de accionistas leales en el pasado, Bloomberg señala correctamente que en Wall Street, construir puentes con algunos de los clientes comerciales más preciados de tus competidores puede valer mucho más a largo plazo.