La supuesta operación de compra de yenes por valor de 53 mil millones de dólares de Japón ha puesto presión sobre el USD/JPY, ya que Tokio entró al mercado para frenar una caída hacia mínimos de cuatro décadas.
Japón probablemente gaste una cantidad récord para apoyar al yen
Japón probablemente gastó aproximadamente 8,45 billones de yenes, o 52,8 mil millones de dólares, comprando yenes y vendiendo dólares el jueves. La estimación se basa en los movimientos de la cuenta del banco central y las previsiones de los brókers de dinero.
La operación probablemente marcaría la mayor intervención monetaria de un solo día en Tokio. La medida se tomó después de que el yen se debilitara por debajo de 163 por dólar a principios de este mes, generando preocupaciones sobre los costos de importación.
Se informa que Japón actuó durante las operaciones de Nueva York, marcando su primera operación de compra de yenes en tres meses. El yen se disparó hasta un 3%, arrastrando al USD/JPY desde cerca de 164 por debajo de 158.
El repunte se desvaneció más tarde después de que el Banco de Japón mantuviera las tasas de interés sin cambios en 1%. USD/JPY se recuperó por encima de 160 antes de estabilizarse cerca de 159.
La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, se negó a confirmar si las autoridades intervinieron. Dijo que Japón estaba “siempre listo para responder con sentido de urgencia” ante los movimientos del tipo de cambio.
El soporte de EE.UU. atrae la atención del mercado
El principal funcionario monetario de Japón, Atsushi Mimura, también se negó a confirmar la operación. Sin embargo, dijo que Japón estaba recibiendo apoyo de los Estados Unidos que “va más allá del apoyo psicológico”.
Mimura dijo que el apoyo “incluiría” verificaciones de tasas cuando se le preguntó si las autoridades estadounidenses estaban involucradas. Las verificaciones de tasas suelen ocurrir cuando los bancos centrales solicitan a los operadores ofertas de divisas antes de posibles acciones en el mercado.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, también dijo que Japón podría haber actuado para apoyar al yen. Se informa que añadió que el yen “me parece muy subvaluado”.
Los comentarios aumentaron el enfoque del mercado sobre si Washington respaldó la operación. Ningún comunicado oficial confirmó que las autoridades estadounidenses vendieran dólares directamente.
Corea del Sur también vendió dólares el jueves para apoyar al won. El won subió aproximadamente un 2% hasta un máximo de nueve meses antes de recuperar parte del movimiento.
La acción del mismo día de Japón y Corea del Sur se produjo mientras las monedas asiáticas más débiles aumentaban la presión por los costos de energía importada. Los precios más altos del petróleo vinculados a las tensiones en el Medio Oriente han agravado esas preocupaciones.
La trayectoria de tasas del BOJ sigue siendo clave para el USD/JPY
El Banco de Japón mantuvo su tasa de política en 1% tras la supuesta intervención. Un miembro de la junta apoyó un aumento a 1.25%, pero la mayoría votó por mantener las tasas estables.
Los mercados ahora observan las indicaciones del gobernador Kazuo Ueda sobre futuros aumentos de tasas. Una trayectoria más rápida de tasas podría apoyar al yen, mientras que un enfoque cauteloso podría permitir una nueva presión sobre la moneda.
Japón gastó 11,7 billones de yenes, aproximadamente 73 mil millones de dólares, entre finales de abril y principios de mayo para apoyar al yen. Esa intervención produjo solo una recuperación temporal antes de que la moneda cayera a nuevos mínimos.
La última operación enfrenta la misma prueba, ya que una gran compra de yenes puede ralentizar movimientos bruscos, pero la fortaleza duradera puede depender de las tasas de interés, la inflación, los precios del petróleo y la dirección del dólar.
Las acciones asiáticas subieron mientras la presión sobre las divisas se alivió y las acciones tecnológicas se recuperaron. El Nikkei de Japón aumentó aproximadamente un 5%, mientras que el KOSPI de Corea del Sur y el Taiex de Taiwán también avanzaron.
Un yen más fuerte también puede afectar los activos de riesgo globales, ya que los operadores a menudo toman prestado en yen para financiar posiciones en acciones y cripto, por lo que los aumentos repentinos del yen pueden forzar la reducción de posiciones.
Con la intervención de Japón brindando apoyo temporal al yen, USD/JPY ha permanecido por encima de 159 tras la decisión de la BOJ de mantener las tasas sin cambios. Los operadores ahora esperan señales adicionales de los funcionarios japoneses y del gobernador Kazuo Ueda sobre si la acción cambiaria irá acompañada de un camino más rápido para aumentar las tasas.