Conocimientos clave
- El rendimiento del bono del gobierno japonés a 5 años alcanza el nivel más alto desde 2007.
- El gobernador del Banco de Japón, Ueda, señala aumentos de tasas continuados si la economía se mantiene.
- La tasa de política monetaria se encuentra en el 0,75 %, el nivel más alto en 30 años.
El rendimiento del bono del gobierno japonés a 5 años alcanzó el 1,60 % el 5 de enero, igualando su nivel más alto desde junio de 2007.
La hito llegó cuando el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, indicó que el banco central continuará aumentando las tasas de interés si el desarrollo económico y de precios sigue según las proyecciones.
El Banco de Japón elevó su tasa de política a 0.75 % desde 0.5 % el mes pasado, marcando un máximo en 30 años y dando otro paso hacia el final de décadas de apoyo monetario.
El gobernador del Banco de Japón señala un endurecimiento monetario continuo
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el lunes que la banca central continuará aumentando las tasas de interés si las condiciones lo justifican.
La economía de Japón sostuvo una recuperación moderada el año pasado a pesar de la presión de los aranceles más altos de Estados Unidos sobre las ganancias corporativas. Ueda dio sus comentarios en un discurso ante el lobby del sector bancario del país.
El gobernador del Banco de Japón dijo que los salarios y los precios tienen alta probabilidad de aumentar moderadamente juntos. Indicó que ajustar el grado de apoyo monetario ayudará a la economía a lograr un crecimiento sostenido.
Los mercados se centran en el informe de perspectivas trimestral del Banco de Japón (BOJ) previsto para su reunión de política monetaria del 22 al 23 de enero. El informe proporcionará información sobre cómo el consejo ve el impacto inflacionario de las recientes caídas del yen.
La inflación al consumo ha superado el objetivo del Banco de Japón del 2% durante casi cuatro años. Los costos reales de préstamo siguen siendo profundamente negativos incluso después de los recientes aumentos de tasas.
La tasa de política del 0,75 % es el tercer aumento de tipos de interés desde que el Banco de Japón inició su salida histórica de las tasas negativas en marzo de 2024.
Rendimientos de los Bonos del Gobierno Alcanzan Máximos de Multidécadas
El rendimiento de los bonos del gobierno de Japón a 10 años alcanzó brevemente el 2,125 % el lunes, alcanzando un máximo de 27 años no visto desde febrero de 1999.
El rendimiento a 5 años subió al 1,60 %, coincidiendo con niveles observados por última vez en junio de 2007. Las expectativas del mercado de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Japón han impulsado al alza los rendimientos a lo largo de toda la curva.
El reprecio del mercado de bonos entró en 2026 con movimientos importantes que no se habían visto en casi dos décadas. El aumento de rendimientos representa una transformación a gran escala de las expectativas del mercado respecto a la trayectoria de la política monetaria de Japón.
El dólar subió 0,2 % hasta 157,08 yenes el lunes después de alcanzar 157,255 por primera vez desde el 22 de diciembre. Los movimientos de las divisas han creado complicaciones adicionales para las decisiones de política del Banco de Japón.
La inflación y la dinámica cambiaria obligan a un cambio de política
Japón Ha experimentado una inflación superior al objetivo del Banco de Japón del 2% durante aproximadamente cuatro años. La debilidad del yen ha aumentado los costos de importación, creando presiones inflacionarias más amplias en toda la economía.
El ministro de Hacienda, Satsuki Katayama, declaró que Japón se encuentra en una etapa crítica para el cambio de una economía inmersa en la deflación a una impulsada por el crecimiento.
Ella presentó sus comentarios ante el mismo lobby bancario que el gobernador Ueda. El mensaje del gobierno se alinea con la dirección de política del Banco de Japón hacia la normalización.
El Banco de Japón proyecta que la economía de Japón mantendrá un crecimiento moderado con la inflación establecida en torno a su objetivo del 2%.
Las tasas de interés reales siguen siendo negativas incluso con la tasa de política monetaria en 0,75%. La brecha entre las tasas nominales e la inflación sugiere que el Banco de Japón tiene un amplio margen para aumentos adicionales.
Ministro de Hacienda respalda la integración de la exchange de criptomonedas
La ministra de Hacienda, Katayama, declaró 2026 el "Año Cero Digital" y se comprometió a apoyar a las bolsas tradicionales para distribuir activos digitales. Sus comentarios en la ceremonia de apertura del año nuevo de la Bolsa de Valores de Tokio representan un cambio en la postura de Japón hacia las criptomonedas.
El gobierno está avanzando más allá de la experimentación hacia la institucionalización del comercio de activos digitales.
Katayama afirmó que los intercambios son cruciales para el acceso público a los activos digitales. Subrayó que la adopción debería ser impulsada por la infraestructura de los intercambios en lugar de por otros lugares de negociación alternativos.
La Agencia de Servicios Financieros propuso reclasificar 105 criptomonedas, incluyendo Bitcoin y Ethereum, como productos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Mercados.
La reclasificación aborda años de quejas de los inversores sobre un trato inconsistente y una alta imposición. La reforma crea un marco regulatorio unificado para las criptomonedas aprobadas.
El post Rendimiento de Japón a 5 años alcanza máximo de 2007 mientras el Banco de Japón señala más alzas apareció por primera vez en El Periódico del Mercado.