Las acciones de IREN aumentaron más del 7% el lunes, subiendo a $61.08 al momento de redactar este texto, tras anunciar la empresa una enorme asociación en infraestructura de inteligencia artificial con Nvidia que aceleró considerablemente su transición alejándose de la minería pura de bitcoin.
El entusiasmo de los inversores aumentó después de que IREN revelara una asociación estratégica de cinco gigavatios con Nvidia vinculada a la implementación futura de infraestructura de IA en su creciente red global de centros de datos. El anuncio reconfiguró inmediatamente la atención del mercado sobre la historia de crecimiento a largo plazo de la empresa.
La asociación con Nvidia reconfigura las ambiciones de IA de IREN
El catalizador más importante provino del nuevo acuerdo de cinco años y $3.4 mil millones entre IREN y Nvidia centrado en GPUs Blackwell con refrigeración por aire. La implementación comenzará dentro de las operaciones existentes del centro de datos en Childress y se espera que se intensifique a principios de 2027.
Al mismo tiempo, Nvidia obtuvo el derecho de comprar hasta 30 millones de acciones ordinarias de IREN a $70 cada una durante cinco años. Si se ejercen completamente, este acuerdo podría traducirse en una inversión potencial de hasta $2.1 mil millones.
Ese desarrollo importa porque los inversores ven cada vez más el acceso a energía, infraestructura de enfriamiento y capacidad de centros de datos como activos críticos en la carrera de la IA. IREN ahora se posiciona directamente dentro de esa conversación.
La empresa también confirmó que los despliegues futuros se centrarán en gran medida en la infraestructura de la fábrica de IA DSX alineada con Nvidia, particularmente en su campus de Sweetwater de dos gigavatios en Texas.
La minería de bitcoin ya no impulsa toda la historia
Durante años, IREN operó principalmente como una empresa de minería de bitcoin bajo su anterior identidad de Iris Energy. Ahora, esa narrativa parece estar cambiando rápidamente.
Aunque la minería de bitcoin aún genera la mayor parte de los ingresos de la empresa, el crecimiento de la infraestructura de IA se ha vuelto cada vez más importante. Los ingresos de los servicios de nube de IA aumentaron a $33.6 millones durante el último trimestre, incluso cuando los ingresos de bitcoin disminuyeron a $111.2 millones en comparación con el trimestre anterior.
Los mercados reaccionaron fuertemente porque la oportunidad de la IA ofrece potencialmente flujos de ingresos a largo plazo más grandes y estables que la minería de criptomonedas por sí sola.
El cofundador y copresidente Daniel Roberts planteó claramente la oportunidad, diciendo que el mundo sigue siendo “estructuralmente corto en cómputo”. En términos sencillos, la demanda de potencia de procesamiento de IA continúa superando la infraestructura disponible a nivel global.
Esa escasez crea una gran oportunidad para empresas con tierra, acceso a energía y operaciones de centros de datos escalables. IREN parece decidida a aprovechar esa tendencia.
Los planes de expansión crecen de forma agresiva
La última actualización de resultados de la empresa detalló objetivos agresivos de infraestructura hasta 2027.
IREN ahora espera que la capacidad de energía asegurada alcance cinco gigavatios, mientras que los ingresos anuales recurrentes contratados aumentan a $3.1 mil millones. La administración busca llevar esa cifra hacia $3.7 mil millones para finales de 2026.
Los planes de construcción también siguen siendo sustanciales. La empresa tiene como objetivo 480 megavatios y aproximadamente 150,000 GPUs en 2026, antes de escalar a 1,210 megavatios en 2027. Alrededor de 730 megavatios ya están en construcción.
Una gran parte de esa expansión se centra en un proyecto de 300 megavatios con refrigeración líquida en Childress, junto con despliegues más amplios de Nvidia y Microsoft.
¿Puede la empresa financiar este crecimiento tan rápido? Por ahora, la administración cree que sí. IREN informó tener $2.6 mil millones en efectivo y espera que los acuerdos de financiamiento de GPU junto con pagos anticipados de clientes respalden las necesidades de gasto de capital a corto plazo.
Crecimiento sólido de ingresos frente a preocupaciones sobre rentabilidad
A pesar de la fuerte reacción en las acciones, algunos presiones financieras siguen siendo visibles.
Los ingresos trimestrales sumaron $144.8 millones, una disminución respecto a los $184.7 millones del trimestre anterior. La empresa también registró una pérdida neta de $247.8 millones, parcialmente impulsada por cargos por depreciación no en efectivo de $140.4 millones.
Sin embargo, los inversores parecían estar mucho más enfocados en el crecimiento futuro de la IA que en la presión sobre las ganancias a corto plazo.
La reacción del mercado destacó un cambio más amplio que está ocurriendo en todo el sector. Los inversores premian cada vez más a los mineros de criptomonedas que logran transformarse en proveedores de infraestructura de IA. La última asociación de IREN con Nvidia podría colocar ahora a la empresa entre los nombres más seguidos de esa tendencia de transformación.