El CEO de IQE Plc, Jutta Meier, está alertando sobre lo que ella llama una creciente crisis de suministro de fosfuro de indio, el material semiconductor compuesto que impulsa silenciosamente todo, desde centros de datos de IA hasta redes de fibra óptica. El culpable: los controles de exportación de China, que han restringido la fuente dominante de un material que la industria no puede reemplazar fácilmente.
La advertencia llega en un momento en que la demanda de sustratos InP está aumentando y la oferta está haciendo lo contrario. Los precios promedio de obleas InP de seis pulgadas han aumentado aproximadamente un 250% desde que entraron en vigor los controles, alcanzando alrededor de $5,000 por oblea.
Lo que controla China y por qué importa
Beijing añadió el fosfuro de indio a su lista de control de exportaciones a principios de febrero de 2025. China representa aproximadamente el 70% de la producción mundial de indio.
Los sustratos de InP son esenciales para la fabricación de chips de alta velocidad utilizados en comunicaciones ópticas, la base de la transmisión de datos. A medida que las cargas de trabajo de IA han aumentado exponencialmente, también lo ha hecho la necesidad de conexiones de datos más rápidas entre servidores, lo que significa más componentes basados en InP en centros de datos de todo el mundo.
Los comentarios de Meier subrayan una realidad que varios ejecutivos de semiconductores han estado señalando. El CEO de Lumentum ha advertido que la brecha entre oferta y demanda de InP podría superar el 30%. Coherent, otro actor principal en fotónica y semiconductores compuestos, también ha destacado vulnerabilidades en su cadena de suministro relacionadas con la disponibilidad de InP.
Los números de IQE cuentan una historia de demanda
A pesar de los vientos en contra en la oferta, IQE misma está aprovechando la ola de demanda. La empresa reportó ingresos de 64,6 millones de libras para el primer semestre de 2026, un aumento del 43% en comparación con el mismo período del año anterior. El EBITDA ajustado alcanzó 6,0 millones de libras. El crecimiento fue impulsado en gran parte por el aumento de pedidos de operadores de centros de datos de IA que necesitan epiplacas de InP para sus chips de interconexión óptica.
IQE está convirtiendo su capacidad de fabricación existente para aumentar la producción de InP durante la segunda mitad de 2026. También está buscando acuerdos de suministro a largo plazo para garantizar el acceso a materias primas. La empresa planea trasladar su cotización actual al Mercado Principal de la Bolsa de Valores de Londres en la primera mitad de 2027.
La carrera general de la industria
IQE está lejos de ser la única empresa que siente la presión. Empresas como AXT, que fabrica sustratos de InP, y Sumitomo, un importante proveedor japonés, están directamente expuestas al control de China sobre el insumo de indio. Cuando el 70 % de la producción mundial se encuentra detrás de un muro de controles de exportación, la diversificación no es opcional.
Para la construcción de la infraestructura de IA específicamente, el cuello de botella de InP genera un problema en cadena. Los operadores de centros de datos necesitan transceptores ópticos. Los fabricantes de transceptores necesitan chips de InP. Los fabricantes de chips necesitan obleas de InP. Los fabricantes de obleas necesitan indio. Si cualquier eslabón de esa cadena se aprieta, los plazos de implementación para nueva capacidad de IA se retrasan.