Intel reportará sus resultados del segundo trimestre de 2026 el 23 de julio, después del cierre del mercado. La acción del gigante de semiconductores ha subido aproximadamente un 200% año hasta la fecha y más del 400% en los últimos 12 meses, un repunte impulsado casi en su totalidad por la demanda de chips de IA y una estrategia de fabricación revitalizada.
El acuerdo con Google cambió el juego
El catalizador más importante detrás del reciente auge de Intel fue un pedido espectacular de Google, filial de Alphabet. El 8 de junio, Google realizó un pedido de más de 3 millones de unidades de procesamiento de tensores AI especializadas para producción en 2028. Las acciones de Intel subieron más del 13% en las operaciones previas al mercado solo por esta noticia.
El acuerdo representa algo que Intel necesitaba urgentemente: la prueba de que su negocio de fabricación puede competir sin depender de TSMC. Durante años, las capacidades de fabricación de Intel se consideraron una generación por detrás del fabricante de chips taiwanés. El contrato con Google señala que al menos un hyperscaler cree que Intel ha cerrado suficientemente la brecha como para apostar miles de millones en sus líneas de producción.
Los fabricantes de chips están impulsando el S&P 500
La concentración de las ganancias del mercado en acciones de semiconductores ha alcanzado niveles que incomodan incluso a los analistas alcistas. Se proyecta que los fabricantes de chips generen casi la mitad del crecimiento de ganancias del S&P 500 este año. Los analistas del mercado están dibujando abiertamente comparaciones entre el actual auge de la IA y la burbuja punto-com de 1999, cuando las empresas de telecomunicaciones e infraestructura de internet ejercían una influencia similarmente desproporcionada sobre los rendimientos del índice antes de que todo se desmoronara espectacularmente.
Por qué los operadores de criptomonedas deberían prestar atención
Bitcoin y el mercado de criptomonedas en general han estado operando con una correlación cada vez más estrecha con las acciones de IA y semiconductores durante 2026. Cuando el comercio de IA aumenta, la aversión al riesgo se expande y el capital fluye hacia activos especulativos, incluyendo criptomonedas. Los observadores del mercado señalan que el flujo de criptomonedas, particularmente bitcoin, puede servir como un indicador de la aversión general al riesgo a medida que el comercio centrado en IA se contrae.
Para los inversores que siguen el informe de Intel del 23 de julio, las métricas clave a tener en cuenta son el crecimiento de los ingresos de fabricación, los márgenes de los productos específicos para IA y las orientaciones futuras sobre el cronograma del pedido de TPU de Google. La contribución proyectada del sector de semiconductores a casi la mitad del crecimiento de las ganancias del S&P 500 este año crea un equilibrio frágil en el que una temporada de resultados decepcionante de un actor principal podría reconfigurar simultáneamente las asignaciones de cartera en acciones, renta fija y activos digitales.