Según un nuevo informe de FalconX, la plataforma de trading de criptomonedas Hyperliquid está comenzando a competir con exchanges tradicionales y operadores de mercados de predicción mientras se expande más allá del trading de futuros perpétuos.
El estratega principal del mercado de criptomonedas David Lawant describió cómo los recientes movimientos de Hyperliquid en mercados de acciones previos a la salida a bolsa, contratos de predicción y activos del mundo real tokenizados están ampliando el atractivo de la plataforma más allá de los traders nativos de criptomonedas.
“Hyperliquid está ganando impulso a medida que la demanda por sus mercados HIP-3 se expande para incluir mercados pre-IPO,” dijo el informe.
Hyperliquid ganó popularidad inicialmente a través de futuros perpetuos de criptomonedas, un tipo de contrato derivado que domina el comercio de activos digitales en el extranjero. El token nativo de la plataforma, HYPE, ha aumentado un 94% en los últimos tres meses. Pero FalconX dijo que nuevos productos podrían llevar a la plataforma a una competencia más directa con empresas como CME Group, la plataforma de mercados de predicción respaldada por Intercontinental Exchange, Kalshi, y Polymarket.
El informe señaló el creciente volumen de operaciones en los mercados HIP-3 de Hyperliquid, que permiten a los usuarios operar activos como acciones, materias primas, divisas y contratos pre-IPO las 24 horas. FalconX indicó que esos mercados atrajeron atención después de que los operadores los utilizaran para especular sobre empresas como Cerebras, Anthropic y SpaceX antes de sus listados públicos.
La plataforma también ha comenzado a implementar mercados de resultados HIP-4, que funcionan de manera similar a los mercados de predicción al permitir a los operadores apostar por resultados binarios vinculados a eventos políticos, económicos y de cripto.
FalconX dijo que la capacidad de operar contratos de predicción junto con posiciones de criptomonedas y activos del mundo real en la misma plataforma podría convertirse en una ventaja importante.
“Por ejemplo, podrías emparejar una posición Perp HIP-3 en NVDA con mercados de resultados que podrían no alcanzar o superar los beneficios,” dijo el informe.
La empresa también destacó un fuerte interés inicial en los nuevos fondos cotizados en bolsa vinculados al token HYPE de Hyperliquid. Los ETF de HYPE al contado de 21Shares y Bitwise han atraído un total de $53 millones en entradas tras solo unas pocas sesiones de negociación, según datos de Bloomberg citados en el informe.
FalconX dijo que esos flujos entrantes representaron un porcentaje mayor de la capitalización de mercado de HYPE que los flujos iniciales en los ETF de bitcoin al contado, ether (ETH) y solana (SOL) en etapas similares.
Mientras tanto, la reciente asociación de Hyperliquid con Coinbase (COIN) y Circle (CRCL) para integrar USDC como activo de oferta alineado podría aumentar significativamente los ingresos del protocolo. FalconX estimó que el acuerdo podría generar hasta $160 millones en ingresos anualizados basados en los rendimientos de reservas vinculados a los saldos de USDC en la plataforma.
El informe también señaló que los desarrollos regulatorios en Washington podrían ayudar a acelerar la adopción de activos del mundo real tokenizados en plataformas de intercambio descentralizadas. FalconX citó informes que indican que la SEC está considerando un marco de exención de innovación para acciones tokenizadas.
Al mismo tiempo, la empresa advirtió que la creciente atención de las exchange financieras tradicionales podría generar escrutinio regulatorio. CME e ICE han planteado preocupaciones a los reguladores sobre los riesgos potenciales de manipulación vinculados a los mercados de Hyperliquid.
Aun así, FalconX dijo que Hyperliquid sigue liderando los mercados descentralizados de futuros perpétuos en volumen de trading, ingresos y valor total bloqueado, posicionándolo como una de las plataformas de trading de más rápido crecimiento en cripto.