Autor:@clairegu1,@MorrisSHYang y el equipo de investigación Hubble
El volumen de negociación de Polymarket alcanza continuamente nuevos máximos y se ha convertido en el centro de liquidez de los mercados de predicción a nivel mundial. Sin embargo, para los traders, existe una pregunta imposible de evitar: en medio de volúmenes de negociación que suelen alcanzar cientos de millones de dólares estadounidenses, ¿qué parte representa el juego inteligente de usuarios reales, y qué parte corresponde a algoritmos que se enfrentan en silencio?Cuando la mayoría de los inversores minoristas buscan el dinero inteligente según las listas de volumen de negociación, quizás se estén estrellando directamente en la trituradora de robots.
Zona oculta de bots: Un número muy reducido de personas genera la mayor parte de la "prosperidad".
Durante la inspección de todas las direcciones, Hubble descubrió un grupo que se encuentra en "Zona de robots" Cuenta anormal de :
Un juego para un número muy reducido de personas: Esta parte de la cuenta representa solo el 3,7 %(aproximadamente 54 000 direcciones).
Derecho absoluto de expresiónEstos 3,7 % de las cuentas, sin embargo, aportaron a toda la plataforma 37,44 % volumen total de transacciones.
La mentira cognitivaEstadísticas muestran que el 99% de los usuarios reales participan en menos mercados a lo largo de su vida 289Sin embargo, la cantidad de mercados en los que participan las cuentas de "Bot Zone" suele superar a la de... 500 .
Para los traders, esto significa que casi el 40% de lo que ves como "estado del mercado" en realidad no es más que fluctuaciones en el código.
Si tu
Las decisiones basadas en el volumen, probablemente solo estés proporcionando liquidez a un script de cobertura sin ninguna opinión (ver artículos anteriores:
Hubble identifica algoritmos analizando el código fuente o el comportamiento del programa. Puede detectar patrones específicos, estruct
Para identificar con precisión a estos "depredadores mecánicos", Hubble desarrolló un sistema basado en Método de análisis de cuadrantes de los ejes XY de la lógica de filtrado.
La "Ley de la Diagonal" de personas reales
Para usuarios reales, la cantidad de mercados en los que participan y el número total de transacciones presentan una relación logarítmica lineal positiva. A medida que aumenta el número de mercados estudiados, el número de transacciones aumenta moderadamente, lo que indica que... Relación de Enfoque(Numero total de transacciones / Número de mercados participantes) siempre se mantiene en 2~10 del intervalo razonable.
Criterios de determinaciónLos datos demuestran que el 95 % de los usuarios tiene una proporción de enfoque inferior a 12,25 .
La "distribución marginal" del robot
Los robots romperán esta relación lineal y se distribuirán en los bordes de los ejes de coordenadas:
Anomalía vertical (tipo profundidad)Mercados muy escasos, pero con muchas transacciones. Normalmente, estas direcciones son scripts de market makers, y la cima de la proporción de enfoque (Focus Ratio) puede alcanzar incluso 39.394 .
Anomalía horizontal (tipo distribución en masa)Hay muchos mercados, pero las transacciones en cada mercado son muy escasas. Estas direcciones suelen ser de usuarios que realizan arbitraje o de tiradores de ofertas en masa.
Nuestro equipo de investigación descubrió que los verdaderos "expertos en predicción" suelen especializarse profundamente en un área específica.
Esos "expertos universales" que saltan repetidamente entre cientos de mercados, suelen basar su lógica en la arbitraje basado en desviaciones de probabilidades, más que en una comprensión real de los resultados de los eventos. Seguir estas señales dificulta aprender verdaderamente la lógica de los juegos estratégicos.
La duración de la posición es la única verdad.
Además de las veces estáticas, las seguimos rastreando Curva de Inventario Se ha identificado la esencia del bot "Rápido movimiento de fondos":
Robot de HFT/MEVDuración promedio de las posiciones mantenidas Menos de 60 segundos Solo los robots pueden completar un ciclo cerrado completo de cobertura de riesgos en cuestión de decenas de segundos.
Grid Bot/Market Maker: Duración de la posición en 10 minutos Dentro de.
Operador realLos operadores activos suelen mantener posiciones generalmente 1 hora, los poseedores de tendencias pueden llegar a tenerlos durante 1 día Lo anterior.
Esto indica que los algoritmos pueden simular la frecuencia de las operaciones, pero resulta difícil imitar la "vacilación" y la "firmeza" de un inversor real.
Las señales con una duración de posición por debajo de 10 minutos son esencialmente ruido, ya que no predicen resultados, sino que simplemente aprovechan la volatilidad.
Resumen: Criterios de supervivencia de Polymarket
Basándonos en la distribución real detrás de 1,46 millones de direcciones, hemos resumido tres principios fundamentales para los traders que siguen órdenes:
El volumen de negociación no equivale al consenso, y la liquidez no equivale a beneficios.El 37% del volumen de negociación en el mercado es solo "algoritmos bailando". Si entras al mercado siguiendo un alto volumen, es posible que no estés entrando a un punto caliente, sino simplemente a una "picadora" de robots de alta frecuencia.
"Jugador todoterreno" probablemente sea "trabajador de la línea de montaje".La estadística ya ha dado la respuesta: los humanos no pueden participar profundamente en 300 temas al mismo tiempo. El verdadero dinero inteligente suele centrarse profundamente en unos pocos campos específicos.
El tiempo es el único estándar de oro para identificar a personas reales.Los algoritmos pueden simular la frecuencia de transacciones, pero es difícil simular la "exposición temporal" real de un ser humano. Señales de valor verdadero suelen ocultarse en las direcciones dispuestas a asumir una exposición al riesgo de más de 1 hora.
PolyHub: Nacido para la "desecación de señales"
En el entorno actual del mercado, seguir ciegamente las señales originales de Polymarket es peligroso. Para abordar esta problemática, hemos construido La herramienta PolyHub.
Nuestro objetivo es ayudar a los traders a atravesar el ruido algorítmico y encontrar la "sabiduría humana" que realmente domina las tendencias.
Si estás interesado en atravesar la niebla del mercado y en identificar el dinero inteligente real, ¡te invitamos a unirte a nuestro programa de exploración:
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