TL;DR
- Hashdex cerrará y liquidará su ETF spot de bitcoin DEFI el 17 de agosto, en lo que sería el primer cierre de un fondo de este tipo en EE. UU.
- El fondo gestionó solo $14.7 millones en activos netos, en comparación con IBIT de BlackRock, el líder del mercado, con $47.08 mil millones.
- Los flujos hacia los ETFs de bitcoin al contado han estado en terreno negativo durante tres meses consecutivos, presionados por el mejor desempeño de las inversiones en IA.
Hashdex anunció el cierre y la liquidación de su ETF spot de bitcoin DEFI, en lo que sería el primer caso de un fondo de este tipo en ser liquidado en Estados Unidos.
El administrador de activos criptográficos citó una evaluación integral del fondo que incluyó el volumen de activos bajo administración, liquidez, costos operativos, interés de los inversores y la posición del producto dentro de su línea de productos.
Hashdex frente al mercado: una brecha insuperable
El 17 de agosto será el último día de operaciones para el fondo DEFI. A partir de esa fecha, comenzará a vender sus tenencias de bitcoin y distribuir los fondos en efectivo a sus accionistas, según un filing presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). La diferencia con el mercado en general es abrumadora: los ETFs de bitcoin spot de EE.UU. han acumulado $77.6 mil millones en activos netos y han recibido $51.5 mil millones en flujos netos desde su lanzamiento.
El fondo de Hashdex fue el más pequeño de todos los productos de bitcoin al contado disponibles en EE. UU., con solo $14.7 millones en activos netos. El segundo más pequeño, BTCW de WisdomTree, administra $142.4 millones.
La posición de mercado de Hashdex se vio aún más limitada por su entrada tardía: aunque DEFI operó como un ETF de futuros de bitcoin desde septiembre de 2022, no se convirtió en un producto spot hasta finales de marzo de 2024, casi tres meses después del lanzamiento del IBIT de BlackRock. Su relación de gastos del 0,25% coincidió con la de BlackRock y Fidelity, sin ofrecer ningún descuento para compensar la menor liquidez del fondo.
La IA ejerce presión sobre la industria de las criptomonedas
El contexto macroeconómico también perjudicó a Hashdex. Según datos de SoSoValue, los flujos hacia los ETFs de bitcoin al contado han acumulado tres meses consecutivos de salidas netas. Vetle Lunde, jefe de investigación en K33 Research, explicó en un informe de junio que “gran parte del mercado considera que el costo de oportunidad de mantener BTC es demasiado alto mientras todo lo relacionado con la inteligencia artificial está aumentando”.
BlackRock’s iShares Future AI & Tech ETF acumuló una ganancia del 39% hasta julio y administra $3.6 mil millones en activos; durante el mismo período, el mercado de criptomonedas cayó aproximadamente un 36% según el Índice CoinDesk 20.
El cierre del fondo DEFI no implica la salida de Hashdex del mercado de ETF en Estados Unidos. La empresa mantiene más de $200 millones bajo administración en otros productos disponibles en el país.