Hashdex cerrará su ETF de bitcoin al contado listado en EE.UU., DEFI, tras no lograr reunir suficientes activos y volumen de trading para mantenerse viable, según informó la empresa al Wall Street Journal. ¿Qué está sucediendo? - DEFI (NYSE Arca) dejará de operar tras el cierre del mercado el 17 de agosto. Hashdex comenzará entonces a liquidar las tenencias de bitcoin del fondo y deslistará las acciones. - Las órdenes de creación de participantes autorizados se suspenderán después del 17 de agosto. Los inversores aún podrán comprar y vender DEFI a través de brókers hasta la última sesión de trading, pero los spreads de oferta/demanda y las desviaciones del precio respecto al NAV podrían ampliarse a medida que se acerque el cierre. - Hashdex espera distribuir los ingresos de la liquidación en efectivo alrededor del 28 de agosto. Los accionistas que mantengan sus acciones hasta la liquidación recibirán efectivo, no bitcoin; el pago final dependerá del precio del bitcoin durante la deshacienda y será neto de pasivos y costos de liquidación. Datos clave - DEFI gestionaba aproximadamente $14,7 millones en activos al 30 de julio, lo que lo convierte en uno de los ETFs de bitcoin al contado más pequeños en EE.UU. - Al 31 de julio, el NAV de DEFI era de $71,32 por acción y el precio de cierre en el mercado era de $71,15. - El fondo normalmente mantenía al menos el 95% de sus activos en bitcoin al contado, con el resto en efectivo, equivalentes de efectivo y futuros de bitcoin listados en CME. - DEFI se convirtió desde un producto anterior basado en futuros y solo comenzó a mantener bitcoin al contado en marzo de 2024, tras el primer lanzamiento de ETFs al contado en enero, lo que lo dejó atrás respecto a sus rivales más grandes en la acumulación de activos y liquidez. - DEFI cobraba una ratio de gastos del 0,25%. Implicaciones para los inversores - Vender antes del 17 de agosto: Recibirá el precio de mercado vigente al momento de la venta, que podría diferir del valor final de liquidación. - Mantener hasta la liquidación: Recibirá un pago en efectivo (esperado alrededor del 28 de agosto) que podría ser mayor o menor que el NAV previo al cierre de DEFI, dependiendo de los movimientos del bitcoin durante la deshacienda del portafolio. - Consecuencias fiscales: La distribución en efectivo podría considerarse una disposición gravable para inversores estadounidenses; el tratamiento fiscal variará según el tipo de cuenta, la base imponible y las circunstancias individuales. Qué significa esto para el negocio de ETFs de Hashdex en EE.UU. - Hashdex no está saliendo del mercado estadounidense de ETFs cripto. Su ETF Hashdex Nasdaq CME Crypto Index (ticker NCIQ) permaneció activo con aproximadamente $206,82 millones en activos netos al 31 de julio. - NCIQ ofrece exposición ponderada por capitalización de mercado a una canasta de activos cripto (el bitcoin representaba aproximadamente el 78% del portafolio y el ethereum alrededor del 12,2% a finales de julio). Hashdex redujo la tarifa de gestión de NCIQ del 0,50% al 0,25% en marzo y rebrandió el fondo en enero (el ticker permaneció sin cambios). En resumen El cierre de DEFI destaca los desafíos que enfrentan los ETFs más pequeños de bitcoin al contado para competir en liquidez y flujos contra los actores establecidos más grandes. Los titulares de DEFI deben decidir si vender antes del 17 de agosto para obtener precios de mercado o mantener hasta la liquidación y aceptar una distribución en efectivo —y posibles consecuencias fiscales— alrededor del 28 de agosto.
Hashdex cerrará el ETF spot DEFI-Bitcoin tras no lograr atraer activos
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Resumen
Hashdex retirará su ETF spot de bitcoin listado en EE. UU. DEFI tras tener dificultades para atraer flujos de entrada al ETF. DEFI dejará de operar el 17 de agosto, con los proceeds de la liquidación esperados para el 28 de agosto. El fondo tenía $14,7 millones en activos al 30 de julio, con un NAV de $71,32 por acción. El ETF NCIQ de Hashdex, que sigue un índice de cripto, tiene $206,82 millones. Las altcoins a vigilar podrían recibir atención a medida que los inversores desplazan su enfoque desde productos con bajo rendimiento.
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