Goldman Sachs adquirirá NEOS por hasta $2.25 mil millones para ampliar sus ofertas de ETF de criptomonedas

Goldman Sachs está acelerando su entrada en productos de rendimiento cripto con un acuerdo para adquirir NEOS Investments, especialista en ETF, en una transacción en efectivo y acciones valorada en hasta $2.250 millones, anunció el banco el martes. La compra —condicionada al cumplimiento de ciertos objetivos de desempeño y servicio y sujeta a aprobación regulatoria— se espera que se cierre en el primer trimestre de 2027. El acuerdo integra los aproximadamente $30 mil millones en ETF de ingresos derivados basados en opciones de NEOS dentro de Goldman Sachs Asset Management, otorgando instantáneamente a la firma de Wall Street escala en un sector en auge del mercado. NEOS es más conocida por BTCI, su fondo estrella de cobertura de opciones sobre bitcoin, que ha crecido hasta aproximadamente $1 mil millones en activos desde su lanzamiento. La empresa también gestiona un producto similar de cobertura de opciones sobre ethereum, otorgando a Goldman un conjunto listo para usar de ofertas de ingresos cripto. Las estrategias de cobertura de opciones generan rendimiento mensual vendiendo (emitiendo) opciones contra un activo subyacente —en este caso, bitcoin o ethereum—, lo que proporciona ingresos pero limita parte del potencial al alza si el activo se revalúa. Esta estructura se alinea con la presentación de Goldman en abril para un ETF de prima de bitcoin, un vehículo diseñado para generar ingresos mediante la emisión de opciones vinculadas a ETF de bitcoin al contado. En ese momento, los analistas sugirieron que Goldman podría estar intentando adelantar a competidores como BlackRock; adquirir NEOS es una forma mucho más rápida de ganar cuota de mercado que construir nuevos productos desde cero. Los cofundadores de NEOS, Garrett Paolella y Troy Cates, se unirán a Goldman Sachs Asset Management como socios una vez cerrada la transacción. Goldman enmarcó la adquisición en torno a las estrategias más amplias de ingresos y resultados de NEOS, y el CEO David Solomon —quien ha dicho anteriormente que posee “muy poco, pero algo” de bitcoin— posicionó la medida como un refuerzo de las capacidades de la firma enfocadas en opciones e ingresos. El momento es notable: los ETF de ingresos derivados han experimentado una popularidad explosiva, expandiéndose a aproximadamente $180 mil millones en activos con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70% desde 2021, según Morningstar. Las estrategias cripto se han convertido en una porción cada vez más visible de ese crecimiento, mientras los emisores compiten por envolver bitcoin y ethereum en formatos generadores de rendimiento. Para Goldman, la adquisición proporciona una presencia inmediata en ETF de activos digitales y una distribución de productos establecida, acelerando su impulso hacia el mercado de ETF cripto mientras absorbe a un gestor experimentado y una base de inversores existente. Los reguladores tendrán la última palabra antes de que se cierre la operación, pero si se completa, la adquisición marcaría un paso importante en la aceptación de Wall Street hacia los productos de rendimiento cripto.