Según noticias de ME, el 6 de agosto (UTC+8), Goldman Sachs no ha modificado su evaluación sobre la cadena de IA de Corea del Sur a pesar de la reciente caída brusca. Su última opinión sostiene que la venta de acciones relacionadas con la IA en Corea del Sur ha sido excesiva, y el banco mantiene su postura de sobrepesificación en el mercado accionario coreano, considerando el ciclo de almacenamiento como el soporte central de este movimiento. Goldman Sachs considera que esta caída refleja principalmente la liquidación de posiciones y apalancamiento, sin que se haya roto la lógica fundamental. La base central del banco sigue siendo la demanda sostenida de IA para DRAM, HBM y NAND. Según la institución, la demanda de servidores de IA, el gasto en capital de los proveedores de nube y la necesidad de memoria de alto ancho de banda están generando una tensión creciente y más duradera en la oferta y la demanda, y el mercado aún no ha incorporado plenamente la posibilidad de que la escasez de chips de almacenamiento persista hasta 2030. Dado que los fabricantes de almacenamiento poseen un alto apalancamiento operativo, una vez que los precios se mantengan firmes, la elasticidad de sus ganancias se amplificará rápidamente. Esto explica por qué Goldman Sachs sigue siendo alcista en el mercado coreano tras la caída reciente. Samsung Electronics y SK Hynix representan aproximadamente la mitad del peso del KOSPI; en esencia, el mercado accionario coreano se ha convertido en una expresión de alta beta del ciclo global de hardware para IA. Para los inversores estadounidenses, esta lógica también se extiende a Micron, SanDisk y Western Digital, así como a la cadena de equipos semiconductores. Aunque la volatilidad de las acciones de IA ha aumentado recientemente, siempre que el gasto en capital de los proveedores de nube no disminuya significativamente, la memoria sigue siendo el componente más directamente beneficiado dentro de la infraestructura de IA. (Fuente: BlockBeats)
Goldman Sachs: Las acciones de IA de Corea del Sur están sobrevendidas, la lógica central se mantiene
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Resumen
Goldman Sachs dice que las acciones de IA de Corea del Sur están sobrevendidas, con la lógica central intacta. La firma mantiene una postura de sobrepeso, señalando el ciclo de almacenamiento como impulsor clave. La potencia de cómputo de IA respalda la demanda de DRAM, HBM y NAND. La inversión en valor en criptomercados y mercados tradicionales se beneficia ambos de los desequilibrios a largo plazo entre oferta y demanda. Las escaseces de almacenamiento podrían durar hasta 2030, ofreciendo potencial al alza para empresas como Samsung y SK Hynix. La fortaleza de precios en chips podría impulsar rápidamente las ganancias. El mercado de Corea del Sur, con exposición de alta beta, refleja las tendencias globales de hardware de IA. La misma lógica se aplica a las empresas estadounidenses de almacenamiento y equipos. Los niveles de soporte y resistencia en sectores impulsados por IA siguen siendo favorables.
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